2016年我国轮胎行业现状及发展前景分析

　　1、全球轮胎行业概况

　　（1）全球轮胎行业稳步发展

　　轮胎工业发展至今已有 160 多年历史，目前已步入低速稳定增长期，但受下游需求变动的影响会出现短期波动。据美国《橡胶与塑料新闻》和《轮胎商业》统计，2001-2014 年全球轮胎销售额年均复合增长率为 7.72%；具体而言，2001-2008 年全球轮胎销售额年均复合增长率为 10.76%，2009 年受金融危机爆发的影响，全球轮胎销售额同比大幅下降 8.93%，2010 年和 2011 年由于中国等新兴市场需求的快速增长使得全球轮胎行业景气度快速回升， 全球轮胎销售额连续两年同比增速超过19%，2012年、2013 年和 2014 年由于主要原材料价格处于历史低位，轮胎价格呈下降趋势，导致全球轮胎销售额有所下降，2014 年全球轮胎销售额为1,799 亿美元。

2001-2014年世界轮胎销售及增长情况

　　预计未来全球轮胎行业将继续保持稳定增长。据米其林公司的年报预测，2010-2020 年期间全球轮胎产量总体将保持稳定增长态势，年均复合增长率约为4.20%。

　　（2）新兴国家轮胎行业快速增长

　　世界轮胎产业转移和地区经济快速发展从供、 求两端驱动新兴国家轮胎行业快速向前发展。据米其林年报统计，2005-2010 年新兴国家轮胎市场增速为6.17%，远高于 1.86%的同期世界平均水平。

　　从供给来看，产业转移使得新兴国家轮胎产业供给快速扩张。近些年来，原材料成本和人力资源成本优势促使全球轮胎工业的投资和新建产能向发展中国家和亚太地区转移，国际轮胎巨头纷纷在亚洲投资设厂。目前，亚洲已成为世界轮胎制造中心，中国已成为世界最大的轮胎生产国和重要轮胎出口国。

　　从需求来看，地区经济快速发展带来了新兴国家轮胎市场需求的高速增长。

　　随着地区经济的高速发展， 以亚太地区为代表的新兴市场已成为过去十几年中全球轮胎市场需求增长的主要动力。据米其林年报统计，2005-2010 年新兴市场年均复合增长率为 6.17%，同期成熟市场年均复合增长率仅为 0.11%。

　　未来新兴市场将继续保持快速增长，成为全球市场增长的主要动力。据米其林公司的年报统计和预测，2005 年新兴市场的轮胎产量占全球的 26.47%，2010年该比例上升至 32.57%，预计 2020 年该比例将上升至 44.87%；2010-2015 年和2015-2020 年，新兴市场年均复合增长率分别为 9.07%和 6.15%，对应同期成熟市场年均复合增长率分别为 2.26%和 1.99%。

2005-2020年世界轮胎产量增长情况及预测（亿条）

　　（3）全球轮胎行业市场竞争加剧

　　全球轮胎行业整体发展较为成熟，市场集中度较高。据统计，2012 年全球前十强轮胎企业的累计市场占有率近 63%，全球前三强轮胎企业的累计市场占有率为 37.28%。

　　随着新兴市场的发展，轮胎行业的竞争逐步增强。部分新兴市场轮胎企业凭借不断提升的竞争力抢占市场份额， 使得全球轮胎行业巨头的市场份额呈下降趋势。从占全球轮胎行业总收入的比例来看，排名前三的企业收入占比由 2003 年的 56%下降至 2014 年的37%，第 4-20 名企业的收入占比由 2003 年的 32%逐年上升至 2014 年的 40%；与此同时，在全球前 75 强轮胎企业中，中国企业家数由 2003 年的 21 家增长到2014 年的 34 家。

2003-2014年全球轮胎市场前三强市场份额变化情况

　　2、我国轮胎行业概况

　　（1）轮胎行业将由快速发展期步入平稳发展期

　　①近年来我国轮胎行业快速稳步发展

　　受国内市场需求持续增长、全球轮胎产业向国内转移等因素的影响，近年来我国轮胎行业生产规模快速扩张并成为轮胎生产大国。据中橡协轮胎分会统计，截至 2014 年，我国轮胎年产量达到 56,200 万条，位居世界第一，2005-2014 年我国轮胎产量年均复合增长率高达9.42%；其中，全钢子午胎年产量达到11,200万条，年均复合增长率达 16.65%；半钢子午胎年产量达到 39,900 万条，年均复合增长率达14.82%。根据中橡协预测，2015 年我国轮胎产量预计约 5.63 亿条，较 2014 年同比增幅约 0.18%，增速有所放缓。

