2017年中国废钢行业市场调查分析

　　1、废钢：可循环再生利用的宝贵资源，电炉炼钢主要原材料

　　废钢是一种可循环再生利用的宝贵资源，主要应用于炼钢和铸造生产，国内废钢铁资源按其来源统计，可分为自产废钢、社会废钢和进口废钢３类。

　　钢铁制造过程中，从炼钢工艺的角度分为“长流程”和“短流程”，长流程一般指转炉炼钢，原料以铁矿石为主，废钢为辅；短流程一般指电炉炼钢，原料以废钢为主，生铁为辅。

“长流程”和“短流程”

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　　2、美国电炉钢兴起背景：废钢供给足+成本低+纽柯新进入

　　三大要素支持美国废钢周期1969年开启：废钢供给足+成本低+纽柯新进入：

　　1）废钢供给充足：大规模钢材储量是废钢存量和产量的基础，美国钢材产量在1973年达到顶峰，钢材储蓄量充足，废钢供给充足， 1969年废钢铁积蓄量7.5亿吨，为钢材产量5.9倍。

　　2）废钢价格保持低位，电炉钢具成本优势： 1969年前美国废钢价格保持低位，均价约30美元/吨；短流程成本约为长流程80%。

　　3）纽柯新进入：纽柯1969年投产了全球第一个短流程钢厂，具有投资少，建设周期短，生产成本低，能耗少等优点。

美国钢材和电炉钢产量（百万吨）

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　　3、国内废钢应用现状：用量大，应用比低

　　国内废钢应用现状：废钢用量全球第一，废钢比远低于平均水平，2016年中国废钢消耗量9010万吨，位列全球第一。但相较于国内8.08亿吨粗钢产量，废钢应用比仅11%，远低于全球34%的平均水平。

2006-2016全球废钢用量（百万吨）

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2001-2016中国废钢比（万吨/%）

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2016全球废钢比情况

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　　（1）废钢周期前夜: 限制废钢应用4大因素正在改善

限制废钢应用4大因素正在改善

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　　（2）废钢周期前夜: 高行业利润驱动废钢应用：

　　限制因素1：短流程高废钢、工业用电价格下高成本；长流程矿石成本低于废钢，因素1逐步改善：行业利润高位下，短流程用废钢有利润；长流程加废钢增产量。

　　吨转炉铁水成本= （1.6*铁矿石+0.45*冶金焦+0.13*喷吹煤+150其它费用）/1.17=1503元；吨电炉入炉废钢成本=（0.4*重废+0.6*小型料）/1.17=1525元。

　　电炉螺纹吨钢毛利=螺纹价格/1.17-（1.13*吨电炉入炉废钢成本+520电费辅料合金耐材费用/1.17）*1.02+150轧材费用/1.17+190人工折旧=915元。

　　短流程电炉入炉废钢成本在近期废钢价格反弹下相对铁水成本仍没有优势，但高钢价下仍然利润丰厚；长流程某些钢厂炼钢能力大于炼铁能力，使用废钢可少消耗铁水，提高产量。

2011-2017/11电炉螺纹钢吨钢毛利测算钢情况（元）

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2011-2017/11铁水废钢价差测算（元/吨）

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　　限制因素2：国内长流程转炉炼钢为主，电炉炼钢的发展远慢于转炉炼钢

　　近十多年，中国粗钢产量快速增长，但主要来源于转炉钢的增长，电炉钢产量国内电炉钢占比逐年下滑，2016年国内电炉炼钢约4200万吨，占比5.2%。2016年电炉钢占比全球平均水平为25%。

2003-2016中国电炉炼钢情况（亿吨）

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2016全球电炉钢占比情况

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　　限制因素3： 废钢铁回收利用和工配送体系缺失。因素3逐步改善：政策支持下准入企业

　　不断增加，2013年以来，工信部节能与综合利用司分五批公布复合《废钢铁加工行业准入条件》企业名单，一共191家。

政策助力国内废钢应用

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　　限制因素4：废钢资源不足。因素4逐步改善：钢铁储蓄量上升，理论上废钢资源量充足。

　　2015年末，我国钢铁的积蓄量达到80亿吨，每年废钢的产生量约为1.6亿吨，中频炉关停后释放约6500万吨供给；预计2020年钢铁储蓄量100亿吨，年产废钢2.5亿吨。

　　预计十三五末，粗钢产量达7亿吨~7.5亿吨，废钢比20%，废钢使用量将达到1.4~1.5亿吨。

废钢铁资源产生量（万吨）

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　　（3）废钢周期前夜，不会一蹴而就，但废钢比上升趋势确定

　　目前在去产能大背景下，电弧炉只能通过合规复产和减能置换的方式生产，后续产量逐步释放；近期废钢价格反弹后当前电弧率生产成本相较于长流程依然没有优势，废钢比上升不会一蹴而就。

　　随着钢铁储蓄量增加和废钢回收利用和工配送体系逐步完善，废钢供给将逐步增加，价格或稳中有降，未来电弧炉生产成本或逐步降低，利于电弧炉生产，废钢比上升趋势确定；中钢协会员单月废钢消费量/重点钢厂单月粗钢产量这一指标从2016年一季度开始趋势反弹，从5.39%至目前的9.78%。

2009-2017/08中钢协会员单月废钢消费量/重点钢厂单月粗钢产量

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