2017年中国吡虫啉市场供需及发展趋势分析

　　一、新烟碱类杀虫剂是全球杀虫剂主流

　　新烟碱类杀虫剂由于其高效、内吸、广谱、用量少、毒性低、持效期长、对作物无药害、使用安全、与常规农药无交互抗性等优点，成为高毒有机磷农药替代品种之一。而近年来随着人们环保意识的加强，对高效、低毒的新型杀虫剂的需求越来越广，新烟碱杀虫剂已成为目前全球市场份额最大的杀虫剂，超越了菊酯。

全球杀虫剂市场份额比较

数据来源：公开资料整理

2014 年销售额较大的新烟碱类杀虫剂

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　　2014 年全球新烟碱类农药销售额 33.45 亿，其中吡虫啉（以制剂算）占到 35%。2015年，受欧盟少部分地区逐步退出使用，全球吡虫啉消费量略有下滑；同时由于 2013 年上马产能较多，国内均价一路下滑，国内销售经历了低谷。

吡虫啉全球消费量相对稳定

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2012 至2015年国内吡虫啉均价下滑明显

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　　吡虫啉：第三代拌种剂主要成分，将逐步替代高毒磷试剂。吡虫啉作为第三代拌种剂主要成分，将逐步替代陆续被市场禁用的的克百威、甲基异柳磷和甲拌磷等高毒拌种剂。目前，小麦和玉米拌种剂迅速在我国推广，小麦拌种率已经达 90%，然而吡虫啉仅占其中的 10%，未来需求弹性大。2015 年中国小麦种植面积为 3.6 亿亩，每亩小麦种子 25-30斤，需要 20g 吡虫啉，考虑吡虫啉在国内小麦推广接受程度高，假设未来市场全渗透，将创造 7200 吨/年需求量。

　　到此外，吡虫啉在玉米等主粮拌种应用也陆续推广开来，玉米的种植面积达到 5.7 亿亩，每亩用量可达亿亩，每亩用量可达 30g ，对吡虫啉的需求天花板更高。

　　吡虫啉已经在全球 160 多个国家推广，重要市场包括巴西、美国、中国、日本、印度、西班牙等。尽管近年来欧盟限制了吡虫啉的使用，但对吡虫啉市场影响不大，毕竟欧洲不是吡虫啉最主要的市场。

拌种剂推广历程

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不同渗透率下吡虫啉拌种剂市场需求预测（吨）

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与常规拌种剂相比，吡虫啉优势明显

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　　二、从供给侧改革到需求复苏，惊喜不断

　　1、企业检修响应环保自查，供不应求导致价格暴涨

　　环保督查致吡虫啉装置集中停产，库存低位叠加出口旺季，价格大涨。吡虫啉国内出厂价自 16 年 8 月份以来， 涨幅累计超50%。

　　吡虫啉全球名义产能在 3.4 万吨左右。

　　吡虫啉生产装置属于高污染装置，特别是重要中间体二氯的合成过程排废较高。如果维持环保督查的高标准，由于前期环保投入低，部分企业预计将面临高频停产甚至永久停产，尤其是 1000 吨以下小产能，合计超过 4000 吨，占国内产能超过 20%。

　　准入门槛提高，行业无新增产能，环保压力下开工不足，供给紧张带来市场反弹。根据国家新颁布的农药准入要求，新建吡虫啉生产装置的规模应大于 1000 吨/年，须经工信部核准，并且生产项目必须进入工业聚集区，判断未来吡虫啉基本不会有新扩产能。自 2013 年以来我国吡虫啉行业无新增产能，而由于环保要求的提升，部分企业排污不达标不能开工，到 2016 年综合开工率连续三年下降。 吡虫啉价格自 2015 年底部徘徊近两。 年，经销商买涨不买跌，库存基本消化完全。每年四季度至次年一季度正值出口旺季，2016年四季度以来企业进入补库存，但产品明显供不应求，市场价格不断升温，其替代品啶虫脒也跟着涨价。

国内吡虫啉主要产能在江浙、山东

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国内吡虫啉产能（万吨）及开工率

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吡虫啉和啶虫脒价格强势上涨（元/吨）

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啶虫脒是吡虫啉的替代品

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　　未来产能或收缩，行业环保成本提升，有望支撑未来价格在相对高位。过去几年开工率的连续下滑已经表明行业不断经受环保问题的挑战，在 2015-2016Q3 年吡虫啉低价时多数产能无法盈利，特别是小产能，开工情况受严重影响，认为小产能复工需要重置高成本的环保投资，或加快其退出。

吡虫啉生产成本组成（对应 14.5 万/吨）

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吡虫啉市场价-生产成本价差 元/吨

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　　2 、从供给收缩演绎成需求复苏，惊喜不断有望支撑价格高位

　　2016 年是厄尔尼诺大年，特别是上半年杀虫剂市场受影响较大，消费量明显下滑。但由于年末是暖冬，并且今年春节早，特别是亚洲地区需求提前体现，预期今年杀虫剂需求加快复苏。

　　2016 年吡虫啉全球的需求预计在 2 万吨左右，其中出口到欧美占了一半，亚洲占了一半。今年吡虫啉需求加快复苏，目前主流企业订单明显紧张，预期价格有望出现新突破。

2016 年杀虫剂消费量下滑明显（吨）

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