价格回升乏力 我国有色金属行业继续“过冬”

　　中国有色金属工业协会信息统计部主任王华俊向记者表示，企业经营困难的直接原因是产品成本要素刚性上升、有色金属价格低迷;根本原因是产业结构不合理、产能过剩、全球需求疲软。

　　数据：运行总体平稳 基础仍不稳固

　　生产方面。2013年1~11月，规模以上有色金属企业工业增加值增长13.2%，增幅比上年同期回落0.8个百分点;十种有色金属产量完成了3691.09万吨，同比增长10.49%，增幅比上年同期增加1.93个百分点，其中精炼铜623.81万吨，增长14.31%;原铝2011.52万吨，增长9.6%;铅418.38万吨，增长6.05%;锌489.34万吨，增长13.1%;镍24.93万吨，增长43.31%;锡14.26万吨，增长2.87%;锑27.53万吨，增长9.37%;镁71.33万吨，增长8.02%，海绵钛9.85万吨，增长0.49%;规模以上企业六种精矿金属含量超过1000万吨，达到1000.41万吨，同比增长11.04%，其中铜金属含量同比增长6.25%，铅金属含量同比增长12.3%，锌金属含量同比增长12.33%，镍金属含量同比下降1.67%，锡金属含量同比增长9.31%，锑金属含量同比增长3.58%;氧化铝产量超过4000万吨，为4070.43万吨，同比增长14.63%;铜材产量完成了1340.76万吨，同比增长23.74%;铝材产量完成3592.39万吨，同比增长24.73%。

　　固定资产投资方面。2013年1~11月，有色金属工业(不包括独立黄金企业，下同)累计完成固定资产投资6119.75亿元，比上年同期增长20.86%，其中矿山项目完成固定资产投资1149.74亿元，比上年同期增长15.85%;冶炼项目完成固定资产投资1951.04亿元，比上年同期下降0.14%;加工项目完成固定资产投资3018.97亿元，比上年同期增长42.58%;国有控股企业固定资产完成投资1061.78亿元，比上年同期增长13.8%，占有色金属工业完成固定资产投资的比重为17.35%;私人控股企业固定资产完成投资4309.15亿元，比上年同期增长27.33%，占有色金属工业完成固定资产投资的比重为70.41%。

　　进出口方面。2013年1~11月，我国有色金属进出口贸易总额1432.46亿美元，同比仅增长0.5%。其中，进口额937.71亿美元，同比下降3.86%;出口额494.75亿美元，同比增长10.06%;如果扣除金首饰及零件的出口额244.65亿美元，主要有色金属产品出口额为250.1亿美元，同比下降0.5%;进口未锻轧铜294.43万吨，同比下降8.35%;进口未锻轧铝39.57万吨，同比下降35.81%;进口未锻轧铅2.97万吨，同比下降35.82%;进口未锻轧锌67.8万吨，同比增长19.29%;进口镍矿实物量(主要是红土矿)6484.6万吨，同比增长18%。

　　主要经济指标方面。2013年1~10月，8524家规模以上有色金属工业企业(不包括独立黄金企业，下同)实现主营业务收入38764.5亿元，同比增长13.5%，其中1657家规模以上有色金属独立矿山企业实现主营业务收入2911.5亿元，同比增长10%;2220家规模以上有色金属冶炼(含联合企业中的矿山)企业实现主营业务收入17111.9亿元，同比增长11.7%，4647家规模以上有色金属加工企业实现主营业务收入18741.2亿元，同比增长15.8%;主营业务成本35834.8亿元，同比增长14.7%;实现利税1961.5亿元，同比增长4.9%;实现利润总额1135.9亿元，同比增长3.6%，其中主营活动利润1275亿元，比上年同期下降4.3%。

　　特征：价格仍处低位行业运行喜忧参半

　　2013年我国有色金属工业呈现出“喜忧参半”的特点。“喜”的是，我国有色金属生产继续保持全球主导地位，产品结构、投资结构取得一定进展，部分高端产业发展迅速。“忧”的是，受经济大环境影响，有色金属价格仍处低位，行业效益下降，市场秩序仍有待规范，高端领域创新与产业化能力依然不足。

　　生产平稳运行

　　2013年1~11月，我国有色金属工业生产继续保持平稳运行的态势，十种有色金属，主要矿山产品产量稳定增长。铜、铝加工材产量同比增幅大于十种有色金属和主要矿山产品产量增幅。数据显示，1~11月，规模以上有色金属企业工业增加值增长13.2%，增幅比全年同期回落0.8个百分点;我国十种有色金属产量3691.1万吨，比上年同期增长10.5%;规模以上企业六种精矿金属含量超过1000万吨，达到1000.41万吨，同比增长11.04%，增幅比上年同期回落5.39个百分点，其中铜金属含量同比增长6.25%，铅金属含量同比增长12.3%，锌金属含量同比增长12.33%;铜材产量完成了1340.76万吨，同比增长23.74%;铝材产量完成3592.39万吨，同比增长24.73%。

