2017年国内尿素价格、下游需求及出口面临挑战分析

　　一、国内尿素价格经历四年下行后迎来反弹

　　尿素价格受到多重因素的影响，比如上游成本、下游需求、产能供应以及经销商采购意愿等。我国尿素下游有三大销售渠道：农业需求、工业需求和出口需求。2012年 5 月份，我国尿素价格达到了最高点后，开启了一段四年多的下行周期。其在这期间大幅下降的主要原因有产能提升过快、煤炭价格下跌、粮食价格下降、国际尿素价格下行等。时至2016年 8 月中旬，国内尿素价格最低已不到 1,200 元/吨，尿素行业面临着全行业的亏损或者不盈利。但在煤炭价格大涨、优惠电价取消、运输成本增加、环保整治导致开工率低（年内最低开工率 46%）、库存量持续下降等多重因素叠加之下，从2016年 8 月下旬起，尿素开启了一波较大幅度的反弹，目前华东市场尿素的市场价维持在 1,550-1,600 元/吨，华南市场尿素的市场价维持在 1,650-1,700 元/吨。

华南地区小颗粒尿素市场均价 单位:元/吨

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华东地区小颗粒尿素市场均价 单位:元/吨

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华中地区小颗粒尿素市场均价 单位：元/吨

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华北地区小颗粒尿素市场均价 单位：元/吨

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国内尿素的产量（折 N100%，单位：万吨）及同比

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　　二、下游需求及出口面临挑战

　　2017 年尿素在农业上的需求预计会有所减少。主要原因如下：1、过去过度的施用化肥，使许多土地 pH 值过低，其后果是一方面使土壤中重金属的活性增强，另一方面影响农作物的产量，今后测土施肥有望普及，不合理使用化肥的情况会减少；2、我国大部分农产品的价格下行或者处于低位，影响农民用肥积极性，如果农产品价格过低，国外许多农地被弃耕，则会直接减少化肥包括尿素的需求；3、2016 年 10 月 17 日国务院发布的全国农业现代化（2016-2020 年）的通知中显示，规划玉米的种植面积从 2015年的 5.7 亿亩缩减到 2020 年的 5 亿亩，据《中国农产品供需形势分析（2016 年 7 月）》预测，2016/2017 年度，中国玉米的播种面积将比上年度减少 2091 千公顷，折合 3,136.5万亩，玉米种植面积的减少，将直接减少尿素的施用量；4、2016 年 6 月，农业部会同财政部等 10 个部门和单位联合印发了《探索实行耕地轮作休耕制度试点方案》，农业部并于 11 月 17 日在贵州省召开了试点工作调度会，2017 年预计耕地轮作休耕将会逐步推广起来，这将减少全年耕地的种植面积，从而减少对尿素等化肥的需求。

　　国际市场方面，2015 年国际尿素市场释放了新增产能 1,058 万吨，2016 年，在建中的新产能大约也超过了 1,000 万吨。美国利用其廉价的天然气资源，正在不断新建氮肥装置，据 HIS 化学预计，2020 年美国尿素产能将增至 1,430 万吨/年，比 2015 年增长了一倍，另外，伊朗凭借其低成本的石油优势，也在不断的规划尿素的新产能，所以尿素的国际市场竞争将越来越激烈，我国尿素的出口之路越来越窄，一年中若能实现 1,000 万吨的出口量就已属不易。当然，如果尿素出口 80 元/吨的关税能够得到取消或者减少，会利于增加国内尿素在国际市场的竞争力。

　　尿素在工业需求方面，车用尿素和增值尿素正处在较快发展阶段，各种尿素下游的新产品也在不断开发当中，但工业尿素由于需求所占比例较小，暂时难以提振尿素市场的整体需求。

全国玉米平均价格（单位：元/公斤）

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