2018年中国脐带血存储行业发展现状及发展前景分析

　　干细胞存储是干细胞产业链上游， 是中下游干细胞药物研发和干细胞治疗的基础。脐带血干细胞存储是最规范、 最具医学价值的干细胞存储， 脐带血中含有丰富的造血干细胞等用于替代骨髓和外周血干细胞移植。 在进行干细胞移植时需要进行 HLA 配型， 目前国内的脐带血库可以把造血干细胞存储起来， 是受到国家法律规范的特殊血库。

干细胞产业链

数据来源：公开资料整理

　　公共脐带血库由国家统一规划和管理， 采用“公自并存，以自养公”的方式进行，因此脐带血库包括“公共库”与“自体库”，公共库主要是公众脐带血的无偿捐赠，由脐带血库进行免费保存，支持公用；自体库为收费保存，仅为自用或家庭成员使用。

公共库和自体库的区别

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　　目前全国仅 7 家血库获得卫计委批准， 即北京市、天津市、上海市、浙江省、山东省、广东省、四川省脐带血造血干细胞库可以合法开展干细胞临床治疗。 2015 年 12 月 31 日，卫计委发布《关于延长脐带血造血干细胞库规划设臵时间的通知》，将此前制定的脐带血造血干细胞库规划设置时间延长至 2020 年。

国家对脐带血库建设的政策一览

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　　从全球的干细胞产业链来看， 上游稳步发展， 下游增长迅速， 已经步入了临床快速增长阶段。2010 年全球干细胞市场规模大约为 215 亿美元，到 2013 年已经超过 400 亿美元，预计到 2018 年，全球干细胞医疗的潜在市场规模将达到 1195 亿美元。 从市场分布来看， 北美是全球最大的干细胞市场， 西欧和亚太的市场占比分别为 38%和 17%。

全球干细胞市场规模（亿美元）

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全球不同地区市场占比

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　　干细胞存储规模也在稳步增长， 2013 年全球干细胞储存市场规模达到 71.5 亿美元，2014 年全球干细胞储存市场规模增长至 85.7 亿元，占全球干细胞产业市场份额的16.9%，预计到 2018 年全球干细胞储存市场容量将增长至 181.6 亿美元， 占全球干细胞行业规模的 15.2%。

全球干细胞存储行业规模（亿美元）

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　　目前国内干细胞的中下游尚未完全放开， 整个产业链以上游存储业务为主。 中国干细胞市场 2020 年预计 1200 亿人民币，复合增长率 50%。中国干细胞基础研究居世界前列，干细胞专利约 2500 项，位居世界第二。世界范围内已建立脐血库近 300 家， 而我国脐带血库仅 7 家。渗透率方面， 欧美、日本、新加坡及台湾地区等渗透率在 15%-20%， 而我国脐带血存储渗透率不足 1%。 中国脐带血存储业务潜力巨大， 目前中下游产业的科研需求助推上游存储业务的增长。按照我国每年 1800 万新生儿，储存收费 2.5 万元计算，参照发达国家 10%的储存率计算则近 450 亿的市场规模。 2015 年开始，政策面对干细胞技术开始变得宽松，为干细胞中下游产业的发展提供了条件。在政策和资金的双重刺激下，未来将以推出成熟的干细胞药物和技术为长远目标，同时打通医院环节，开展干细胞治疗，实现中下游产业的贯通。

国内干细胞行业市场规模（亿元）

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　　脐血存储的客户对象主要为孕产妇，采集新生儿的脐带血， 需要在拥有专业助产资质的医院中由助产医护人员来完成。成功采集脐血后，需在 24 小时内送达脐血库， 并对脐血进行初步的实验室筛查。常见的实验室筛查包括病原微生物、造血干/祖细胞、 HLA 分型等20 项检测。之后进行样本制备，对脐带血成分分离、提取、留取血样，最后将样本放在-196°C 深低温液氮中长期冻存。

脐带血存储流程

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　　收费方面以齐鲁干细胞为例， 齐鲁干细胞的收费主要采用趸交支付、分期支付两种模式。其中趸交支付是一次性脐带血检验费用及存储费用， 这种交付方式可以得到一定程度优惠。而分期付费方式， 客户可以缴纳首付款，余款按照 3 年、 5 年期进行缴纳。因此检测费用收取标准对利润有直接的影响。CO 的脐带血收费标准也可以分为趸交支付、分期支付， 但检测费用的收取比例较低， 因此在利润计算时会直接影响当期的收入和利润。

　　脐血存储量大，拥有明显的规模经济优势，边际成本低，利润率高。目前公司直接或间接拥有山东、北京、浙江、广东等 4 个脐血库，总存储量超过 90 万份， 占全国总存储量的一半以上。 同时， 公司间接参股的 Cordlife 运营的香港库、印度库、菲律宾库均获得美国血库协会（AABB）认证，新加坡库成为全球六家同时获 AABB 和 FACT 认证的脐血储存血库之一。公司已成为国内干细胞存储龙头企业，在平台的资质认证、质量管控、 应用场景等方面具备独特的优势。

国内脐血牌照及资质认证

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