2016年中国玉米行业发展现状及发展趋势预测

　　玉米在全球三大谷物中，总产量和平均单产均居于世界首位，玉米的播种面积以北美最多，其次为亚洲、拉丁美洲和欧洲等。以玉米为原料制成的加工产品有3000 种以上，玉米是制造复合饲料的最主要原料，一般占65-70%。中国玉米的种植面积和产量均居于世界第二位，仅次于美国。

　　一、全球玉米市场现状分析

　　1、全球玉米产量分析
全世界每年种植玉米1.77 亿多公顷，总产量9.7 亿多吨，约占全球粮食总量的30-35%，主要分布国家有美国、中国、巴西、阿根廷，这四个国家的总产量约占全球总产量的70%左右，其中美国占30%以上，中国占25%左右。2015 年美国玉米种植面积为3364 万公顷，产量为3.51 亿吨，中国玉米种植面积为3712 万公顷，产量为 2.18 亿吨。从2014 年开始，中国已经超过美国，成为全球玉米种植面积最多的国家。

2001-2015年全球玉米产量及期末库存（百万吨）

2001-2015年主要生产国玉米播种面积增长放缓（百万公顷）

2015 年全球玉米各主产国产量（百万吨）

2006-2015年全球玉米库存消费比（%）

2、全球玉米库存分析

从全球库存来看，截止2015 年年底，根据美国农业部的数据显示，全球库存数量为2.06 亿吨，期末库存消费比为21.34%，连续四年稳步增加，已经从2011 年的14.98%到2014 年突破20%的水平。其中超过一半的库存在中国，中国是全球主要产销国中库存消费比最大的国家，即去库存压力最大的国家。如何去库存是未来中国玉米市场面临的最重要课题，整个行业亟待去库存。

3、全球玉米出口量分析

近几年，全球玉米的进出口贸易量约保持在9000 万吨至1.1 亿吨左右，从出口国看，美国、阿根廷和巴西等玉米主产国也是玉米出口大国。美国年平均玉米出口量在4000万吨左右，占全球玉米贸易总量的55-65%。阿根廷年玉米出口量约为900-2000 万吨，巴西近年来出口量呈现上升趋势。中国虽然是世界第二大玉米主产国，但近年来出口量极少，甚至由于内外玉米价格巨大的价差一直存在，虽然国内库存高居不下，但仍出现进口，且数量小幅增加。

全球主要出口国玉米出口情况（百万吨）

全球玉米出口有所下滑

4、全球玉米进口分析

就全球玉米进口国而言，分布比较分散，亚洲地区相对进口量较大，其中日本为最大的玉米进口国，年进口量1500-1600 万吨，进口数量比较平稳，15 年来数字基本没有变化,日本进口玉米主要用于饲料生产。亚洲地区的韩国年进口量为900 万吨左右，日本和韩国进口的玉米主要来自美国。欧盟方面，除去在个别年度如2007 年度进口1400万吨、2012 年度进口1136 万吨、2013 年度进口1595 万吨以外，其他年份一般进口在600 万吨以下。欧洲进口玉米用途基本在饲料消费，如果某年份饲料构成中的小麦量进口萎缩将由玉米补足，这也是个别年份玉米进口激增的重要原因之一。另外，近几年墨西哥进口也逐年攀升，已接近1100 万吨水平。

全球主要进口国玉米进口情况（百万吨）

2005-2015年欧盟玉米进口量统计（单位：百万吨）

　　5、全球玉米消费量分析

　　全球每年玉米总消费量从1999/2000 年度开始就保持在6 亿吨以上，2009/10 年度消费量超过8 亿吨，2013/14 年度消费量达到9 亿吨以上，而2014 年度和2015 年度消费量分别为9.79 亿吨、9.68 亿吨，全球玉米消费量逐年增长，并且几乎每三年消费量就上一各新台阶。玉米的终端消费主要集中在四方面，即食用、饲用、工业加工及种用，其中最主要的用途、占比最大的是饲用。玉米是“饲料之王”，2010/11 年度以来全球饲用玉米消费连续六年超过5 亿吨，2015 年度饲用消费为5.96 亿吨，占全球玉米消费总量的60%。

2001-2015年全球玉米主要消费国家消费量（百万吨）

2001-2015年全球玉米饲料消费量变化趋势图

　　二、中国玉米行业发展现状分析

　　1、中国玉米产量分析

　　我国是玉米生产大国，总产量全球仅次于美国，位居第二，占全球总产量25%左右，产量超过2 亿吨。我国玉米生产区域虽然分布比较广泛，但辽宁、吉林、黑龙江及内蒙主产区生产了全国40%以上的玉米，上述地区常年玉米播种面积为1000-1400 万公顷，正常年份玉米产量6000-9000 万吨左右，是我国最大的玉米商品粮产地。其次，华北黄淮地区常年玉米播种面积为1000-1100 万公顷，正常年份玉米产量为6000 万吨左右，约占全国总产量30%。

2004-2015年中国玉米产量及期末库存（百万吨）

2001-2015年国内玉米库存消费比

　　2、中国玉米消费量分析

　　我国作为玉米消费大国，玉米消费基数较大，近几年增长率并不高。2010 年我国玉米消费量就上了1.6 亿吨的整数关口，2015 年的消费量为1.87 亿吨，年化复合增长率不到3%。我国玉米消费主要集中于饲料和工业消费，二者占到了90%以上。随着城乡居民生活水平的提高，包括玉米淀粉、酿造、医药、燃料乙醇等玉米深加工也得到了快速发展。我国自2007 年开始，玉米已实现供需自给自足状态。

