2018年中国北斗卫星导航系统行业发展规模预测

　　一、北斗卫星导航系统行业的发展阶段

　　根据中国卫星导航定位应用管理中心披露的卫星发射记录，可以看到北斗建设周期正在快速缩短，除去系统后续优化时长，一号工程历时7年，二号工程历时5年，而三号工程从启动到建设完成预计仅需3年；导航卫星正在进入密集发射期，2018年将成为北斗系统建设元年，预计全年发射18颗卫星，2019-2020年预计共发射15颗卫星。北斗全球组网的快速布局，有望加快北斗商用化的推进速度。

北斗全球组网已进入卫星密集发射阶段

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　　为了推动北斗导航系统全球化发展，2013年以来，国家开始推动北斗导航系统在“一带一路”沿线地区的应用，沿着“政策推动——基础建设——商业应用”快速落地。

　　2017年11月，中国卫星导航系统办公室与美国国务院空间和先进技术办公室签署《北斗与GPS信号兼容与互操作联合声明》，在联合国框架下实现北斗与GPS民用信号兼容，意味着普通用户在不太增加成本或者基本不增加成本的情况下，就可以同时使用北斗和GPS两个卫星导航系统。此前，北斗系统已与俄罗斯格洛纳斯

　　2017年以来，北斗导航泛高精度技术已实现从“0”到“1”的突破，有望给市场带来革命式发展。目前，千寻位置、展讯通信与华大北斗等企业已推出亚米级定位芯片、高精度手机导航芯片及定位应用，未来将广泛应用于智能/无人驾驶、LBS服务、智慧物流等。在技术创新驱动下，大众20至60厘米定位精度时代已临门，未来将有更多围绕亚米级的新应用与派生需求应运而生。

　　二、我国整个导航产业集中度有所上升

　　我国整个导航产业资产运作正在逐步加快，行业集中度有所上升。

2013-2017年北斗板块主要A股重要并购数量

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2013-2017主要北斗上市公司并购总量

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　　从标的业务分布来看，北斗相关公司并购方向主要为两种，一是获取导航产业核心技术，向上游并购具有自主高精度芯片、天线与板卡研制能力的核心硬件供应商；二是拓宽应用领域，向下游并购专注精细农业、测量测绘、公安系统、机场调度等与导航业务相契合的细分领域佼佼者。由此可见，北斗相关公司已进入“核心技术+多应用领域”并重的全产业链布局阶段。

　　由于导航产业下游应用领域众多，通过兼并重组将重要技术拓展到多个领域是卫星导航公司发展壮大的有效途径，参看美国天宝公司的发展路径，其在1989至2012年并购共73家企业，将导航技术广泛应用于检测、建筑、农业等领域，成为国际导航巨头。

　　三、北斗系统未来发展规模分析

　　1、相对于其他全球导航系统，北斗系统在未来三到五年内具有显著的后发优势

　　目前，北斗是唯一兼具通导功能的导航系统，能够实现双向通信，为用户提供北斗短报文服务，在远洋渔船监管、重大险情灾害等特殊应用场景中具有绝对优势。在发展进程上，北斗系统后来者居上，率先进入三代组网，到2020年将实现2.5至5米的民用定位精度，超越其他全球导航系统。同时，美国GPSIII将推迟至2018年3月开始组建，2025年组建完毕。北斗系统有望在未来三到五年内保持后发优势，先行进入泛高精度引领的新增市场。

　　到2020年，我国卫星导航产业规模超过4,000亿元；北斗卫星导航系统及其兼容产品对国内卫星导航应用市场的贡献率达到60%，重要应用领域达到80%以上。预计，按北斗导航60%的产值贡献率计算，2020年北斗总产值有望达2,400亿元，2016年至2020年复合增速约为22%。

北斗对国内卫星导航产业贡献率快速跃升

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2020年北斗总产值有望达2400亿元

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　　2、着北斗产品大规模应用及基础器件国产化替代，北斗器件及终端价格有望大幅下降

　　根据我国各年卫星导航与位置服务产业发展白皮书及《国家卫星导航中长期发展规划》，对北斗产业链产值进行拆分后对基础器件与终端集成进行价格敏感性测算，粗略估计，相比2016年，2020年北斗基础器件均价将下降6%-44%，终端集成均价将下降36%-62%。预计未来北斗系统将比GPS更具价格优势，具备大规模应用的条件。

北斗系统基础器件与终端集成均价的敏感性测算

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　　2017年末召开的北斗五周年新闻发布会上，中国卫星导航系统管理办公室主任、北斗卫星导航系统发言人冉承其透露，在国家安全和重点领域，北斗已经开始进入“标配化”使用阶段。同时，北斗在大众消费领域的应用也有所突破。

　　2016年下半年至今，北斗产业公司在精准农业、汽车电子等领域加快布局，与农机制造商、整车制造商、高精度地图供应商达成战略合作，开始进入农机与汽车前装市场。此外，部分公司在海洋测绘、公安信息化、能源等新兴领域多点布局。北斗系统有望率先在精准农业、汽车电子等领域铺开应用，在其他新兴领域实现多点开花。

　　北斗系统经过五年的商用培育期，阻碍北斗产品规模化应用的两大主要因素——价格与技术正在逐步改善，泛高精度时代的来临有望催生大众消费领域中的新商业模式，从而带来新增需求。同时，预计“十三五”期

　　间将会有更多推动北斗“标配化”应用的配套政策出台，尤其在精准农业、交通运输等重点领域有望率先推行。基于此，北斗产业民用推广的传导逻辑已形成，当下正是北斗大规模应用的重要时点。

　　分领域来看，判断国家对北斗在重点领域的持续推动，将使行业高精度应用保持高速增长，未来以精准农业、传统测绘为应用重点的北斗高精度领域市场规模将达百亿元，预计2020年达156至208亿元，年复合增速为27%至36%；随着泛高精度技术的不断突破与商业模式的创新，大众消费领域将拥抱千亿市场。其中，北斗系统有望大幅受益国家智能汽车创新发展战略，2020年在车载导航领域形成1,020至1,360亿元的市场空间，实现29%至39%的年复合增长。

2020年中国北斗系统主要民用细分领域市场规模测算

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北斗系统市场规模及增速测算

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　　目前，北斗信息平台正在日渐完善，基于大数据的服务模式有望成就新商业模式。例如，在汽车领域，北斗公司将依靠信息平台上的大数据，与汽油、保险等行业供应商达成合作并拥有较大的议价能力，在为客户带去打包折扣价格的同时，也能从供应商上处取得返点，形成不依靠终端买卖的新盈利模式。

　　3、在北斗时空信息新业态的不断涌现下，运营/增值服务有望成为最有增长潜力的产业链环节

　　运营服务是提供大数据、优化管理等增值服务的基础环节，未来有望随着北斗融入智慧城市等新应用领域而实现快速增长。到2020年，运营服务环节将占卫星导航总产值的50%。此前预计2020年民用领域北斗市场规模约为2000亿元，按50%占比测算，届时北斗运营服务市场规模有望达1000亿元，2016年至2020年复合增速达38%。

2020年运营服务总产值比将提升至50%

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