2005-2015年我国轮胎行业发展情况

　　②我国轮胎行业将保持稳步增长

　　未来几年，我国轮胎行业将步入稳定增长期。据中橡协轮胎分会统计， “十一五”期间我国轮胎行业年均复合增长率高达 12%； “十二五”期间受宏观经济整体增速放缓、 汽车行业增速放缓等因素的影响， 我国轮胎行业增速将逐渐放缓，但总体将保持稳定增长。2015 年 10 月中国橡胶工业协会发布《橡胶行业“十三五”规划纲要》 ，指出“十三五”期间发展目标为全行业销售额年增长约 7%，生胶消耗年增长 6%左右，并在“十三五”末达到橡胶工业强国初级阶段。

　　（2）轮胎市场需求结构发生变化

　　随着国内汽车市场增速放缓、出口市场贸易壁垒提高等外部环境变化，我国轮胎市场的需求结构也相应发生变化，国内替换胎市场逐步成为需求主力。

　　中经先略数据中心发布的《2016-2022年中国轮胎市场评估及未来发展趋势报告》显示：2001-2010 年，国内轮胎市场受配套胎市场拉动增长迅速，而近几年替换胎市场扩张迅速。据 Wind 资讯统计，2001-2010 年国内汽车产量年均复合增长率为 25.64%，高于汽车保有量417.68%的年均复合增长率，受此影响国内配套胎市场增速高于同期替换胎市场；2011-2014 年国内汽车产量年均复合增长率降至8.80%，同期汽车保有量年均复合增长率将达到15.98%，受此影响国内替换胎市场快速扩张。

2001-2014年我国汽车产量和汽车保有量增长情况

　　（3）部分低端轮胎产品存在产能结构性过剩

　　受盲目低水平投资建设的影响，部分低端轮胎产品存在结构性产能过剩，具体表现为： 大型轮胎企业产能利用率充足而中小型尤其是小型轮胎企业产能利用率严重不足，据中橡协统计，2015 年上半年，我国轮胎行业平均开工率在 70%左右，由于部分中小企业的中低档子午胎产品产能过剩，该类产品通过低价竞争策略挤占市场份额，加剧了行业的恶性竞争，但是部分优势企业的产品和部分细分市场的优势产品供不应求，如高性能节能环保子午胎、工矿型轮胎等产品，该等产品未来还存在较大的发展空间。

　　（4）轮胎行业未来面临产业转型升级

　　由于近几年的粗放式发展，我国轮胎行业存在产业集中度较低、企业生存环境较为恶劣、内资品牌技术水平不高等问题，国家已陆续出台相关产业政策推动产业整合和技术升级，以提高我国轮胎行业的整体竞争力：

　　①产业整合

　　从产业政策导向来看， 国家出台一系列政策成为推动轮胎行业产业整合的外部驱动力，如 2010 年 9 月工信部发布的《轮胎产业政策》提出鼓励国内骨干企业横向并购以组建大型轮胎企业集团、纵向并购以降低原材料依赖程度；2011年 8 月中橡协发布的《橡胶行业“十二五”发展规划指导纲要》明确提出力争使国内前十位轮胎企业的产值集中度超过 50%；2015 年 10 月中橡协发布的《橡胶行业“十三五”发展规划指导纲要》再次提出“淘汰落后产能，限制低水平重复投入，提高产业集中度和企业竞争力” ，力争在“十三五”末（2020 年）实现橡胶工业强国初级阶段的目标。

　　从企业竞争力来看， 追求规模效应以及提升盈利能力成为推动轮胎行业产业整合的内部驱动力。一方面，轮胎行业的规模效应十分明显，而目前我国轮胎行业产业集中度较低，国内企业不具备规模优势，据《中国橡胶》统计，目前国内轮胎企业平均产量仅为 100 万条/年左右，远低于 2011 年美国的 440 万条/年、日本的 450 万条/年的水平；另一方面，目前国内轮胎行业毛利率水平较低，国内轮胎企业处于微利时代，据 Wind 资讯统计，2009-2011 年轮胎行业的平均毛利率在 10%左右波动，2012 年至今，因主要原材料天然胶和合成胶价格下降，行业毛利率提升至 13%-16%之间。

