2017年我国厨电市场现状及行业集中度分析

　　经历了30多年的高速发展，中国的厨电行业形成了老板、方太、美的等为主导的市场格局，其中老板和方太定位高端市场成长迅速，销售额远超其他品牌。根据数据显示，2010年老板电器的烟、灶线下销售额市场占有率分别为15%和10%，而到2017年老板电器的烟、灶线下销售额市场占有率均提升了10个百分点以上，分别上升到27%和24%，位居行业第一。

　　以人均GDP3000美元和5000美元作为区分过度阶段的阈值用以对应产业周期，我国家电行业新增市场重心目前向三四线市场拓展，农村市场普及需求以及更新需求占比将越来越高，一、二线成熟市场则更突显消费升级。

　　从房地产销售数据来看，自2012年至今，受房地产调控影响，房地产竣工面积一直保持平稳，累计年销售面积不断上升，对家电销售的推荐作用滞后有望在2018年有较好的体现。

房屋销售面积和房屋竣工面积

数据来源：公开资料整理

　　我们以新增住房数据来测算房地产所带来电器的新增需求，根据行业经验和地产期房交割的生活经验作出以下假设：

　　现房当年配臵家电，次年2/3的期房会有配臵，1/3会在第三年的前半年配臵；

　　新房装修我们假定有90%的购房者会购臵家电

　　以当年我国家电渗透率为基准，2017年洗、冰每百户分别为96.15和98.8台，空调为129.9台每百户，排油烟机为73.05台每百户。

一二线城市新增地产推动占比

数据来源：公开资料整理

三四线城市新增地产推动占比

数据来源：公开资料整理

　　消费升级带动油烟机、燃气灶会成为必需品，以保有量较高的空、洗、冰为例，厨电大家电距达到“一户一机”的保有量水平仍有一定差距，我们认为城镇每百户仍有20台以上的渗透空间，尤其是乡村渗透潜力巨大。2016年中国油烟机出货量2,223万台，但市场仍处于成长期，以每年20%的增速计算，到2020年油烟机市场年出货量会在4,000万台以上。

厨房大家电渗透空间可观

数据来源：公开资料整理

油烟机品牌零售额格局（线下）

数据来源：公开资料整理

空调品牌零售额格局（线下）

数据来源：公开资料整理

燃气灶品牌零售额格局（线下）

数据来源：公开资料整理

洗衣机品牌零售额格局（线下）

数据来源：公开资料整理

油烟机市场零售额份额（线上）

数据来源：公开资料整理

空调市场零售额份额（线上）

数据来源：公开资料整理

各国厨电行业CR5

数据来源：公开资料整理

　　根据数据，2017年上半年嵌入式微波炉、电烤箱、蒸汽炉的行业零售额增速分为33%、33.70%、50.3%，嵌入式洗碗机增速更是翻倍高达125.15%。中怡康预计2017年，嵌入式微蒸烤市场规模达73.6亿元，YOY+60.9%。老板电器嵌入式产品的零售额增速远超行业水平，在市场地位平均居前三。

　　从国际经验来看，日本和美国在人均GDP突破6000美元进入工业化后期，消费及服务业快速增长，消费需求和服务业GDP占比快速提升。目前我国人均GDP已经超过8000美元的一、二线城市人口占中国25%左右，部分城市的人均购买力水平已经接近发达国家的水平。此外，我国三、四线城市人均GDP已经分别达到9000美元和6000美元，三、四线城市的消费需求将迎来爆发时期。

我国各线市GDP均值，均达到6000美元拐点

数据来源：公开资料整理

一至四线家电市场占比

数据来源：公开资料整理

我国一至五线及以下人口占比

数据来源：公开资料整理