重卡行业下半年“危”“机”四伏

　　上半年，重卡销量逆市反弹。然而，这种好日子在下半年或许难以延续

　　上半年，宏观经济复苏疲弱、房地产行业增速放缓，但是卡车销量却逆市反弹。然而，这种好日子在下半年或许难以延续。前不久，国内紧缩的货币政策所引发的“钱荒”已经让一些大的重卡经销商们感到危机。

　　7月5日，国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》及其解读，对下半年的经济走势定下了“求稳”的基调。这意味着，下半年的货币流动性总体趋紧，将不如上半年宽松。

　　货币政策持续从紧，直接影响固定资产投资项目的开工，下半年的重卡市场将遭遇更大挑战。

　　数据：逆势上扬

　　今年6月，虽然从月份上看已经步入传统淡季，但重卡市场一反常态，新车批发销售仍然较为火爆——当月销售重卡约7.2万辆，比去年同期的49786辆大幅增长了44.6%，环比今年5月也只有6.8%的小降(2010-2012年最近3年来，6月份销量环比降幅都超过10%)。

　　业内人士分析认为，今年6月份较好的市场业绩，与重卡厂家和经销商对7月1日国Ⅳ排放标准实施的预期有很大关系。按照环保部的要求，今年7月1日起国Ⅲ重型车新车将不再允许销售，基于这一政策预期，部分厂家和地区经销商采取了提前开票(提前开出国Ⅲ车发票，7月1日后就可以保证国Ⅲ新车在当地上牌)，以规避7月1日国Ⅳ新规的营销策略。这一“提前消费”行为，直接推动了6月份重卡市场的销售。

　　综合来看，今年上半年，重卡市场累计销售各类车辆约39.96万辆，同比增长7.5%，增幅进一步扩大。

　　国内重卡三大集团军的市场格局依旧明显，作为第一阵营的“老三强”，东风继续保持第一，1-6月销售量为8.69万辆，同比增长8.4%;一汽解放累计销车6.58万辆，同比增长6.5%;中国重汽销车6.26万辆，同比下降4.6%。

　　第二阵营中，福田以5.65万辆保持行业第四，同比增速为21.5%;第五名陕汽累计销量为5.13万辆，同比增长1.9%。

　　第三阵营中，北奔继续大幅下降，累计销车10839辆，比去年同期下降了30.2%;而上汽依维柯红岩的增幅达到了行业第一，前6个月累计销售重卡14636辆，同比上升61.5%;华菱星马累计销车13342辆，增幅为行业第二，增长56.4%;江淮重卡累计销售1.77万辆，同比增长了28.3%，增幅为行业第三。

　　如果说6月的销量有提前消费国Ⅲ车做支撑，那么接下来几个月时间，这样的情况将不会再集中爆发，由于国内油品等配套设施不到位，国内要分区域逐步推进实施国Ⅳ。这种预支未来市场获得的增长，毕竟不持久。

　　实实在在对国内重卡发展造成影响的是国内宏观经济的发展。

　　预测：紧缩度日

　　根据彭博社的数据，中国货币市场的流动性紧缩可能将减少今年信贷增长达7500亿元(1220亿美元)，这相当于越南的经济规模。国内实施紧缩的货币政策，从而引发“钱荒”，重卡行业也感同身受，最直观的感受是车卖不动。

　　以集团用户为主要客户群体的张家港永大销售服务中心，受“钱荒”影响，销量下降明显。张家港永大销售服务中心总经理陆永兴表示：“企业用户想买车的都暂停了，再加上企业经营状况也不好，一些项目停止了，有的企业属于半停产状态，车用不上，就放在我们这儿。我们公司以集团用户为主，占比在一半以上，销量明显下降。”

　　与此同时，山东、郑州和湛江等地的经销商也都表示，“钱荒”带来的影响主要集中在银行放款速度放慢上。

　　据国家统计局发布的数据显示，2013年1-5月份，全国固定资产投资(不含农户)131211亿元，同比名义增长20.4%，增速比1-4月份回落0.2个百分点。从环比看，5月份固定资产投资(不含农户)增长1.43%。“由于‘钱荒’，工程项目缺钱，没钱给司机，司机没钱还银行车贷，银行就更没钱。”在新疆迪灵杰总裁雷建国雷建国看来，这是个恶性循环，而且很严重。

　　机遇：结构性机会

　　目前，央行采取的新的流动性管理政策，显示出政府坚持控制增量、激活存量的稳健的货币政策，这也意味着意味下半年的流动性总体趋紧，将不如上半年宽松，下半年经济将会以求稳为主。

　　7月5日，国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》及其解读，就货币政策、理财产品监管等关键领域进行详尽说明。“求稳”则是文件表达的最核心意见。

　　除金融领域，文件也对宏观经济调整做了明确说明，包括提出对在建项目和基础设施项目的支持以及对产能过剩的企业分不同情况进行扶持等，整体调整和改革偏稳。

　　尽管下半年国内市场金融环境紧缩，不过，市场中也存在乐观的投资希望，经济制度改革和经济发展方式转型，使得结构性机会仍然存在。

　　据经济学家分析，改革和转型需要倒逼机制来实现，经济越是平稳下移，改革和转型成功的几率越大，因此，市场越是没有整体性机会，结构性机会越是受到关注。

　　城镇化和房地产业投资能够促进工业产出增长、拉动商用车市场的复苏和繁荣。中国乘用车市场信息联席会副秘书长杨再舜表示，既使中央政府不出台或少出台相关的刺激政策，全国各地方政府“扩展投资仍然是确保经济增长最快和最有效的方式”。特别是推动城镇化过程中出卖土地和房地产业，已经成为各地方政府的第一要务和工作重点来抓。