　　②技术升级

　　过去几年，在规模扩张的同时，我国轮胎行业技术水平也有了显著提高。由于发展时间较短， 目前内资轮胎企业的整体技术水平与外资轮胎企业仍有一定差距。为了提高产品竞争力、适应新技术发展的要求，一些具有较强市场竞争意识的内资企业正加大研发投入、积极开展新产品、新技术的研发工作。

　　③智能制造转型

　　为应对新一轮科技革命和产业变革，推动中国到 2025 年基本实现工业化，2015 年5 月 8 日，国务院正式发布我国实施制造强国战略的第一个 10 年行动纲领——《中国制造 2025》 。在相关部署中，智能制造是主攻方向，也是我国从制造大国转向制造强国的根本路径。 轮胎行业具有劳动力密集、 工作强度大等特点，随着中国劳动力成本的逐渐提升，利用智能制造转型并提升轮胎产业竞争能力，促进现代信息技术与制造技术深度融合，实现生产过自动化、智能化和精密化已是大势所趋。

　　3、我国全钢子午胎行业概况

　　由于我国轮胎市场的特殊使用环境和行业发展侧重等原因， 国内企业在全钢子午胎子行业占据主导地位。据中橡协轮胎分会统计，内资企业在全钢子午胎行业中的市场占有率已经达到 80%。

　　（1）全钢子午胎的技术特点及性能

　　相对于传统的斜交胎而言，全钢子午胎制造工艺要求相对较高，综合性能和性价比更为突出，具体如下：第一，节约材料且减震性更好，全钢子午胎的胎体帘线呈子午排列，有效利用了帘线强度，在节约帘布层数和橡胶用量的同时增加行驶平稳性；第二，耐磨性更强，全钢子午胎采用周向排列的带束层，在加固胎冠的同时极大减少了胎面的滑移摩擦， 耐磨性得到显著提高； 第三， 抓着性更好，全钢子午胎的胎体柔软、下沉量大，胎冠刚性大，胎面周向滑移小，因此抓着性能突出、安全性更高；第四，行驶温度低，全钢子午胎的胎体帘线呈子午排列，一方面消除了排列层间的剪切移动，有效减少剪切生热，另一方面使得胎侧变薄更便于散热。

（2）全钢子午胎行业快速发展

　　近年来，受国民经济发展较快、固定资产投资规模较大、交通运输业发展迅速等有利因素的影响，我国全钢子午胎行业取得了快速发展。据中橡协轮胎分会统计，2007-2014 年我国全钢子午胎产量年均复合增长率为 12.21%，远高于同期轮胎行业7.58%的年均复合增长率。

2007-2014年我国全钢子午胎行业发展情况（单位：万条）

　　（3）全钢子午胎产品技术的发展趋势

　　近年来，随着国内市场的高速发展，市场对全钢子午胎的质量、性能的要求越来越严格，一些有实力的国内轮胎企业纷纷投资于高性能全钢子午胎的研发高性能全钢子午胎的性能及特点具体包括：

全钢子午胎产品 产品介绍 性能及特点

　　4、我国短途工矿型轮胎行业概况

　　短途工矿型轮胎市场系全钢子午胎市场中一个新兴的细分市场， 近几年发展迅速。按用途分，全钢子午胎可以分为短途工矿型轮胎、中短途承载型轮胎、中长途公路运输型轮胎、轻卡型轮胎。

　　（1）短途工矿型轮胎技术特点及性能

　　短途工矿型轮胎主要用于恶劣的矿山非铺装路面及各种混合路面上高承载的各类自卸车等。

矿山非铺装路面或混合路面

　　与普通全钢子午胎相比，短途工矿型轮胎的主要特点如下：

　　①采用加强型产品结构设计，胎冠、胎肩、胎圈部位更加强壮，承载能力更强；

　　②采用一定角度的流线型横向大花纹块的轮胎花纹设计，在保障驱动力、抗侧向偏转性能的同时，有效解决轮胎肩部易崩花掉块的问题；

　　③采用特制的胶料配方，使得胎面耐刺扎性、抗疲劳性等综合性能突出；

　　④由于在产品设计、胶料配方方面较为独特，使得生产工艺技术难度相对较高。

　　（2）短途工矿型轮胎行业高速发展

　　自 2007 年起步以来，借助下游市场的发展以及工矿型轮胎特有的专业化优势，我国短途工矿型轮胎行业高速发展。据《中国橡胶》统计，2009-2011 年短途工矿型轮胎销量年均复合增长率高达 80%；2012 年，我国短途工矿型轮胎销量达 156 万条，同比增长约35%。

