2016年中国UBI是车险发展的必然需求分析

　　1 . 车险普遍亏损，行业存在三大痛点

　　车险业务盈利能力低下， 急需改革。2013 年年报显示，在公布了车险承保利润的 49 家保险公司中，除人保财险、平安财险、太保财险三家上市险企实现承保获利外，其余 46 家公司全线亏损，亏损达 63.5 亿元。整个车险行业综合成本率高企，车险公司盈利能力低下， 同时近三年来综合成本率逐渐提升 ，车险改革迫在眉睫 。

人保、平安、太保近三年综合成本率持续提高

数据来源：公开资料整理

　　在传统车险业务模式中，根据购臵价格给车险定价，认为亏损的主要原因有三点：

　　1 ）定价机制不合理，造成赔付率偏高

　　2 ）同质化竞争严重，渠道分成极高

　　3 ）定损环节不透明，骗保问题严重

　　2. 合理定价和差异化竞争是UBI的核心逻辑

　　保险公司承保利润来自于对未来风险的准确计算，合理的预测模型能够获得更稳定的长期盈利能力。保险产品的竞争除了价格竞争外，另一个重要方式是通过灵活的条款设计以吸引不同需求的投保人。 车险费率改革 使得险企能够实现 合理定价和差异化竞争 ，能够建立科学的定价模型、设计出直击投保人痛点的条款的保险公司将获得巨大市场优势。

　　1 ）费改带来合理定价：过往的按车辆购臵成本制定保费的模式不能有效预测发生事故的频率以及损失的数学期望，因而保险公司无法实现稳定承保利润，一直亏损。保险公司的盈利模式剔除投资收益之外，承保业务的盈利来源于在大数定律下对风险概率的精准预测。保险公司按照精算模型，制定略高于损失额数学期望的保费，在客户数量足够多的前提下，能够实现稳定的承保收益。基于传统不科学的精算模型，保险公司必然不能获得长期稳定的利润。

　　费改允许保险公司根据用户驾驶习惯、出险次数等一系列因子构建更合理的精算模型，对事故概率进行更科学的估计。保险公司基于这一精算模型，可以制定更合理的保费，获得稳定承保利润。

保险公司基本盈利模式

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　　2 ）费改扩充保险公司竞争手段：在传统定价机制下，各家险企车险产品同质化严重，只能通过折扣或者给渠道高提成比例抢占市场份额。放开定价权之后，险企可通过差异化条款设计，摆脱简单价格战，降低承保费用率，提升盈利能力。保费“一刀切”时保险公司的营销手段只有打折降价或者垄断渠道。

　　3 、车险费率化改革，小保险公司希望通过UBI破局

　　车险行业盈利不佳，车险公司欲通过 UBI 改变格局。如前所述，车险业虽然市场规模很大，但利润率极低甚至为负，大型产险公司都在积极寻找新的利润增长点，而作为蓝海市场的创新型保险产品 UBI 将是他们追逐的新领域。

　　中小车险企业技术实力较弱、产业链整合能力一般，因此判断，未来UBI 产业链上，硬件、模型和大数据厂商会获得相对较高的议价能力，尤其是壁垒较高的模型和数据厂商，他们有望分享UBI 市场最大的利润空间。

保险行业巨头和中小玩家的竞争模式分析

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　　4 、UBI 符合各方面的利益诉求，产业链有望快速爆发

　　长期来看，UBI 产品相较于传统车险具有很多优势，是顺应时代发展规律的产品，它能满足车险各利益相关方的诉求，形成多赢的局面。

　　消费者—UBI 给消费者带去更多的保费优惠，且激励消费者采取更安全的驾车行为。

　　保险公司— 更全面的风险评估指标带来更精确的损失估计；驾车人更安全的驾驶行为也间接降低了保险公司的赔付成本。

　　监管机构— 政府和监管方也希望借 UBI 实现更安全的道路交通状况以及更好的环境保护。

　　从中长期的发展来看，UBI产品是更符合保险产业盈利逻辑的必然发展趋势 ，它能满足车险产业链各利益相关方的诉求，形成多赢的局面。 目前产业链各环节局都经过试点期间的预热，推出了较为成熟的产品，保险公司布局 UBI 意愿极强，UBI产业链有望快速爆发。