2018年中国智能手机行业发现状分析及未来发展前景预测

　　一、智能手机出货量增长放缓，中国市场有所下滑

　　2003~2017-3Q 全球智能手机出货量呈现持续增长态势，但是增速不断放缓，2015 年之后进入较为明显的平台期。2015、2016、2017-3Q 出货量分别为 14.37、14.71、11.30 亿部，同比分别增长 10.5%、2.3%、6.2%。各季度出货量表现出同样的趋势，2015Q3 开始增速明显放缓。通常每个季度出货量均为同比增长，一年之内出货量逐季提升，第四季度出货量显著提升。但是 2016Q1出货量同比下降、2017Q2 出货量环比增速出现下滑，随后均恢复增长，但是这也说明全球智能手机出货量增长放缓。预计 2017 年全球智能手机产量 14.6 亿部，同比增长 6.5%，驱动力源于中国品牌强势成长，主要来自于中国电信商对 4G 的营运补贴，以及中国品牌积极拓展新兴市场。预计 2018 年全球智能手机产量将达 15.3 亿部，同比增长 5%。2016年全球智能手机占手机出货量的比例为81.4%，预计 2017将达到约 85%。智能手机渗透率仍有提升空间。

2003~2017-3Q 全球智能手机出货量

数据来源：公开资料整理

2008Q4~2017Q3 全球智能手机出货量

数据来源：公开资料整理

　　就各区域而言，2017Q3 大中华区销售量占比达 27.9%，但是销售量出现下滑，同比增长-11%。新兴亚太地区、北美、西欧、拉丁美洲及其他地区销售量分列二到六位，销售量同比增长率分别为 15%、11%、9.5%、7.7%、4.7%。新兴亚太地区增速最为显著。

2017Q3 全球各区域智能手机销售量（千部）

数据来源：公开资料整理

　　全球各国手机换机周期平均值是 21 个月。中国智能手机换机周期正在延长，2017Q3已经达到 22.1 个月。这可能与智能手机技术越发成熟、质量不断改善以及能够引起消费者换机的创新因素较少有关。

各国智能手机换机周期

数据来源：公开资料整理

2012~2017Q3 中国智能手机换机周期

数据来源：公开资料整理

　　2011~2013 年中国智能手机出货量快速增长，2013 年之后增长开始放缓，2014 年略有下滑，随后两年略有增长，2016 年达到最高，2017 年前 11 个月出货量 4.21 亿部，同比增长-8.7%。预计 2017、2018、2019 年中国市场智能手机出货量同比增长-8%、-5%、1%。国内的换机周期延长至 25 个月左右，2016 年换机潮后，国内再次换机高峰期在 2019 年，所以预计 2018 年国内市场需求将持续疲软。

2011~2017 中国国内智能手机年出货量

数据来源：公开资料整理

2011~2017 中国国内智能手机月出货量

数据来源：公开资料整理

　　从 2015 年 12 月开始，中国智能手机占手机月出货量的比例基本维持在 90%以上，目前已经接近 95%，因此预计未来中国市场智能手机出货量提升空间有限。中国手机品牌 2017 年在国内的出货量也呈现下滑的趋势，从 5 月份开始出货量一直维持负增长，11 月份同比增长-19.2%。

2011~2017 中国智能手机月出货量占比

数据来源：公开资料整理

2011~2017 中国手机品牌国内月出货量

数据来源：公开资料整理

　　中国智能手机月上市新机型数量均呈现逐步下降趋势。2017 年前 11 个月中国上市智能手机新机型数量 741，同比增长-35%。同期中国品牌上市的新机型数量呈现类似的趋势。

2012~2017 年中国月上市智能手机新机型数量

数据来源：公开资料整理

2013~2017 年中国品牌月上市新机型数量

数据来源：公开资料整理

　　二、创新带来智能手机新机遇

　　随着智能手机出货量放缓，单纯依靠整体出货量提升带动产业链公司业绩增长的时代已经过去。未来智能手机的发展将以提升用户体验为主。创新将成为智能手机产业链价值增长的主要驱动力。全面屏、AMOLED 屏、双摄、3D 感测与成像、金属中框、玻璃背盖/3D 玻璃、无线充电、屏下指纹识别、人工智能等创新技术正逐步融入智能手机之中。创新将带来产品的单价提升和/或在现有存量市场中渗透。掌握相关创新技术的公司的业绩将有望实现增长。全面屏正强势进入智能手机市场，苹果 iPhone X 将这股潮流推向第一个高峰，这也标志着全面屏时代开启。短期内全面屏已成为中高端机型的主流配置，并持续向全产品线渗透，未来全面屏智能手机的出货量将大幅增加。预计 2017 年全球全面屏智能手机出货将超过 1.3 亿部，2018 年全面屏手机将会爆发，出货量将达到 9.1 亿部，全面屏在智能手机中的渗透率将达到 61%。2020年全球全面屏智能手机出货量将达到 14.3 亿部，渗透率超过 85%。从显示屏材质来看，AMOLED 全面屏借助三星 S8、Note8 以及苹果 iPhone X 的发布快速渗透。预计 2017 年 AMOLED 全面屏在智能手机中的渗透率达到 30%，2018 年将提升至 75%。LTPS 全面屏的渗透速度稍慢，预计 2018 年渗透率将达到 69%。a-Si 由于不易实现超窄边框限制了其在全面屏领域的使用，渗透率增速较为缓慢，但其相对低廉的价格为其在低端手机上的应用创造了机会，预计至 2017 年 a-Si 全面屏的渗透率将达到 39%，2018 年将达到 54%。