我国短途工矿型轮胎产量增长情况（单位：万条）

　　（3）短途工矿型轮胎行业未来仍具较大发展空间

　　短途工矿型轮胎相对于传统轮胎具有较显著的综合性能优势且下游市场需求不断提升，从而带动短途工矿型轮胎行业进入高速增长期。

　　从对传统产品的替代来看，2007 年之前，矿山及恶劣路面的运输自卸车辆主要使用普通全钢子午胎和工矿型斜交胎；2007 年短途工矿型轮胎投放市场后，凭借其出色的产品质量和性价比优势迅速获得了市场认可， 并在随后几年逐步实现了对传统全钢子午胎、斜交胎的替代。据《中国橡胶》统计，短途工矿型轮胎使用量占整个矿山用自卸车轮胎市场的比例从2009年的约15%快速提升至2012年的 36%，且未来该替代趋势将会持续。

我国矿山用自卸车使用的轮胎结构情况

　　从下游市场的发展来看， 采矿量的增加和自卸车保有量的增加是推动短途工矿型轮胎行业长期发展的重要因素。根据“十二五”规划， “十二五”期间煤炭新增产能年均复合增长率约为 3.5%；采煤机械化率将由 2010 年的 60%提升至2015 年的 75%；据新日铁年报预测，2012-2014年全球铁矿石产量年均复合增长率约为 8%，中国作为铁矿石需求大国，其铁矿石产能投资增速接近或略高于世界平均水平。据《中国橡胶》统计，2009-2011 年自卸车保有量年均复合增长率约为 20%，未来在采矿量不断增加的驱动下，自卸车仍具有较大的增长空间。

　　（4）短途工矿型轮胎行业集中度较高

　　短途工矿型轮胎行业集中度较高，该市场目前主要由通用科技、杭州中策和黔轮胎等企业占据。作为短途工矿型轮胎市场先入者、开拓者，通用科技于2006年成功研发出针对该细分市场的专用全钢子午胎，并于 2007 年率先成功投放市场。凭借出色的市场定位能力、突出的研发能力、优良的产品质量以及较高的产品性价比优势，公司开发的短途工矿型轮胎获得了市场高度认可，保持在该细分市场领先队伍。随着短途工矿型轮胎市场爆发式的增长，以杭州中策、黔轮胎等为代表的国内大型轮胎企业纷纷进入， 凭借其雄厚的研发实力和良好的品牌影响力也取得了较高的市场份额。据《中国橡胶》统计，2012 年通用科技短途工矿型轮胎细分市场占有率为 40%左右。

　　近年来，国家高度重视绿色矿山的科学建设，构建资源节约型、环境友好型和谐社会的意识不断深化，环境治理力度持续加强。随着《全国矿产资源规划（2008-2015 年） 》 （国土资发（2008）309 号） 、 《矿产资源节约与综合利用“十二五”规划》 （国土资发（2011）184 号） 、 《关于遏制煤矿超能力生产规范企业生产行为的通知》 （发改电（2014）226 号）等规范管理矿产资源开采文件陆续发布，矿业开发更趋科学合理，另一方面，矿石资源价格持续低迷，因此短途工矿型轮胎市场总体需求有所下滑。

　　经过多年的快速发展，目前我国轮胎行业已形成了内资、外资企业分别在全钢子午胎市场、半钢子午胎市场占据优势地位的竞争格局，其中外资企业凭借其品牌及技术优势占据高端半钢子午胎市场， 内资企业凭借突出的产品性价比优势占据了大部分全钢子午胎市场。据中橡协轮胎分会统计，2011 年内资企业占据了 80%左右的全钢子午胎市场份额，外资企业占据了70%的轿车轮胎市场份额。

　　此外，我国轮胎行业产业集中度相对较低，市场竞争较为激烈。据中橡协轮胎分会统计，截至 2014 年底，全国规模以上轮胎企业超过 500 家，行业排名前三位的企业累计市场占有率不到 23%， 远低于全球轮胎行业排名前三位企业高于37%的市场占有率。2014 年，中橡协轮胎分会 46 家会员企业轮胎产值分布情况如下：