　　投资结构有所调整

　　2013年以来，有色金属工业投资结构有所推进。数据显示，1~11月，我国有色金属工业(不包括独立黄金企业)完成固定资产投资额6119.7亿元，比上年同期增长20.9%。

　　从分行业来看，采选项目完成投资同比增幅回落，铝冶炼项目完成投资继续下降，铝加工项目投资大幅度增加。1~11月，矿山项目完成固定资产投资1149.74亿元，比上年同期增长15.85%;冶炼项目完成固定资产投资1951.04亿元，比上年同期下降0.14%;加工项目完成固定资产投资3018.97亿元，比上年同期增长42.58%。

　　从分所有制来看，民营项目完成投资所占比重继续扩大，这是2013年的主要特点。1~11月，私人控股企业固定资产完成投资4309.15亿元，比上年同期增长27.33%，占有色金属工业完成固定资产投资的比重为70.41%。

　　从分地区来看，东中部地区完成投资所占比重扩大，其主要原因是民营企业对有色金属压延加工项目投资力度加大。1~11月，东部地区投资额所占全国的比重为27.31%，同比增加0.34%;中部地区投资额所占全国的比重为34.72%，同比增加1.13%。

　　价格持续震荡回落

　　2013年，国内外市场铜、铝、铅、锌等主要有色金属价格总体呈震荡回落态势，周期性底部支撑已经形成。在铜方面，1~11月，LME当月期铜和3个月期铜均价分别为7337美元/吨和7363美元/吨，同比下跌7.69%和7.29%。国内铜价跟随伦铜走软，不时出现跳空低开局面，期间一度跌破5万元关口，但价格在该线下方是出现了空头回补，并吸引了部分多头的承接买盘，价格很快重新站上该整数关口。整体来看，1~11月，国内市场铜现货平均价为53557元/吨，同比下降6.6%。

　　在铝方面，受制于市场宏观风险及基本面的双重打压，国内外铝价不断出现新低。中国方面的数据显示经济正在企稳，也引发了市场对央行收紧流动性的预期，市场日渐浓厚的观望气氛对金属价格构成下行压力。临近11月末，美联储QE推出以及铝市场供需矛盾加剧等利空消息面因素进一步放大，国际铝价承压一度跌至1744美元/吨，创下自2009年7月以来最低水平。整体来看，1~11月，铝现货平均价为14584元/吨，同比下降7.2%。

　　进出口总额持平

　　2013年，受到国内外经济大环境的影响，全球有色金属总体呈供大于求的局面，国内外有色金属市场需求疲软，我国有色金属出口下行压力持续增大。1~11月，我国有色金属进出口贸易总额1432.46亿美元，与上年同期比大致持平，同比仅增长0.5%。

　　企业累计利润总额实现正增长

　　2013年以来，国内外市场有色金属需求疲软，价格持续在低位震荡，而产品成本要素刚性上升，有色金属企业经济经营困难。在中央采取了一系列稳增长的政策措施支持下，有色金属企业积极应对经营困难，于2013年10月末有色金属企业实现利润总额转为正增长，但主营活动利润仍呈下降态势。

　　企业实现利润总额实现正增长。数据显示，1~10月，8524家规模以上有色金属工业企业(不包括独立黄金企业，下同)实现主营业务收入38764.5亿元，同比增长13.5%，主营业务成本35834.8亿元，同比增长14.7%，仍比主营业务收入增幅高1.2个百分点;实现利税1961.5亿元，同比增长4.9%;实现利润1135.9亿元，同比增长3.6%，实现利润由负增长转为正增长;其中，主营活动利润1275亿元。

　　百元主营业务收入中的成本高于全国平均水平，主营业务收入利润率低于全国平均水平。1~10月，规模以上有色金属工业企业每百元主营业务收入中的成本为92.4元，比全国平均水平85.8元高6.6元;主营业务收入利润率为2.9%，比全国平均水平低2.7个百分点;资产利润率为4.4%，明显低于银行的贷款利率。

　　问题：产能过剩问题突出 企业经营困难

　　一是冶炼行业产能过剩问题依然突出。这已成为我国有色金属行业的存在最为突出的问题。目前国内大部分行业冶炼产能过剩，尤以电解铝产能过剩问题突出，产能扩张较严重的是新疆、内蒙古、山东三个地区，经最近核实，我国现有电解铝产能已达3100万~3200万吨，产能过剩加剧。

