2017年中国镁合金应用及放量速度分析

　　1、我国镁资源储量丰富，镁合金应用具备良好优势

　　我国已探明菱镁矿储量34 亿吨，居世界之首；含镁白云石资源储量达40 亿吨以上；镁及镁合金应用具备良好资源优势。

我国镁资源储量丰富，镁合金应用具备良好基础

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　　而目前国外工业应用较广泛的镁合金是压铸镁合金，主要有以下4 个系列：AZ 系列 Mg-Al-Zn；AM 系列 Mg-Al-Mn；AS 系列 Mg-Al-Si 和 AE系列 Mg-Al-RE，我国铸造镁合金主要有如下三个系列：Mg-Zn-Zr、Mg-Zn-Zr-RE 和 Mg-Al-Zn 系列，变形镁合金有 Mg-Mn、Mg-Al-Zn 和Mg-Zn-Zr，镁含量大致都在 90%以上。

镁合金牌号及成分一览

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　　2、镁合金在汽车方面应用历史悠久，我国应用较为低端

　　世界范围内镁合金交通应用已有 70 多年历史，但因镁材料性能 (耐蚀性较差)、生产工艺(易燃烧)和材料成本(价格高)所限，导致其并没像铝合金一样广泛应用。车用镁合金主要为压铸件，发达国家已广泛使用但国内应用较少。镁合金主要应用在发动机罩盖、方向盘、座椅支架、车内门板、变速器外壳等方面。目前北美地区每辆汽车使用镁合 3.8kg，日本为 9.3kg，欧洲 PASSAT 和 Audi A4 上每辆车使用镁合金达到 14kg，而国产汽车每辆用量平均不足 1Kg。

镁合金优缺点鲜明

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　　除用镁量较少外，我国车用镁产品大多为附加值低的初级产品。我国在镁合金零部件抗腐蚀性方面的技术能力较差，同时加工成本偏高，种种原因限制了镁合金加工业的发展及在汽车领域的应用。目前国内镁产品出口量占产量的 50%左右，但大部分为低附加值的初级产品。

2011-2016年中国镁市场供求平衡表（单位：万吨）

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　　3、政策、外延双发力，我国有望打破镁合金应用僵局

　　政策方面，国家对于镁产业发展高度关注。2016 年 10 月 18 日发布的有色金属工业“十三五”发展规划中多方面提及镁行业，习主席也亲临青海，考察关注镁合金新材料等产业。而 2016 年我国在镁合金领域取得众多突破，如世界首例镁合金电动客车在山东下线。我们认为随着科研水平、技术实力不断增强，未来我国镁合金在汽车领域的应用僵局有望打破。

2016中国镁行业大事件

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　　4、预计2020年我国车用镁合金需求将达 45万吨，镁供需平衡将被打破

　　2016 发布的《节能与新能源汽车技术路线图》中指出，未来汽车单车用镁率将大幅提升。根据该路线图，我国将大力推进镁合金材料在中国汽车上的应用。据推测 2016 年中国单车用镁合金量为 1.5kg 左右。而根据路线图，未来单车用镁量的具体目标为：2020 年达到 15kg，2025 年达到 25kg，2030 年达到 45kg。

2030年轻量化发展目标

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　　此外根据《路线图》规划，在 2020/2025/2030 三个时间结点，彼时汽车产销规模将达到 3000/3500/3800 万辆，结合单车用镁量，全年在汽车产业上的用镁合金总量将达到 45/88/171 万吨。而根据我们测算，2016 年全年国内汽车用镁量仅在 3.6 万吨左右，若 2020 年汽车用镁量可达 45万吨，则 2016-2020 复合增速高达 88%。

路线图汽车轻量化相关指标及测算

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　　轻量化大潮难挡，供需格局将被打破。目前全球 80%左右的原镁产能集中在中国，根据十三五规划，中国原镁产能在 2020 年约在 130 万吨，据此做出假设；

　　1) 中国产能占全球 80%保持不变。故全球产能约在 160 万吨，考虑到产能利用率，产量在 150 万吨左右。

　　2) 全球需求方面，欧美日韩四国目前 2016 汽车产销 4100 万辆，考虑到其单车用镁合金量从目前的不到 10 公斤提高至 20 公斤，需求增量为 41 万吨，加上国内总需求增量为 86 万吨，需求将达到 182 万吨，折合原镁 163.8 万吨。

　　3) 镁合金中镁含量大致在 90%。

　　测算轻量化市场放量将使 2020 年镁供需缺口达 13.8万吨左右，供需平衡局面将被打破。

全球镁市场供求平衡表（单位：万吨）

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