　　2010 年以来，随着轮胎产业扶植政策的密集出台，我国轮胎行业的进入门槛逐渐提高。2010 年 9 月，工信部发布《轮胎产业政策》 ，提出大幅提升新建、扩建子午轮胎项目的门槛；2011 年 8 月，中橡协发布《橡胶行业“十二五”发展规划指导纲要》 ，提出鼓励轮胎企业兼收并购、做大做强，规划到“十二五”末国内前十位轮胎企业的产值集中度超过 50%；2012 年 2 月，工信部发布《石化和化学工业“十二五”发展规划》 ，提出加快调整轮胎行业的产业结构，优化轮胎产业布局，提高轮胎行业集中度；2014 年 9 月 5 日，工信部发布《轮胎行业准入条件》 ，对轮胎产品质量、轮胎生产企业能源、资源消耗的具体细节标准制定以及对水污染、大气污染等排放限值有明确要求，以规范行业生产秩序，促进行业持续健康发展。因此，轮胎行业进入存在一定的政策壁垒。

　　轮胎制造技术较为复杂且新技术、新标准不断更新，因此轮胎行业的技术壁垒较高。一方面，轮胎生产过程较为复杂，整个生产过程涉及材料学、系统工程、动力学等多门学科知识，工艺水平要求较高；另一方面，随着安全、环保、长寿命轮胎等新理念的出现和轮胎工艺的不断创新， 轮胎制造企业需要不断提高技术水平以适应行业技术发展趋势。 如 2010 年以来已有 20 多个国家相继制定了轮胎技术、环保的新标准。因此，轮胎行业复杂的制造技术，以及新技术、新标准的不断更新对新进入者提出了较高的技术壁垒。

　　轮胎行业具有较显著的规模效应，从而使得轮胎行业新建、扩建、改建等投资，以及日常经营所需资金规模较大，具体表现在相关生产设备、厂房、原材料采购等均需要大量资金；同时，轮胎制造成本中原材料成本占比较高，轮胎生产过程需要规模较大的原材料采购资金。因此，轮胎行业进入存在一定资金壁垒。

　　近年来，我国轮胎企业平均总资产规模总体呈现上升趋势，这意味着进入该产业的资金门槛越来越高。据 Wind资讯统计，我国轮胎企业平均总资产规模由2006 年底的 2.59 亿元提升至 2014年底的 8.18 亿元， 年均复合增长率为 15.48%。

2006-2014年国内轮胎企业平均总资产增长情况

　　4、环保壁垒

　　目前，我国对轮胎企业的环保要求较高，轮胎企业必须采取相应的措施以保证其排放物和噪音符合相关标准，包括《橡胶制品工业污染物排放标准》（GB27632-2011） 、 《工业企业厂界环境噪声排放标准》 （GB12348-2008）和《环境空气质量标准》 （GB3095-2012） ，环保成本较高；与此同时，随着我国经济增长方式的转变，相关的环境保护标准正逐渐提高，2011 年 5 月，中橡协技术经济委员会讨论修改了《轮胎行业清洁生产技术推行方案》 ，对企业节能减排和清洁生产提出了更高的要求；2014年2 月 24 日，中橡协发布首部行业自律规范文件《绿色轮胎技术规范》 ，对相关技术和管理指标进行规定，为发展绿色轮胎指明了方向。因此，轮胎行业存在一定的环保壁垒。

　　我国轮胎行业的市场需求主要受下游汽车行业、交通运输业发展、出口市场等因素的影响，供给主要受行业市场需求和产业投资等因素的影响，供给变动略滞后于需求变动。2002 年之前，汽车行业和交通运输业的发展带来了轮胎市场需求的快速发展，轮胎行业处于供不应求的状态，行业毛利率水平较高，大量新投资者涌入轮胎行业；2002-2009 年，产业转移和新增投资的发展带来我国轮胎行业产能的大幅扩张，市场供给充足；2010-2012 年，汽车行业增速放缓和出口下滑导致我国轮胎市场需求增速放缓；2013 年，汽车产销量增速大幅反弹，轮胎需求增速有所提升；2014 年，汽车产业增速回落，轮胎市场需求放缓。