　　同时，当前我国电解铝企业供电方式有电网购电、自备电厂、直供电三种，由于我国电力体制原因，目前电网价格远高于自备电厂的电价，助长了有电价优势的地区竞相建设电解铝。这使得许多拥有电价优势的地区无序扩张产能，也使许多缺乏电价竞争力的骨干企业亏损严重。因此，我国铝行业急需建立公平合理的竞争环境，推动电价公平竞争，减少由于体制机制因素造成的不公平竞争。

　　二是高端产品开发能力弱，产业结构性矛盾突出。我国有色金属工业高端产品开发能力弱，整体上处于国际有色金属产业链中低端，亟须提高自主创新能力及高端产品开发能力。数据显示，2013年1~11月，我国铜、铝材出口平均价格分别为8555美元/吨和3402美元/吨，进口平均价格分别为9950美元/吨和6307美元/吨，进口价格分别为出口价格的1.16倍、1.85倍。受世界经济增速放缓、主要经济体需求疲弱影响，有色金属国内外市场需求明显下滑，就主要有色金属品种来看，1~11月铜、铝产品的进、出口额均有所下降。

　　三是生产成本高，企业缺乏竞争力、经营困难、抗风险能力弱。除少数企业外，目前国内大多数冶炼企业缺乏自备矿山或仅有少量自备矿山，原料绝大多数需要外购，冶炼企业经济效益差，如铅锌冶炼行业利润只占铅锌产业的20%，采选利润占80%，电解铝行业拥有自备电的产能只占总产能的45%，采用网电的电解铝企业亏损严重。

　　近年来，我国有色金属产能扩张很快，但劳动生产率、资金利润率、科技含量并未同步提高，再加上行业产能过剩，资源环境约束上升，价格低位震荡，企业经营十分困难，中东部高电价地区部分电解铝企业已经停产。据统计，1~10月，8524家规模以上有色金属工业企业(不包括独立黄金企业)主营业务成本35834.8亿元，同比增长14.7%。10月末，8524家规模以上有色金属工业企业为1726家，比上年同期增加57家，亏损面为20.2%;亏损企业亏损额303.4亿元，同比增长0.1%。

　　展望：保持平稳增长 经营困局短期难改

　　从当前情况分析预计，2013年全年十种有色金属产量增幅在10%左右，全年有色金属工业完成投资增幅在20%左右;国内市场全年铜、铝、铅等主要有色金属价格降幅为6%~8%;全年实现利润总额为正增长的难度依然很大，尤其是主营活动利润。

　　预计2014年，有色金属工业生产仍呈平稳增长的态势，十种有色金属产量增幅在8%左右;国内市场主要有色金属价格仍呈震荡的格局，再大幅度下降或大幅度上升的可能性不大;有色金属企业经营困难局面短期内难以改变，实现利润再大幅度下降的可能性也不大。具体为：

　　第一，影响有色金属工业发展的宏观环境发生变化。从国内宏观环境来看，2013年我国GDP增长7.5%以上，完成年计划已成定局。经过改革开放三十多年的高速增长以后，现在进入了结构转型的新阶段，在这个阶段，劳动力、土地、市场这些资源禀赋的条件都发生了一些新的变化。目前国内经济增长仍保持在合理区间，不会出台大规模的财政刺激政策。从国际环境来看，美国经济缓慢复苏，欧洲经济也出现回升的迹象，日本经济有所反弹，但世界经济复苏总体上比较缓慢。再加上有些国家实行超量化的宽松货币政策，倒逼人民币升值，我国劳动力价格也在提高，有色金属产品出口的难度在加大。

　　第二，产业结构调整和产能过剩的问题短期内难以解决。有色金属产业链是“中间大、两头小”，冶炼产能过剩，矿山保障能力不足，高附加值产品短缺，总体上处于国际产业分工中低端。美欧倡导实业回归，新兴经济体和我国形成同质化竞争，前有堵截，后有追兵，将面临更多贸易摩擦，产能向国外转移障碍重重，难度很大。结构不合理和产能过剩的问题短期内很难解决。

　　第三，资源、能源和环境压力加大。我国有色金属资源相对贫乏、品质不高，对外依存度大，不但成本高，而且受制于人。能源价格高，能源政策导向也不利于有色金属行业发展，社会舆论对有色金属工业也不太了解，只知道有色金属生产高耗能，不知道使用环节是节能的。

　　第四，有色金属价格回升乏力。美联储货币政策转向，美元走强，黄金、铜等金属的金融属性走弱，不支持以美元计价金属价格上升。世界有色金属产能、产量增长大于需求增长，全球有色金属总体呈供大于求的格局，也不支撑有色金属价格上涨。有色金属价格持续在低位震荡，国内电力、环保、人工成本上升，有色金属企业经营困难的压力依然较大。(本报记者 曾强)