2017年中国集装箱市场需求及价格走势分析

　　需求的来源构成

　　当前集装箱需求为更新水平：集装箱的需求可以分为保有量增长（全球贸易驱动）、旧箱淘汰更新（受存量集装箱利用率和企业经营利润影响）两部分。在2008年全球金融危机发生后，主要经济体增长减速，同时贸易相对GDP增长的弹性减弱，导致旧箱淘汰更新占据更为重要的位置，而来自保有量增长的贡献减弱。由于集运企业和租赁企业在集装箱管理方面达到较高的水平，同时，集装箱的订造交付周期短，因此存量集装箱的利用率总体处于非常高的水平。因此，2010-2015年集装箱制造从年度来看，处于小幅波动的状态，平均产量为294万TEU，相当于目前存量（约为3500万TEU）的8.4%。假设集装箱的使用寿命为15年，历史销量进入更新期的约为180万TEU，为目前存量的5.1%。因此，更新在订造需求中占据更主要位置。

全球集运贸易与全球GDP 的增长率比较

数据来源：公开资料整理

全球的集装箱保有量与产量（万TEU）

数据来源：公开资料整理

　　需求的表现方式

　　集装箱的订造主体包括集运企业和租赁企业，这两者的采购规模在历史上是大体相当的，而租赁企业的采购相对而言更为稳定一些。在2015年Q4至2016年Q3，由于集装箱运输市场的船舶运力过剩（注意：是集装箱船的运力），运价处于近年来的低位，导致集运企业普遍出现大幅巨损，即使是经营稳健、运力和成本更具优势的全球集运龙头企业—马士基航运也出现3.76亿美元的亏损，而整个马士基集团的亏损幅度则达到19亿美元，为其自2009年出现历史上首次年度亏损后的第二次亏损。集运市场的低迷，使得集装箱2016年的采购规模大幅下降，特别是集运企业的采购规模极度萎缩。

集运企业和租赁企业的干货箱采购

数据来源：公开资料整理

中国和上海出口集装箱运价指数

数据来源：公开资料整理