　　轮胎行业需求主要受到汽车行业发展、交通运输业发展、出口市场情况等众多因素的影响。

　　汽车行业的繁荣极大带动了轮胎行业的快速发展。 据中国汽车工业协会和中橡协轮胎分会统计，2001-2014 年汽车产销量年均复合增长率分别为 19.5%、19.29%，同期汽车轮胎产量年均复合增长率达 12.4%。从历史数据看，轮胎产量和汽车产销量增速的变动趋势较为接近，其中 2002 年汽车产销量的大幅提升带来了轮胎产量的急速扩张，2008 年金融危机影响汽车产销量增速下滑导致轮胎产量增速趋缓，而 2013 年汽车产销量同比增速均较 2011、2012 年有大幅回升，拉动轮胎行业景气度快速回升。2014 年受汽车产业增速下滑影响，轮胎产量增速有所放缓。

　　公路交通运输业的快速发展促进了轮胎需求的快速增长。据国家统计局统计，2001-2014 年，我国公路交通运输的线路网络和货运量均快速增长。具体而言：一是线路网络快速增长，2014 年末全国公路网总里程达到 446.39 万公里，较 2001 年末增长 276.59 万公里，年均复合增长率为 7.72%，其中高速公路里程达到 11.19 万公里，较 2001 年末增长9.25 万公里，年均复合增长率为 14.43%；二是运输量快速增长，2014 年全国公路货运量完成 334.3 亿吨，分别较 2001 年增长 228.67亿吨，年均复合增长率为 9.27%。

　　同时，由于我国轮胎出口量占总产量的比例较高，出口市场的发展与我国轮胎行业稳定发展息息相关。2009 年美国轮胎特保案、2010 年欧盟等国家和地区的反倾销政策、2012 年欧盟轮胎标签法实施、美国对中国轮胎的“双反案”等因素均对我国出口市场需求造成了一定程度的影响。

　　综上所述，近年来我国轮胎市场需求增速放缓，但预计未来几年我国轮胎市场需求整体上仍将保持稳定增长态势。根据中橡协预测，2015 年我国轮胎产量预计约 5.63亿条。

　　过去十年，我国轮胎行业下游需求旺盛，同时全球轮胎工业产能向发展中国家和亚太地区转移，受此影响我国轮胎行业产能呈爆发式增长，据中国橡胶工业协会轮胎分会统计， 2001-2010年我国轮胎产量由12,300万条增加至44,300万条，年均复合增长率高达 15%，新产能的高速增长使得行业竞争压力不断增大，降低了行业毛利率水平。由于下游需求增速放缓、出口市场趋势性下滑，2011 年和2012 年，轮胎产量增速有所放缓，分别同比增长 2.93%和 3.07%，2012 年轮胎产量达到 47,000 万条。2013 年，随着汽车产销量同比增速的恢复，轮胎产量同比增长 12.55%，达到52,900万条。2014 年，受宏观经济增速放缓，我国轮胎行业市场需求总体偏弱，产品结构性过剩问题凸显，全年总产量为 5.62 亿条，同比增长 6.2%。

　　轮胎行业利润水平主要受原材料价格、下游行业景气度、轮胎产能投放等因素的影响。从历史数据来看，我国轮胎行业毛利率根据其绝对水平和变动趋势大概可以分为三个阶段：

　　第一阶段，2000-2002 年的高毛利阶段。2003 年之前，橡胶价格处于低位且较稳定，在汽车产量快速增长的作用下，2000-2002 年轮胎行业毛利率水平处于上升趋势，在 2002 年行业毛利率水平达到约 20%，为近十年的高点。在高毛利水平和旺盛的下游需求吸引下，我国轮胎行业新增产能投资大幅扩张，2002 年汽车产量同比增长39%，轮胎产量同比增长123%。

　　第二阶段，2003-2008 年的毛利率持续下滑阶段。从 2003 年开始，橡胶价格开始上涨，以及在汽车产量增速趋缓的共同作用下，2003-2008 年行业毛利率水平从顶点逐步下滑，2005 年开始启动的橡胶价格加速上涨行情加剧了行业毛利率水平的下跌， 伴随着2008年底金融危机的爆发， 轮胎销售毛利率跌至谷底9.5%左右的水平。

　　第三阶段，2009 年至今的低毛利率波动阶段。2009 年前 3 季度，橡胶价格出现大幅下跌的同时，下游市场需求在经济刺激政策下稳步回升，使得轮胎行业毛利率水平明显上升；2009 年第 4 季度，橡胶价格出现大幅上涨的同时，以美国轮胎特保案为代表的国际贸易壁垒导致国内轮胎出口大幅下滑， 导致轮胎行业毛利率水平迅速下滑。经历过山车式的大幅波动后，国内轮胎行业的平均毛利率基本维持在 10%左右。2012 年至今，因主要原材料天然胶和合成胶价格下降、汽车产销量大幅提升，行业毛利率提升至 13%-16%之间。

