2017年中国女装行业零售规模及市场集中度分析

　　一、国内人均女装消费支出仍存至少20%提升空间

　　女性群体历来在服饰品类上具备强劲的消费潜力，而中国女性极高的劳动参与率进一步支撑其消费能力释放。从相对支出水平来看，受益于国内女性较高的劳动参与率，人均女装支出相对于人均男装支出处于同比较高阶段。2008 年以来，虽然女性劳动参与率有所降低，但在家庭综合消费水平提升以及女性个人闲暇时间增加的背景下，人均女装相对消费占比仍呈显著改善趋势。

中国女性劳动参与率明显高于美国和日本

资料来源：公开资料整理

　　随着家庭收入水平的增加，我国居民消费结构持续改善。1978 年至2016 年我国城镇/农村居民家庭恩格尔系数由57.50%/67.70%降至29.30%/32.20%。居民家庭财富规模的积累为中高端女装消费提供了更加坚实的支持。此外，2017 年前11 月，限上服装类零售额同比增长7.60%，较2016 年增速环比提升0.60 个百分点，扭转了2011 年以来增速持续下行的态势。女装消费具备强周期性特征，在终端消费回暖的背景下，考虑到收入水平提升的支撑，女装行业消费增长有望表现出更高的弹性。

2017 年前11 月，限上服装类零售额增速较2016 年有所回升

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　　二、女装消费因其时尚性及差异化的消费需求，品牌集中度偏低

　　2016 年国内运动休闲、鞋类、男装、童装及女装前十大企业的市场份额分别为74.00%、31.50%、16.60%、12.50%和9.80%。女装行业的集中度在各细分品类中处于绝对低位，一方面在于女装市场较大的市场空间以及相对稳健的增长预期，另一方面则源于女性群体差异化的消费需求为主打细分风格、长尾市场的品牌提供了生存空间。

国内女装市场品牌集团度明显偏低

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　　2016 年女装行业的终端零售规模分别为8,728.14 亿元，是同期童装、男装、鞋类及运动休闲行业终端零售规模的6.02 倍、1.70 倍、2.42 倍和4.68 倍。从行业增长预期来看，2017 年至2021 年女装行业年复合增速为4.22%，增速虽低于处于快速成长期的运动休闲、鞋类及童装子行业，但受益于较大的市场规模，女装子行业仍以413.26 亿元的年均零售额增量处于绝对领先水平。

2016 年女装终端零售规模为8,728.14 亿元

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2017-2021 年，女装零售额年均增量为413 亿元、CAGR为4.22%

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