2015年三季度航空行盈利预测：有望再超市场预期

　　上周,投资银行业与经纪业、航空、人寿保险、综合金融服务、高速公路与隧道、铁路运输、其他专卖店、家具及装饰、互联网服务、商业银行居前十。其中,其他专卖店排名为第7,是跻身前十名的新晋者。

　　航空行业上周跻身前二。如果说3月初开始的一轮航空板块上涨的催化剂是航空公司一季报业绩的超预期,那么从近期的数据判断,春运后的“淡季不淡”已经基本定型,这将为市场对于今年旺季航空公司盈利的更高预期打下伏笔,加上行业提价范围的进一步扩大,以及反复强调的供需关系好转,今年三季度盈利有望再超市场预期。长江证券表示,综合考虑油价、估值、催化剂等因素,首推迎来业绩拐点、后续受益迪斯尼刺激、货运和电商平台逐步完善的东方航空,以及差异化竞争、具备成长属性、受益中短航线旅游热的春秋航空,同时推荐对油价与国内航线弹性最高的南方航空和欧美航线布局完善、行业龙头股中国国航。

　　贵金属行业上周上升26位,排名第46。上周金价上升0.34%,银价上升1.68%。海通证券表示,重复贵金属二季报观点,金价触底反弹,三利好支持金价持续反弹。这些利好包括:1、地缘政治风险推升金价;2、美国经济环比回落以及欧元区经济触底反弹;3、二季度是黄金需求的传统旺季。当然金价最大利空仍是美国的加息预期,在此之前金价难有大涨幅,观注黄金能否有效突破1300美元/盎司。A股方面,由于金价触底,同时大盘震荡,黄金板块有配置意义,关注山东黄金、恒邦股份、紫金矿业和银泰资源。

　　建筑工程行业近三个月排名持续上升,目前排名第17。4月15日国务院常务会议要求在公共领域大力推广特许经营、PPP等模式,吸引社会投资,此前多部委分别发文推进PPP模式的应用推广。安信证券表示,PPP模式推广带来的广泛机会受到市场认可度持续提高,行情还将不断扩散蔓延。除前期重点推荐的围海股份、苏交科、龙元建设、巴安水务等品种外,还重点推荐具备极好PPP先天基因的宏润建设、浦东建设。

　　航天与国防行业排名第89,较前周下降12名。2015年4月6日至4月10日一周,兴业军工板块加权涨幅1.4%,平均涨幅1.7%,上证指数涨幅5.5%,创业板上涨3.1%,军工板块大幅落后于主板指数。兴业证券表示,随着时间接近年中,利好正逐渐积累,军工投资三要素中的“事件驱动”因素正逐渐变强。在过去两个星期,发动机专项立项,国防科工局启动“军民融合专项行动”。同时,军工央企或迎来重要运行体制改革。考虑到过去半年,军工板块走势显著落后于大盘,军工行业利好事件逐渐积累,同时,实体经济依然疲弱、前期热点板块预期已经相当充分,军工很可能成为下一阶段资金追逐的热点之一,走势有望从弱于大盘向强于大盘过渡,建议择机逐渐提高配置。重点关注:民参军、高技术军转民、核心装备加大研发投入、资产整合预期加强的相关标的。

　　一个月来排名持续上升的行业还包括:高速公路与隧道、其他专卖店、钢铁、环保服务、工业品贸易与销售、医疗设备、纺织品、服装和饰物、纸制品、建筑产品、贵金属等。