2016年中国交通运输用铝行业发展趋势分析

　　铝是世界上最为广泛运用的金属之一，铝产品广泛应用于建筑、交通等领域，但目前我国铝加工产品结构性产能过剩，呈现普通铝材生产能力过剩、高端铝材生产能力不足现象。随着国家产业政策调整，交通用铝引领铝材市场发展，高端铝材需求将继续增加。

铝行业产业链

数据来源：公开资料整理

　　一、电解铝库存趋紧，铝价稳步上涨

　　2016 年电解铝行业产能增速放缓 ，产量有所下滑。继政府供给侧改革措施的实施，2016 年铝行业实行弹性生产，国内电解铝产能增速明显放缓。数据显示，截至2016年10月份国内建成原铝产能为4115万吨，同比增速下滑至8.87%，产能利用率约 82%。2016 年电解铝产量有所下降，前 11 个月产能同比下滑 0.41%。

电解铝行业产能增速放缓

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电解铝行业产量增速创新低

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　　从电解铝下游市场看，建筑、汽车、轨道交通等领域将持续带动电解铝需求，尤其交通用铝是未来电解铝需求增加的最主要动力之一。整体而言，2016 年电解铝行业产能收缩、产量下滑，需求有所增加，电解铝库存有所下降，铝的供需从 2015 年的过剩过渡至相对的紧平衡状态，2016 年铝价呈现不断上升趋势。

SHFE铝库存和 LME铝库存均处于下降趋势

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全国铝锭市场价 2016年不断上涨

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　　预期 2017 年铝价维持强势，继续上涨。未来随着下游用铝需求增加，铝库存将可能不断降低，基于对 2017 年原铝紧平衡的供需格局的判断以及当前处于历史低位的电解铝库存，认为铝的价格在 2017 年仍会维持强势，呈现上涨态势。

　　二、人均消费低于世界平均水平，高端用铝供不应求

　　我国铝加工行业快速发展，现在已经成为最大的电解铝和铝加工生产国。近十年，我国铝材产量维持年均 23%的增速，2015 年总产量达到 5236 万吨；同时，我国铝材消费量也不断上升，目前已成为仅次于美国的 全球第二大铝制品消费国， 但 人均消费水平仍然低于世界平均水平，与其他发达国家相比还有一定的差距，未来仍有较大的增长空间。

2006年至今国内铝材产量 CGAR 23%

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世界人均铝板带材消费水平（万吨）

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　　普通铝材生产能力过剩，而高技术含量、高精度的高端铝材生产能力却不足。国内铝型材进口单价明显高于出口单价，进出口差价高达 2845 美元。由于高端铝材加工技术含量高，其价格费用相对较高，所以造成进出口价差较大最可能的原因是我国主要进口高精度的高端铝材、出口低端铝材。

近 10 年铝材出口数量远高于进口数量（单位：万吨）

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铝材进口的年均价约是出口单价的 2 倍（单位：美元/）

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　　三、产业政策支持 ，交通用铝发展可期

　　随着经济发展，国家相关部门不断出台产业政策支持铝材产业调整，支持高精度佳通用铝发展。比如，2013 年版《有色金属行业高新技术产品推荐目录》明确将铝合金汽车车身板、深冷铝合金板材、铝合金预拉伸板、铝合金罐料板列入铝及铝合金高新技术产品。《有色金属工业中长期科技发展规划（2006~2020 年）》、《新材料产业“十二五”发展规划》等均鼓励发展具有高强、高韧、耐腐蚀的交通用铝合金材料。

国家铝工业发展的产业政策

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　　近年来，铝材产品在交通运输业的专业应用已经成为国内铝型材消费增长的最为重要的增长点之一。随着政策的不断出台，以轨道交通为主的基础设施建设也在逐步推行，未来交通用铝发展可期。

　　四、交通用铝开启，转型升级是关键

　　国内交通运输用铝仍有 很高的增长 空间。从发达国家来看，交通运输业是第一大铝型材应用领域，其中汽车制造业、铁路及轨道车辆制造业、集装箱制造业是应用最广、增长最快的三大领域。近几年我国交通用铝占比不断扩大，但与发达国家相比交通用铝仍处在较低水平。据统计，2015 年交通运输用铝占比 19%属于用铝第二大行业，预期未来随着轨道交通的发展和汽车轻量化的不断推广，交通用铝将快速增加铝型材需求。

2015 年国内铝消费领域占比

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世界其他国家2015年铝消费领域占比

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