2016年中国高铁、城市轨道交通建设加速交通用铝发展分析

　　轨道交通用铝是未来铝材应用主要市场之一。近几年，政府不断建设高铁、动车、地铁等基础设施建设，大量增加铝型材需求，接下来五年将是我国城市轨道（轻轨、地铁、磁悬浮、中低速磁悬浮）、高速铁路建设的黄金时期。除了动车组、高铁、轻轨地铁等车厢必须用铝材制造外，车站中部分安全门、电扶梯等附属设备建设中也需用一定量的铝材，轨道交通的发展为国内铝材市场提供了新的发展机会。

　　1、政府基础设施建设推进交通用铝市场发展

　　政府近几年不断推进基础设施建设，今年 6 月国家发改委、交通运输部联合印发《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》，2016 至 2018 年拟重点推进铁路、公路、水路、机场、城市轨道交通项目 303 项，涉及项目总投资约 4.7万亿元。进 其中重点推进 103 个城 市轨道交通路 项目，新建线路 2000 公里以上，涉及投资约 1.6 万亿。十二五期间，城轨交通累计完成投资 1.23 万亿；预计十三五期间我国城轨交通投资规模将达到 2 万亿元。

2016-2018 年4.7 万亿基础设施建设具体分布

数据来源：公开资料整理

十三五期间轨交投资将达 2万亿元

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　　据统计，2015 年我国高铁动车保有量达到 17648 辆，运营里程 19838 公里，车辆密度达到 0.89 辆/公里，未来车辆密度可能达到 1 辆/公里；2015 年全国城市轨交车辆达到 20900 节，运营里程 3618 公里，车辆密度达到 5.78 节车厢/公里，未来地铁密度可以达到 6 节/公里。

2015 年全国动车组车辆密度达到 0.89 辆/ 公里

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2015 年全国城市轨交车辆密度达到 5.78 节/公里

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　　2、高铁动车建设提速 ，未来五年预期增加 226万吨铝型材消费

　　根据《“十三五”规划》，“十三五”期间高铁运营里程还将增加 1.1 万公里。按照我国高铁动车组车辆保有量密度1 辆/公里计算，“十三五”期间高铁新线建设带来至少 1.1 万辆动车组的新增需求。为完成规划目标，预期复合增长率达到 8.64%，2020 年新增高铁运营里程达到 2388 公里。如果考虑到高铁车体大部件替换维修问题，按照 30 年使用期限计算，则 2020 年预计维修 920 辆高铁。以 CRH6 型城际动车组为例，车身采用全铝合金结构，每节车厢用铝 10 吨，每辆车用铝 160 吨，预期 2020 年高铁用铝需求达到 53 万吨。

我国轨交建设加速，2020 年高铁到用铝预期达到53万吨

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　　3、城市轨道交通建设加速，促进39 万吨铝型材消费

　　目前，国务院已经批准了 43 个符合建设地铁标准的城市，总规划里程超过 7500 公里，未来五年新增约 4000 公里，年复合增幅将达到 16%。按照每公里配备 6 节车厢、每节车厢用铝约 10 吨计算，未来将新增铝材需求量 24 万吨。另外，预期未来建设地铁标准的城市也将从已经批准的 43 个增加到 50 个左右，用铝量将会有进一步扩增。如果考虑存量空间，按照地铁车体大部件按照 30 年使用期限计算，未来五年大概需要 5 万吨替换用铝。

　　据统计，地铁占城市轨道交通比例 74% ，预期未来五年新建铝城市轨道交通用铝 23.9 万吨，车体大部件 折旧替换约用铝约 5 万吨 。 根据以上粗略估计，预期未来五年城市轨道交通用铝需求到将达到39 万吨，2020年将达到 10.3 万吨。

地铁规划里程速 ，年复合增速18% （公里）

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2015年度中国城市轨道交通运营线路制式结构

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我国城市轨道交通建设加速，2020 年预期达到10.3万吨

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　　根据测算， 我国轨道交通市场未来 5 年用铝约 265 万吨 。目前我国轨道交通市场发展提速，未来轨道交通用铝需求量将继续增加。 轨道交通用铝作为高精度用铝，在产品技术、工艺方面均要求较高，所以毛利率相对较高，市场盈利空间可观。