2017年中国电子化学品行业市场现状及发展前景预测

电子化学品归属精细和专用化学品行业，一般泛指电子工业中所使用的化工材料，终端应 用领域包括半导体（集成电路（IC）/分立器件/传感器）、显示器件（LCD/OLED）、印刷 电路板（PCB）等。

电子化学品主要分类

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受益于消费电子的转移，我国电子化学品行业保持快速发展，据《电子化学品趋势与潜力》 统计，国内电子化学品行业总产值由 2007 年的 210 亿元增长至 2015 年的 490 亿元，对 应 GAGR 约 11.2%。分领域来看，平板显示、半导体等领域受益于智能手机等新兴消费 电子产品的兴起，行业增速较快，预计 2015-2020 年 GAGR 约为 13%和 9%；PCB 行业 增速较为平稳。

国内电子化学品总产值保持快速增长

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电子化学品中平板显示及半导体领域发展较快

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　　一方面，电子产品遵循“摩尔定律”，如 IC 的集成度每 18 个月翻一番，每三年就有新一 代产品问世，因此对上游电子化学品需求的更新速度快。产品和技术伴随下游变化不断快 速演进，客户对于上游企业的快速响应能力要求较高。

集成电路成本中电子化学品占比

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　　另一方面，电子化学品在下游制造过程中的成本占比很低，例如集成电路（IC）制造、封 装的过程中，所需的电子化学品总计成本约占材料成本的 20%，而平板显示领域电子化学 品的成本占比约为 20%-25%；但另一方面，电子化学品对于电子产品性能影响较大，一 旦质量出现问题，下游客户将会产生较大损失（甚至面临整条生产线的更换），因此其对 于产品价格的敏感度较低，而更关心产品质量和供应的稳定性。

　　电子化学品的高竞争壁垒、（下游客户）高转换成本等特点，使得其供应体系高度稳定， 且高端产品基本由欧美日企业垄断，分领域来看，半导体、LCD 等领域的电子化学品目前 国产化率不超过 20%；国内企业实现进口替代的空间广阔，同时也面临着非常有利的发展 条件。

国内 IC 行业产值全球占比持续提升

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国内 PCB 行业产值全球占比接近 50%

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　　从下游电子行业来看，PCB 等行业产能自 2000 年以来高速向国内转移，目前 PCB 行业 产值占全球的比例已经接近 50%。IC 行业起步稍晚，但近几年市场份额也持续提升，目 前海外前十大的半导体巨头在华业务的营收占比大部分超过 50%。显示器件行业的产能也 在持续转移。下游电子制造环节大举向国内转移，对上游材料提出了更高的配套要求。集成电路等行业具备重要战略意义，为了推进该行业发展及材料国产化，提升我国集成电 路制造装备、工艺及材料技术的自主创新能力，近期国内相关扶持性政策密集出台。国家 级的集成电路产业基金（IC 大基金）已经于 2014 年成立，募集规模超过 1400 亿；北京、 上海、武汉、深圳等地也逐步推出地方性的集成电路扶植办法。据 OFweek 测算国内 IC 行业产值在 2020 年将超过万亿规模，预计届时全球市场份额将超过 50%。

IC 大基金从 2015 年开始投入逐年提升

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2016 年各地集成电路基金规模测算

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　　国内电子化学品企业经过多年积累，在光刻胶、液晶单晶等高技术壁垒产品方面，逐步形 成突破，具备了取代国外企业的实力；另一方面，杜邦、旭硝子等国外企业电子化学品业 务收入增长放缓，业务占比逐步下降；或将发展聚焦于农药、医药等盈利能力更强、市场 空间更大的业务，其原有电子化学品业务或将逐步剥离、转移。国内电子化学品有望迎来高速发展期，目前国内电子化学品行业 的整体产值占比尚不足 20%（2015 年电子化学品行业产值约 490 亿元，全球整体产值超 过 400 亿美元），这一比例远低于国内下游行业的全球占比；在政策的强力推动下，国内龙头企业具备高速增长的潜力。