2017年中国智能手机行业外观创新变化分析

　　随着智能手机行业趋向成熟，增速开始放缓，消费电子领域我们看好创新带来的 ASP 的提升。外观、射频、光学、内部结构等微创新，一方面这种创新可逐步渗透至全球 20 亿手机大市场，将持续提升上游零组件价值量；另一方面，也为相关供应链公司打开了品类扩张的持续成长新空间，

创新持续不断，20 亿手机市场渗透规模巨大

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　　外观创新：“从单面到双面，从2.5D到3D”防护玻璃量价齐升，全面屏促进手机屏占比不断提高

　　近几年，国内外主流手机厂商陆续将“双玻璃”设计引入新产品中，比如小米 5 和小米 Note 2，三星 Galaxy S7，华为 Mate 10 和 Iphone X，与此同时，2.5D 和 3D 曲面玻璃也被导入到智能手机中，未来“双曲面玻璃”设计有望成为主流，预计将实现 “双 2.5D ”，“2.5D+3D ”到“双 3D ”三步走。

“双玻璃+3D”成为 手机设计主流

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　　（1）手机背板去金属化将是趋势，玻璃背板短期内确定性最高，陶瓷具备一定潜力4.5G/5G 新技术下，手机背板去金属化将是趋势。随着通信技术的发展，4.5G、5G 带来信号传输的升级，无线频段变得更加复杂，频段增加、频率升高，使得信号传输的要求也提高，金属背板对于信号屏蔽的问题将愈发突出，采用非金属材质的背板成为必然趋势。具体来说：

　　4.5G ：多模多频、载波聚合（CA ）、4*4 MIMO 等新技术带来天线等射频器件的增多。随着4G 技术的不断演进发展，由最初的单一模式，发展到全网通、区域通、全球通的多模多频；载波聚合数也不断增加；以及最新的 4*4MIMO 等。这些技术升级带来了天线等射频器件的增多，在原有三段式的狭小区域里射频器件设计变得更加复杂，手机背板去金属化将能很好的缓解这一问题。

4G LTE 的演进

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　　5G：Massive MIMO 、新频段等关键技术必须面临电磁设计的难关，非金属背板材料是必然选择。

　　5G 时代，多天线（MIMO）将会演进成为大规模天线技术，Massive MIMO 通过在基站侧安装大量天线，实现空间复用，同时同频服务更多的用户，从而同时提高无线通信系统的有效性和可靠性。同样，手机接收端也需要有多天线组合接收信号。天线数量的增多必将需要更多的空间保障信号的有效传输， 由于金属背板对信号的屏蔽，非金属材料的使用才能保障信号的有效传输。

Massive MIMO

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　　为满足 5G 时代超高的通信速率需求，需要开发利用更多的频率资源（5G 包括 6GHz 以下低频技术和6GHz 以上高频技术）。比如毫米波段（30-300GHZ）的应用，毫米波通信在频率上具有大带宽，可以实现高速信号传输，但是毫米信号损耗大，易阻挡，必须使用非金属材料才能减少电磁屏蔽。

5G 频段分布于应用场景

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　　无线充电技术时代来临，背板势必使用非金属材料。金属材料对电磁波的吸收较强，发射线圈产生的交变磁场通过金属背板后强度变弱，导致充电效率降低。而非金属背板对电磁波的吸收较弱，可以提高无线充电效率。

　　背板材料 使用玻璃趋势明朗 ， 陶瓷具备一定 潜力 。玻璃是目前性能，性价比和量产能力均符合要求的非金属背板材料。

　　与塑料相比：玻璃背板拥有更好的质感和光泽度，而且，无线充电引起的发热会导致塑料背板老化变形。

　　与陶瓷相比：陶瓷虽然在韧性上优于玻璃，可以增强智能手机抗摔能力，然而，陶瓷制备工艺复杂，良率偏低，是其成为主流背板材料的主要障碍。而且，陶瓷硬度远高于玻璃，加工时消耗更多 CNC 时长，导致价格高居不下。

　　（2）“外观创新+ 柔性 AMOLED 显示技术”驱动玻璃从 2.5D到3D

　　外观创新浪潮下，前后玻璃 3D 化势不可挡。智能手机发展至今，功能上的创新突破已经非常难，为了区别同质化，刺激消费者购机需求，手机厂商开始尝试外观上的创新，3D 玻璃可以提高智能手机外观新颖性。

3D 玻璃 盖板手机与 2D/2.5D 手机 外观对比

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　　“3D 玻璃盖板+ 柔性 AMOLED 显示屏”方案将驱动 3D 盖板玻璃加速渗透。“3D 玻璃+柔性 AMOLED 显示屏”互惠双赢。一方面，与 LCD 显示屏相比，AMOLED 更轻薄，更节能，亮度更高而且可以弯曲，为了发挥全部特点，AMOLED 显示屏势必被做成弯曲形状，3D 曲面玻璃可以保护弯曲的 AMOLED 屏幕；另一方面，相比 2D/2.5D玻璃，3D 曲面玻璃抗跌落和抗划伤的能力更优，但其与 LCD 屏幕的贴合较差，柔性AMOLED 屏可以解决贴合差难题。 柔性AMOLED屏手机出货量快速提升，有望带动 3D 玻璃市场的增长。

　　（3）防护玻璃行业市场空间测算

　　3D 盖板玻璃加速渗透，盖板玻璃市场空间不断扩大。随着智能手机持续放量及 AMOLED 屏幕渗透率提升，3D盖板玻璃的市场空间将持续扩大。我们预计，未来几年，3D 盖板玻璃市场的年复合增长率有望达到 78.4%，2019年市场空间达到 289 亿元。

　　玻璃背板大势所趋，市场空间3 年实现300 亿增量。在无线充电，全面屏以及 5G 等技术的共同作用下，玻璃背板的渗透率在未来几年将迅速提升，尤其是 3D玻璃背板。我们预计玻璃背板市场的年复合增长率有望到达72.9%，2019 玻璃背板市场有望超过 370 亿元，其中 2.5D 和 3D 分别达到 100 亿元和 270 亿元。防护玻璃整体市场持续扩容。我们预测，2016-2019 年，手机防护玻璃市场规模将从 428 亿元增长至 887.2 亿元，年复合增长率达到 27.5%。

防护玻璃市场空间预测

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