2017年中国铁矿石行业市场现状及价格走势分析

　　铁矿石是指含有可经济利用的铁元素的矿石，是钢铁冶炼的重要原材料。铁元素在自然界中蕴藏量 极为丰富，在地壳的组成中仅次于氧、硅和铝，而且其分布较集中，较其它金属易于开采、冶炼和加工。因此钢铁生产成本较其它金属低，而且具有良好的物理化学性能，因而在现代社会被广泛应用。铁元素以矿物形态存在于自然界中，人们需要仍含铁矿石中提取出金属铁，这一过程称为铁冶金或炼铁。根据天然铁矿石主要矿物形态，分为赤铁矿、磁铁矿、褐铁矿和菱铁矿等。这几种类型的铁 矿石构成了当今工业化开采利用的主要来源。

　　“十三五”时期，我国钢铁需求将进入峰值平台区，不会再继续大幅增长。在此大背景下，我国对铁矿石的需 求强度将会减弱，但由于我国钢铁产能规模依然巨大，因此对铁矿石的需求存量依然较大。

我国生铁产量增速 2009 年以来逐年下降

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　　根据国土资源部地质调查项目（编号：12120114093501、12120113091800、12120113079500） 对 2015 年-2040 年全球粗钢需求研究成果，未来 30 年，全球粗钢消费总体仍呈上升趋势，但增 速已经明显放缓。2000-2013 年 13 年间，全球粗钢消费平均增速为 5.28%，而 2013-2020 年， 全球粗钢消费平均增速下降至 1.22%。从区域上来说，到 2020 年亚洲作为全球粗钢消费中心地位不变，其粗钢消费占全球比例长期在 66%左右；欧洲、北美和大洋洲占全球粗钢消费比例将进一步下降，占比从2013 年 21.62%下降至 2020 年 20.36%，非洲占比将由原来的 2.43%增加至 3.13%， 俄罗斯和中亚地区占比略有下降，中南美洲和中东有所上升。

全球不同区域粗钢需求占比变化情况

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　　未来，全球粗钢消费的主要增长点将来自于亚洲的印度和东盟地区，这也是在中国需求不再增长后 全球粗钢消费依然保持增长的主要原因。2013-2020 年，东盟和印度粗钢消费量将分别增加 0.37 亿 吨和 0.85 亿吨，中国、日韩、欧盟、美国以及俄罗斯和中亚合计将减少 0.43 亿吨，其它地区的合 计增量为 1.84 亿吨，全球的合计增量为 1.41 亿吨。

全球主要区域及国家 2020 年粗钢消费量预测及变化

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　　假设到 2020 年，粗钢产量全部由高炉炼钢产量和电炉炼钢产量构成，为计算方便，假设高炉炼 钢全部使用铁矿石，电炉炼钢全部使用废钢，世界平均电炉钢占比达到 27%，中国达到 15%。这样 可以估算出世界和中国 2020 年铁矿石需求量（折算成 62%铁精粉）结果（假设中国 2020 粗钢 净出口 5000 万吨）。从估算结果来看未来全球铁矿石需求的增速将比粗钢需求增速更慢。2013-2020 世界铁矿石需求量仅增加 1.10 亿吨，中国铁矿石需求量则出现下降，2020 年比 2013 年减少 1.44 亿吨。

2020 中国及世界铁矿石需求估算

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　　短期来看，铁矿石的供应趋势取决于当前的投资和产能扩张情况。由于近年来铁矿石需求持续扩张，在中国、澳大利亚、南美甚至非洲地区都新增了大量铁矿石投资，产能释放滞后于需求的变化。

我国黑色金属矿固定资产投资完成额 2014 年后出现下降但仍处在较高水平

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世界主要铁矿山企业开采成本比较

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　　2015 年，四大矿商发货量达 10.67 亿吨，占当年全球铁矿石贸易量的 77%。根据统计分析，到 2020 年四大矿商仍有可能将新增 3.5-4.0 亿吨铁矿石产能。若四大矿商如期 实现扩产和对全球其他高成本产能的置换，其占全球铁矿石贸易市场的份额将由 2015 年的 61%提 升至 80%左右，全球铁矿石市场的垄断程度将进一步大幅提升。

主要矿山近两年扩产行动及计划

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　　”十三五”时期世界铁矿石需求量微幅增长 1.10 亿吨，而中国铁矿石需求量则下降 1.44 亿吨，铁矿石供应扩张惯性造成未来几年全球铁矿石供应大幅增加，因此目前以及未来几年铁 矿石市场将处于供过于求的局面。但由于铁矿石的供给弹性大于需求弹性，供需双方还存在一定的 単弈空间。但仍趋势上看，“十三五”时期铁矿石供过于求的局面已不可避免。因此，按照供需形势分析， “十三五”期间全球铁矿石年平均价格将维持在 50-80 美元之间，难以大幅上涨。

“十三五”期间铁矿石年平均价格预计将维持在 50-80 美元之间

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