中国软包电池未来市场需求分析

　　软包电池中约有75%用于消费电子领域，其中主要是3C（计算机、手机、相机）数码产品。随着我国总体消费水平不断提升、电子制造业规模不断提升，我国电子产品市场规模已稳居世界第一，相关消费电子产品业已成为居民生活的必需品。故而此类产品在未来也将提供对锂电池稳定的需求支撑。

　　目前我国消费电子产业已迈入成熟阶段。从锂电池下游产品分类来看，构成对锂电池最大的需求终端是笔记本电脑和智能手机。近年我国笔记本电脑产量已有逐年下降的趋势，部分需求分流到智能手机和平板电脑。智能手机方面，2016年中国智能手机出货量5.22亿部，延续了近年约15%的年均复合增长率。考虑到国内手机市场接近饱和，未来手机市场难以继续维持高速增长，但同时考虑到现代都市人对手机已形成的“刚需”，整体市场规模将有望保持稳中有增。

近年中国笔记本电脑产量

资料来源：公开资料整理

近年中国智能手机出货量

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　　据相关统计，3C数码类产品中，软包电池在所有锂电池产品中的占比在2010年仅为20%左右，而在2016年末，高工锂电统计软包电池在3C数码类产品中的渗透率已达68%，同比增长12个百分点，增长势头显著。预期随着软包电池更多得到下游市场认同，软包电池在3C数码类消费中的渗透率有望进一步提高。

近年来3C数码类产品的锂电池及软包锂电池产量

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　　动力类软包电池提供新的需求增长点

　　软包装锂电池另一类主要应用是动力类应用，构成动力类需求的主要下游产品即新能源汽车。如前文所述，软包电池在新能源汽车中的应用正在逐年高速增长。而我们认为这一趋势在未来数年中将继续保持，软包电池作动力类应用（新能源汽车）的比例将继续增长，为软包电池提供新的需求增长点。

　　动力类需求的未来增长同样可拆分两个趋势：一方面，新能源汽车在我国市场空间广阔，支撑起对锂电池的旺盛需求。自2011到2016年，我国新能源汽车销量从不到1万辆增长到50万辆以上，产业规模从数十亿发展到千余亿。而与此同时，新能源汽车占我国汽车产销总量仍仅有约2%。去年我国《节能与新能源汽车技术路线图》发布，根据规划，2020年我国新能源汽车销量应占汽车总销量的7%，2025年要占到15%。考虑到行业现状，新能源汽车产销在未来5年间仍有3倍以上的增长空间，市场潜力巨大。

近年中国新能源汽车产量

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2016年中国新能源汽车类型

　　从中短期看，随着2016年底新能源汽车补贴新政正式实行，国家给新能源汽车补贴金额自19年起下降20%，并计划在2020年后逐步完全取消，同时行业技术门槛有所提升。受新政影响，新能源汽车市场在1-2月同比大幅降温。但随后，3月以来，可以看到新能源汽车工业走出低谷，已恢复同比增长。行业景气向好趋势不变，未来将成为锂电池产品愈加重要的终端需求。

2016年以来中国新能源汽车月度产量9（万辆）

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　　另一方面，软包电池在新能源汽车中的渗透率也有进一步提高的空间。目前新能源汽车在动力电池选择方面，愈发倾向于以三元材料（LiNixCoyMnzO2）作为正极材料。主要因为其具有成本低、放电容量大、循环性能好、热稳定性好、结构比较稳定。从政策引导来看，2017年以来工信部累计发布的6批新能源汽车推广应用推荐车型目录中，使用三元电池的乘用车和专用车占比已经分别突破90%和70%。未来，三元正极材料的市场空间有望进一步扩张。我们预计至2020年采用三元材料的动力电池需求量将上升至71.6GWh，占比由目前的22%上升至50%左右。

三元动力电池需求量预测（GWh）

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三元动力电池市场规模预测（亿元）

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　　而三元动力电池通常使用胶状聚合物电解质，即所谓聚合物锂电池。聚合物锂电池区别于一般的锂离子电池，在包装上一般均采用软包装，即铝塑膜包装而非硬壳包装。因此随着三元动力电池的广泛应用，软包电池在动力电池领域的渗透率也将有所提升。