2001-2015年中国玉米供需平衡表（千吨）

2009-2016年中国玉米产量和消费对比（千吨）

2000-2014年国内玉米饲料消费占比居首（百万吨）

2015 年度国内玉米消费结构（%）

2005-2015年中国玉米进口量统计（单位：万吨）

　　三、玉米淀粉行业发展现状

　　玉米淀粉是将玉米经粗细研磨,分离出胚芽、纤维和蛋白质等副产品后得到的产品，一般来说，约1.4 吨玉米（含14%水分）可以提取1 吨玉米淀粉。1999 年开始，我国就成为了生产玉米淀粉量第二大的生产国，仅次于美国，产量为420 万吨；2001 年首次突破500 万吨，此后更是进入生产快车道，2005 年玉米淀粉产量突破1000 万吨，2011 年突破2000 万吨。尤其是2011 年-2013 年连续三年国内食糖的价格高企，更是直接促进了玉米淀粉行业产能急剧扩张。

2000-2012年国内玉米淀粉产量趋势图（万吨）

玉米淀粉行业产能较大，但开机率不高，2014 年以来平均开机率在60%左右，存在较大部分产能闲臵，这也与产业竞争较为剧烈有很大关系。从地域上看，前五大生产省份依次为山东、吉林、河北、黑龙江和河南，其中山东占比40%以上。

玉米淀粉生产省份分布(%)

玉米淀粉终端消费占比（%）

与玉米淀粉加工产能急剧扩张对比明显的是，下游消费短期却增长缓慢，致使玉米淀粉出现阶段性供大于求的局面。玉米淀粉用途广泛，下游产品达3500 多种，涉及淀粉糖、啤酒、医药、造纸等众多行业，其中淀粉糖用量最大，约占玉米淀粉消费总量的55%，气候依次是啤酒、医药、造纸和化工、食品加工、变性淀粉等。玉米淀粉消费地域分布较广，沿海地区占据突出地位，其中长三角地区约占17%，珠三角地区约占14%，胶东半岛约占12%，福建地区约占7%。据中国海关数据，2013年我国玉米淀粉进口量约为9.7 万吨，进口量约为0.15 万吨。玉米淀粉产业集中度较高，前10 大企业（集团）产量占比达到59%。玉米物流流向清晰，华北地区（含山东）和东北地区（含内蒙）除供应区域内部外，主要流向华东和华南地区。

四、中国玉米行业发展趋势预测

1、玉米供需格局仍将维持宽松，即使2016年农民因粮价下跌和政策调减种植结构而导致玉米种植面积减少，玉米供给依然十分充足。这是因为我国玉米的库存量实在太大了。国家粮食局去年开会的时候用了两个“前所未有”来形容当前的粮食供应压力。我国玉米库存去到一个什么样的规模呢？美国农业部的估算是1.14亿吨，但业内人士均表示，大大低估了。仅2014和2015两年的临储收购量就超过1.5亿吨，而拍卖出去的呢？不足3000万吨。2011-2015年9月，临储玉米结余量达到1.55亿吨。2015/16年玉米临储收购量说不定又要刷新历史，截至2016年1月份，东北国储累计收购量也达到6000万吨，超过去年同期水平。加上年度近4000万吨的结余以及部分社会库存，相关机构估算，2015/16年玉米的期末库存总量将达到惊人的2.3亿吨。这比美国农业部的估算多出了整整一倍！据此计算，年度库消比也从55%的超高水平，变为123%，这意味着，即使全年都不生产玉米，单靠库存也能满足国内需求了。

2、2000-2015年，中国粮食总产量增长1.22亿吨，而玉米产量就增长了1.26亿吨，即全部增产都来自于玉米。如今原来超过80%种大豆的面积已转种玉米，且去年秋季玉米获得超级丰收，造成市场价格大跌20%-30%。2016年玉米种植面积注定大幅减少，加上厄尔尼诺等不利影响，2016年中国粮食增产曲线或将出现拐点。我们先看我国粮食的增产“全部来自于玉米”这个描述，就是不符合现实的。根据国家统计局数据，2000-2015年，我国粮食总产从4.62亿吨增加至6.21亿吨，增幅为1.59亿吨，而非报道的“1.22亿吨”。玉米确实是主要的增产品种，十五年来增长近1.2亿吨，也没有错，但小麦和稻谷也是增产的，分别增产约4000万吨和3000万吨，大豆减产约500万吨。其次，无论是迫于市场价格下跌的压力，还是政策调整结构的要求，农民也不可能短期内就大幅转变种植品种，因为这需要一系列的配套措施。

3、未来十二个月里芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货价格预计为每蒲式耳3.75美元，接近当前投资者交易的水平。而未来三个月CBOT小麦期货价格预计为每蒲式耳5.30美元，高于目前投资者交易的水平。天气是近期全球玉米市场最大的利多因素。北极涛动和北大西洋涛动，从1月份开始欧洲将会出现更加寒冷的天气，可能造成今年冬季欧洲出现反常寒冷天气。到2016年春季末期，目前的强厄尔尼诺天气可能转为中性。但是如果厄尔尼诺在2016年的7月份转换成强的拉尼娜天气，将导致玉米供应面临实质性风险。