中国水泥市场发展状况、利润规模状况及发展前景展望

　　一、中国水泥市场发展状况分析

　　2015年1-12月全国水泥产量23.48亿吨，同比下降4.9%，而2014年同期为增长1.8%；利润方面，2015年水泥行业利润总额已经回落至2008年水平。

2014-2015年全国水泥月均产量及同增速

数据来源：公开数据整理

　　数据显示，2015年1-11月份，全国累计水泥产量21.48亿吨，同比下滑5.1%。从产量跌幅来看，上海、吉林、山西名列前三甲，东三省仅有吉林在列，但并不能忽视东三省产量大跌的现实。

　　2015年1-11月，东三省水泥产量跌幅分别为吉林22.6%、辽宁20.92%、黑龙江17.44%，跌幅均超过15%以上，相比于全国平均5.1%的产量跌幅，可谓已经跌出了“新境界”。

　　以往因地理环境相对封闭，大集团市场控制力较强，东北成为全国眼红的高价市场，今年堡垒却自破于内部。辽宁自2013年全运会结束之后整体需求一直持续不振，今年需求更显萎靡，而黑、吉两地也同样不容乐观，由于需求不足，东北市场水泥价格降幅累计达60--70元/吨。

　　东北老工业基地退化问题已经“老生常谈”，近年来由于人口外流，固定资产投资增速下滑，经济后劲已经严重不足。日前，国家再次提出振兴东北经济计划，但考虑到国内整体经济形势的下滑，以及东北并不明显的区位优势，未来市场重振难度较大，预计2016年并不乐观。

　　2015年水泥行情的惨淡不仅仅体现在产量方面，价格的下跌更直接体现了市场的低迷态势。

　　总体来看，2015年全国行情走势大体与2014年相仿，属“V”字型走势。不同的是上半年水泥价格跌幅程度远超预期，后期价格反弹拐点延后，且力度相对平缓。据市场反馈，上半年全国水泥价格持续下跌，整个下滑节奏持续到三四季度方才略有改善，但有限的价格上调也主要出现在华东、西南及中南的局部地区，其余区域基本有心无力，至年尾全国水泥、熟料价格水平仿佛一朝回到十年前。

　　2015年全国水泥价格同比平均跌幅达到51.87元/吨，全国范围内水泥价格跌幅前三甲分别是广东、北京、青海，而全国54.84%省区吨水泥价格跌幅接近过超过50元/吨。

2015年各省P.O42.5水泥价格跌幅

数据来源：公开数据整理

　　虽然水泥行业依旧面临严重的产能过剩问题，但2015年国内仍然新增水泥熟料生产线24条，新增水泥熟料产能3137.2万吨，增量连续五年萎缩。

　　具体来看，新增产能主要集中在广东、广西、甘肃三省，其中广东530.1万吨、广西465万吨、甘肃38.5万吨。从区域来看，新增熟料产能主要分布在中西部地区，尤其是中南和西南地区，分别占41%和28%。

　　另外，截止到2015年底，全国新型干法水泥总产能在17.83亿吨左右，前十大水泥集团新型干法熟料产能集中度提升至53%。目前，部分省份依旧存在新批和拟在建的产能项目，因此我国水泥行业供给侧改革的难度正持续加大。

　　2014年12月27日上午，“泛华北地区水泥企业冬季错峰生产会议”在山东济南召开，宣布山东省、河南省、河北省、山西省、北京市和天津市决定开始实行水泥企业冬季错峰生产。

　　二、水泥行业利润规模状况分析

　　2016年首十个月行业利润同比增长47%至332亿元人民币。虽然2016年首十个月水泥行业总收入同比下降1.87%至6，952亿元人民币，但10月份的行业利润达到83.4亿元人民币，为今年新高。单月利润较2015年同期增长超过一倍，并较2016年9月份高出31%。数据证实了行业盈利正在复苏，而2016年的定价和生产协调变得更佳。由于2016年上半年基数较低，若以未来6个月至9个月来看，行业盈利前景依然正面。

　　三、“十三五”我国水泥行业发展前景展望

　　2015年11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式发布，提出到2020年全面建成小康社会的奋斗目标，“十三五”时期是全面建成小康社会决胜阶段。

　　近年来，持续下行的固定资产投资增速，给水泥行业发展蒙上一层阴影，尤其是今年，行业利润更是出现了断崖式下跌。2016年作为“十三五”的开局之年，业内普遍希望新的政策规划能够为水泥行业未来发展带来出路，因此对“十三五”规划的期待可谓极为深切。

　　而根据“十三五”规划，未来经济将继续保持中高速增长，并全面提升社会经济发展水平。与此同时，产能过剩问题已经成为整个国民经济层面的问题，严重威胁着经济发展的可持续性，供给侧改革已经成为中央领导层未来经济方针的重头戏之一。

　　水泥行业是投资拉动型产业，且产能过剩严重。因此，基于“十三五”规划提出的经济发展目标以及供给侧改革方向，未来水泥行业受国家大规模基建投资的影响依然存在较大的市场空间，但与此同时对行业产能的削减和控制也将不可避免，行业的转型升级势在必行。