2017～2020 年全球全面屏智能手机出货量和渗透率

数据来源：公开资料整理

2017～2020 年全球全面屏智能手机各类型显示面板渗透率

数据来源：公开资料整理

　　OLED 具有高对比度、高色域、轻薄节能等优势，在中小尺寸显示领域对 LCD 进行替代已成为趋势。2016 年手机 AMOLED 屏出货量 3.85 亿片，同比增长超过 40%。CINNO Research 预测 2017 年 AMOLED 面板出货量将达 5.7 亿片，增长幅度高达 51.7%。预计 2017 年全球 AMOLED 市场规模达到 252 亿美元，同比增长超过 60%。2021 年将超过 400 亿美元，年复合增长率 22%。手机占据绝大部分下游市场。预估 2017 年 AMOLED 面板在智能手机市场的渗透率逼近 28%，2020 年接近 50%。

2015～2021 年全球 AMOLED 市场规模预测

数据来源：公开资料整理

2015～2020 年智能手机 AMOLED 渗透率

数据来源：公开资料整理

　　摄像头是智能手机不可或缺的部分，随着技术不断演进，目前双摄、3D 感测与成像开始兴起。

手机摄像头演进过程

数据来源：公开资料整理

　　双摄在智能手机中不断渗透，已成为众多高端机型的标配。预计 2016年全球双摄智能手机渗透率约 5%，2017 年渗透率超过 20%，全球出货量超过 3 亿部。2018 年将向中低端机型渗透，渗透率将达到 30%。3D 感测与成像技术经过多年发展已经成熟，主要用于医疗和工业市场，但是市场规模增长缓慢，2016 年销售额 13 亿美元。预计 2017 年销售额将达到约 18.5 亿美元，主要来自消费市场的增长。iPhone X 首次在智能手机中引入 3D 感测，微软 Kinect、LeapMotion 都已有相关产品出货。Yole 预计在消费市场的带动下，2022 年销售额将达到 90亿美元，2017~2022 年年复合增长率将达到 37.7%。

2016～2020 年全球双摄智能手机渗透率

数据来源：公开资料整理

2011～2022 年全球 3D 成像与感测销售额

数据来源：公开资料整理

　　苹果、三星均加入无线充电联盟（Wireless Power Consortium，WPC）并推出搭载Qi 规格的无线充电手机，这将促使无线充电技术在消费型产品中加速导入。2014 年全球无线充电接收器出货量达 5500 万台，2016 年已成长至 2.05 亿台，2017年将达到 3.25 亿台，未来三年将以 30%~40%的速度增长，主要来自移动手机、可穿戴设备的拉动。IHS 的调查显示超过 98%的用户会再次购买具有无线充电功能的手机。在无线充电和 5G 的趋势下，金属背盖将会被玻璃、陶瓷等材料取代。玻璃在良率、成本和产能上更具优势，因此是现阶段的优选方案。新一代 iPhone 手机背板已回归玻璃材质，预计 2018 年其他竞争者将快速跟进，这将带来出货量的提升。AMOLED 显示屏在智能手机中快速渗透，3D 玻璃盖板配合 AMOLED 柔性显示屏可以获得更具吸引力的显示效果，有望带动 3D 玻璃出货量增长。同时 3D 玻璃加工难度更高，价格是 2.5D 玻璃的 3~5 倍。预计 2017 年智能手机玻璃背板市场规模 219 亿元，2020 年将达到 527 亿元。2017 年 3D 玻璃背板、3D 玻璃盖板市场规模分别为 116、108亿元，2020 年将分别达到 408、459 亿元。陶瓷材目前的高成本和相对较低的良率使其在应用方面暂时落后于玻璃，但凭借其在质感、耐磨度与散热等方面的优势，未来也有望获得一席之地。盖板和背板采用玻璃材料之后，手机需要更高强度的材料支撑，新一代 iPhone 已采用金属中框+双面玻璃的方案。预计金属中框将成为近期的发展趋势，渗透率也将由此提升。金属中框比金属后盖加工难度和时长更高，产品价值量也将明显提升。

2013～2025 年全球无线充电设备出货量

数据来源：公开资料整理

2016～2020 年全球智能手机 2D、2.5D、3D玻璃背板市场规模

数据来源：公开资料整理