2017年中国农商行整体经营情况分析

一、数量和规模快速扩张；资产质量低于行业整体水平

农商行数量和资产规模快增。我国农商行法人机构数量由2011 年末的212 家增加至 2015 年末的 859 家，增长了 3 倍。2011-2015 年农商行总资产年均复合增速为 37.57%,远高于城商行（22.77%）、股份行（19.11%）和国有商业银行(9.87%)。截止 2015 年末，农商行资产总额 15.23 亿元，占银行业金融资产总额的 7.6%，较 11 年末提高了 4个百分点，但仍处于较低水平。

农商行不良贷款率处于行业高位，但拨备较为充足。2016 年末农商行不良率环比上季度末下降25bps 至 2.49%，1 季度不良率环比提高6bps 至 2.55%，整体来看，1 季度末农商行不良率较去年 3 季度高点下降了 19bps。1 季度末大行、股份行和城商行不良率分别是 1.64%、1.74%和 1.50%。整体上农商行的资产质量低于行业整体水平，主要与我国农商行重组改制的组建形式以及自身风控能力还不强有关。但农商行拨备计提较为充足，农商行的拨备覆盖率仅次于城商行，2017年一季度末，农商行拨备覆盖率为 194.60%，高于股份行（175.22%）、国有行（166.36%），低于城商行（216.01%）。

农商行的ROAA 处于同业但较高水平，但ROAE逊于同业。2011-2015年的农商行税后利润年均复合增速为 30.5%,远高于同业的业绩增速。2010-2014 年，农商行 ROAA水平一直处于同业较高水平，2015 年农商行 ROAA 同比大幅下行 27 个 BP 至 1.11%，低于国有商业银行（1.20%），仍高于股份行（0.99%）和城商行（0.98%）。由于农商行杠杆率较低 ROAE 水平要逊于同业,长期以来低于国有商业银行和股份行，与城商行水平相当，2015 年，农商行 ROAE 14.0%，国有商业银行（15.6%）、股份行（15.9%）、城商行（14.3%）。

农商行资本充足率较为充足。长期以来，农商行资本充足率高于股份行和城商行，低于国有商业银行，2017 年一季度末，农商行资本充足率为 13.26%，城商行（12.29%）、股份行 （11.92%）、国有行（14.14%），农商行资本较为充足。

农商行机构数量增加较快

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农商行资产规模高增

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农商行总资产占银行业金融机构资产总额的8%

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农商行不良贷款率处于行业高位

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农商行拨备覆盖率仅次于城商行

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农商行ROAA 水平处于同业较高水平

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农商行ROAE 处于较低水平

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农商行资本充足率仅次于国有大行

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二、农商行是农村金融机构的领跑者

农商行资产和利润占农村金融机构半壁江山。农商行总资产规模持续快速增长，2011-2015 年的年均复合增速为37.6%，远高于新型农村金融机构和邮政储蓄银行（17.5%）、农村信用社（4.7%）和农村合作银行（-14.1%）。截止 2015 年末，农村商业银行总资产 15.23 万亿元，占各类型农村金融机构总资产的比重达到 46%，较 2011 年末提高了25 个百分点。2011-2015 年的农商行税后利润年均复合增速为 30.5%，远高于新型农村金融机构和邮政储蓄银行（15.9%）、农村信用社（5.7%）和农村合作银行（-18.0%）。2015 年，农村商业银行实现税后利润 1487 亿元，占各类型农村金融机构税后利润总额的比重达到55%，较 2011 年末提高了 20 个百分点。

农商行ROAA和ROAE水平高于其他类型农村金融机构。2010 年以来，农商行 ROAA 和 ROAE 水平持续高于其他类型农村金融机构，2015 年农商行 ROAA 1.11%，农村合作银行（0.96%）、农村信用社（0.76%）和新型农村金融机构和邮政储蓄银行（0.60%）；2015 年农商行 ROAE 14.0%，农村合作银行（10.9%）、农村信用社（13.0%）和新型农村金融机构和邮政储蓄银行（13.2%）。

农商行资产增速高于其他农村金融机构

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农商行总资产占比提升至46%

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农商行税后利润增速放缓 , 仍维持正增长

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农商行税后利润占比提升至55%

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农商行ROAA 在农村金融机构中位列第一

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农商行ROAE在农村金融机构中位列第一

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