1999年至今国内轮胎行业毛利率水平变动趋势

　　为了促进和规范轮胎行业的健康发展， 国家针对轮胎行业陆续出台了一系列产业政策。2009 年 5 月，发改委发布的《石化产业技术进步与技术改造项目及产品目录》 ，提出鼓励车用高性能子午胎、巨型工程子午胎、大型民用客机轮胎等工程技术本土化；2010 年 9 月，工信部发布的《轮胎产业政策》提出对轮胎制造业产业结构调整规划，提高行业准入门槛，鼓励发展安全、节能、环保的高性能子午线轮胎，提高轮胎子午化率和无内胎化水平，限制斜交轮胎和有内胎载重子午线轮胎的发展；2011 年 8 月，中橡协发布的《橡胶行业“十二五”发展规划指导纲要》提出轮胎行业“十二五”产品规划，促进产业和产品结构调整，建立行业准入机制以限制和淘汰落后产能发展。2015 年 10 月，中国橡胶工业协会发布《中国橡胶行业“十三五”发展规划指导纲要》 ，提出了淘汰落后产能，限制低水平重复投入，提高产业集中度和企业竞争力，坚持自主创新，提高产品技术含量，大力推进绿色生产等目标。上述产业政策的出台将进一步促进我国轮胎行业的健康、稳定发展。

　　汽车行业的快速发展是我国轮胎行业快速稳定发展的重要保证。过去几年来，我国汽车行业保持高速增长，汽车产销量和保有量均大幅提高。据 Wind资讯统计，2006-2014 年我国汽车产量年均复合增长率均超过 15%，2006-2014 年汽车保有量年均复合增长率为 18.73%，受此影响我国轮胎销量迅速提升。与此同时，相对于发达国家，我国人均汽车保有量仍相对偏低，未来我国汽车行业仍有较大发展空间。

　　我国公路网络建设和公路运输的发展将极大地促进轮胎的消费。 根据交通运输部发布的《交通运输“十二五”发展规划》和国家统计局统计， “十二五”期间我国交通客货运输需求将保持持续增长态势，预计“十二五”末我国公路网总里程将达到 450 万公里，较“十一五”末增长约13%，公路客、货运量将分别达到 400 亿人、300 亿吨，较“十一五”末分别增长约31%、23%。据《金属制品》（2012 年第 31 卷第 1 期）预计，到 2020 年我国将基本建成国家高速公路网，届时中国高速公路通车总里程将达 10 万公里，较“十一五”末增长 34.95%。

　　轮胎子午化率是衡量一个国家轮胎制造水平的重要指标。据《轮胎工业》统计，欧洲、美国、日本等发达地区和国家的轿车轮胎子午化率已达到 100%，载重轮胎子午化率已达到 90%以上，工程机械轮胎子午化率约达 70%。据中橡协轮胎分会统计， 2001-2014年我国轮胎子午化率由35%大幅提升至91%。 根据2010年 9 月公布的《轮胎产业政策》规划，到 2015 年我国乘用车胎子午化率要达到100%，轻型载重车胎子午化率要达到 85%，载重车胎子午化率要达到 90%。由此可见，未来几年我国轮胎子午化率仍然具有一定提升空间。

　　相对于发达国家而言，我国轮胎行业起步较晚，行业市场集中度较低、企业规模普遍偏小且低水平重复建设严重。据中橡协轮胎分会统计，截至2014年底，全国规模以上轮胎企业超过500家， 行业排名前三位的企业累计市场占有率不到23%，远低于全球轮胎行业排名前三位企业高于 37%的市场占有率。据《中国橡胶》统计，2014 年我国年产 400 万条以上的轮胎厂仅占总数量不到 6%，国内轮胎企业平均产量仅约100万条/年，相比之下美国轮胎生产企业2011年平均产量即达到 440 万条/年；同时，我国低端子午轮胎产能重复建设严重，但高性能节能环保子午线轮胎、工矿型轮胎等产品因进入门槛较高，仍存在产能相对不足的情况。

