2017年中国电力行业环保节能市场发展现状分析及市场空间测算

　　脱硫方面，截至 2016 年底，中国已投运燃煤电厂烟气脱硫机组容量约 8.8 亿千瓦，占全部煤电机组容量比重 93.6%，加上具有脱硫作用的循环流化床锅炉，脱硫机组占比接近 100%。 2005 年至 2016年累计新增脱硫设施 8.3 亿千瓦，脱硫装臵年建设量（包括改造量）全球领先。脱硝方面，截至 2016 年底，中国已投运火电烟气脱硝机组容量约 9.1 亿千瓦，占全部火电装机容量比重 85.8%，其他未脱硝的为燃机和 CFB 锅炉。 2011 年至2016 年累计新增脱硝机组 8.2 亿千瓦，年平均投运脱硝容量超过 1 亿千瓦。目前燃煤电厂除尘、脱硫、脱硝装臵已基本实现全覆盖，且总体的治理技术比肩世界先进水平。 2016 年，单位火电发电量的二氧化硫、氮氧化物和烟粉尘排放量分别降至 0.39、 0.36 和 0.08 克。

2005~2016 年燃煤电厂烟气脱硫机组投运情况

数据来源：公开资料整理

火电二氧化硫排放绩效变化情况

数据来源：公开资料整理

2005~2016 年火电厂烟气脱硝机组投运情况

数据来源：公开资料整理

火电氮氧化物排放绩效变化情况

数据来源：公开资料整理

　　2014 年 9 月，国家发改委、环保部、能源局三部委印发《煤电节能减排升级与改造行动计划（2014-2020 年）》，成为超低排放的开端， 即在基准氧含量 6%条件下， 要求烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放浓度分别不高于 10、 35、 50 毫克/立方米。 2015 年 12 月环保部、发改委、能源局印发《全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案》。方案明确要加速改造燃煤发电机组超低排放进程：东部地区超低排放改造的任务由 2020 年提前至 2017 年前总体完成；且将东部地区的要求逐步扩展至全国有条件地区，其中中部地区力争在 2018 年前基本完成，西部地区在 2020 年前完成。方案规定，总体上力争在 2020 年前完成改造 5.8 亿千瓦；淘汰落后产能和不符合相关强制性标准要求的小火电机组，力争在“十三五”期间淘汰落后火电机组规模超过 2000 万千瓦。

超低排放改造要求

数据来源：公开资料整理

　　火电领域存量超净排放改造市场空间测算：截至 2016 年底，我国发电装机容量达 16.5 亿千瓦。其中，煤电装机容量 9.4 亿千瓦，占发电装机总量的 57.3%。截至 2017 年 6 月底，燃煤电厂超低排放改造已累计完成 5.7 亿千瓦，占煤电机组装机容量的 60%。对于《全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案》提出的 5.8 亿千瓦改造目标而言，我们预期会超额完成任务。对于整个火电行业存量改造市场而言，仍有 3.7 亿千瓦的煤电装机容量未进行超低排放改造，即为该市场的天花板。我们估算超净排放改造的成本约为 92 元每千瓦，综上，超低排放改造市场空间在 340 亿元左右。按照2020 年改造完成计算，剩余 3.5 年，每年约有 97 亿元市场空间。火电领域增量需求市场空间测算： 增量需求方面，据《2017 能源工作指导意见》， 2020 年煤电装机规模要控制在 11 亿千瓦以内。《全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案》提出，力争“十三五”期间淘汰落后火电机组规模超过2000 万千瓦。综上， 2016 年底煤电装机容量 9.4 亿千瓦，淘汰 0.2 亿千瓦，规模不超过 11 亿千瓦，则对于整个火电行业新增市场而言，预计仍有 1.8 亿千瓦的新增需求。我们估算新增的成本约为 185 元每千瓦，则超低排放新增市场空间为 333 亿元，每年约有 83 亿元市场空间。综上，火电领域存量改造和增量需求共计约有 673 亿元的市场空间，平均每年约有 180 亿元空间。

火电领域市场空间测算

数据来源：公开资料整理

　　在上述市场空间的大背景下，考虑到国家的电价补贴措施，能有效缓冲企业成本上升的影响。《燃煤发电机组环保电价及环保设施运行监管办法》规定，安装了脱硫、脱硝和除尘环保设施， 且排放达标的火电机组，其上网电价可在现行上网电价基础上加价。目前，脱硫电价加价标准为每千瓦时 1.5 分钱，脱硝电价为 1 分钱，除尘电价为 0.2 分钱， 共计 0.027 元/度。 如果全部发电量均进行脱硫脱硝除尘处理，国家补贴上限如下图所示：

脱硫脱硝除尘电价补贴上限测算

数据来源：公开资料整理

　　实施超净排放的机组，电价扶持力度更大。 超净排放机组可在脱硫脱硝除尘电价扶持政策的基础上再加价。《全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案》规定， 2016 年 1 月 1 日前已经并网运行的现役机组，对其统购上网电量每千瓦时加价 1 分钱； 2016 年 1 月 1 日后并网运行的新建机组，对其统购上网电量每千瓦时加价 0.5 分钱。 截至 2015 年底，我国煤电装机容量 8.95 亿千瓦，当年煤电发电量 41735 亿千瓦时； 2016 年底我国煤电装机容量 9.4 亿千瓦，当年煤电发电量36915 亿千瓦时。 因此，对于 15 年的煤电发电量，适用于 1 分钱每度电的超净排放补贴；对于 16 年及之后的发电量，则要区分是 2016 年 1 月 1 日前已经并网运行的现役机组还是新增机组发的电，对截止日期前的现役机组则适用于 1 分每度的超净排放补贴，新增机组适用于 0.5 分钱每度电的超净排放补贴。据政策， 2020年煤电装机规模要控制在 11 亿千瓦以内，以煤电发电设备利用小时数为 4200 估算，则 2020 年煤电发电量约为 46200 亿千瓦时。我们对 2016 年和 2020 年的煤电发电量， 按照装机容量比例进行估算，区分出分别适用于 1 分和 0.5 分每度的部分，从而测算出当年超净排放补贴上限，如下表所示：

超净排放电价补贴上限测算

数据来源：公开资料整理