　　近年来，我国轮胎出口受到国际贸易壁垒的影响明显加强。2008 年金融危机爆发后，国际贸易壁垒日益增多，自 2009 年美国政府针对我国出口的轿车、轻型卡车轮胎实施惩罚性关税以来，欧盟、巴西、阿根廷、印度等 10 余个国家和地区相继对中国轮胎提出 14起反倾销、 反补贴调查， 共涉及金额 25 亿多美元，并先后有 20 多个国家发布 50 多个轮胎技术、环保的新标准。

　　天然胶作为轮胎生产的主要原材料，占公司轮胎产品生产成本通常在 35%以上，其价格的大幅波动会给轮胎企业的生产经营带来较大压力。由于国内天然胶产量较低且不具备定价权，其价格主要由国际天然胶市场决定，国内轮胎企业只能被动接受价格波动。受下游需求增长、金融危机冲击、投机活动频繁等因素的综合影响，国际天然胶价格自 2009 年以来大幅、频繁波动，给国内轮胎企业的生产经营带来了较大的不利影响。

　　目前，世界轮胎生产技术较为成熟。世界主流的轮胎生产技术来自国际轮胎巨头，比较具有代表性的轮胎工艺有：普利斯通BIRD（Bridgestone Innovate and Rational Development ）技术、米其林 C3M 技术（ Command Control Communication&Manufacture） 、 大陆MMP技术 （Modular Manufacturing Process） 、固特异 IMPACT 技术（Integrated Manufacturing Precision Assembly Cellular Technology） 、倍耐力MIRS 技术（Modular Integrated Robotized System）和邓禄普数码轮胎技术（Digital Rolling Simulation）等。上述轮胎生产技术的广泛使用，不仅降低了劳动力成本、提高了生产效率，还降低了能耗并减少了环境污染。

　　我国轮胎生产技术正处于借鉴国外技术和自主创新相结合的发展阶段。 我国于上世纪 80 年代后期至 90 年代后期成功引进了费尔斯通5、倍耐力、邓禄普等厂商的子午胎生产技术，并在消化、吸收的基础上进行了大量自主创新，并研发出国产化技术。目前，我国子午胎生产技术水平有了较大提高，部分产品的性能与国外同类产品的差距逐渐缩小。

　　未来轮胎技术的发展方向仍以安全、节能、环保、高效为主导，主要技术趋势如下：

　　（1） 子午化

　　子午化轮胎的优势主要包括：①行驶中路面抓着力大、抓地效果好，操纵稳定性较好；②耐磨性较斜交胎高 50%-100%；③滚动阻力较斜交胎低 20%-30%，可为汽车节约油耗约 6%-8%；④减震性良好。

　　（2）无内化

　　无内化轮胎的优势主要包括：①行驶温度低；②气密性好；③质量轻、滚动阻力小、节约油耗；④重心低、转向稳定性好。

　　（3）扁平化

　　符合扁平化趋势的轮胎产品被称为低断面轮胎。低断面轮胎的优势主要包括：①同样直径的轮胎，低断面轮胎接地面积大，制动力更强，更安全；②低断面轮胎行驶时的变形量小，曲折生热少，轮胎寿命更长；③行驶变形量小，阻力小，汽车也更省油，高速性能更好。

　　（4）其他新趋势

　　除子午化、无内化和扁平化之外，新工艺、新技术和新材料的出现还推动着轮胎向着绿色轮胎、智能轮胎和安全轮胎的方向发展。

　　通常而言， 轮胎市场可分为整车配套市场和零售替换市场。 整车配套市场中，轮胎企业直接向整车厂商进行配套销售；零售替换市场中，轮胎企业通过多级经销商向零售客户进行销售。

　　轮胎行业的上游原材料行业主要包括橡胶行业、钢铁行业（钢丝帘线） 、炭黑及橡胶助剂行业等，下游行业为汽车行业、交通运输业、农用车行业等，具体如下：

轮胎行业产业链

　　橡胶在轮胎生产成本中占比较高且价格波动较大，对轮胎行业影响较大；钢丝帘线、炭黑及橡胶助剂在轮胎生产成本中占比较小且价格波动相对较小，对轮胎行业影响较小。

2000年至今天然胶价格和国内轮胎行业利润水平变动趋势

　　作为汽车行业的配套行业， 轮胎行业发展的主要驱动因素为汽车行业和交通运输业的发展。过去十年，我国汽车行业、交通运输业的快速发展带来了轮胎行业的高速发展。