2017年中国有机硅行业发展概况及未来发展趋势分析

　　有机硅是一种性能优良、广泛应用的材料。有机硅化合物，是指含有Si-O 键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。其中，以硅氧键（-Si-O-Si-）为骨架组成的聚硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多、最深、应用最广的一类，约占总用量的 90%以上。有机硅产品因具有优良的耐高低温性、电绝缘性、耐辐射性、阻燃性、耐腐蚀性及生物相容性等，在航天航空、汽车、军工、建筑、电子、电气、化工、医药、日用消费品等领域广泛应用。

　　有机硅具有独立和完整的产业链。产业链上游是有机硅单体，具有生产流程长、技术难度大的特点，属技术密集型、资本密集型产业，下游是以有机硅单体为原料生产的硅油、硅橡胶、硅树脂、硅烷偶联剂等产品。有机硅中间体中最常见的产品是二甲基硅氧烷混合环体(DMC)和八甲基环四硅氧烷（D4）；DMC 比有机硅单体（二甲基氯硅烷）更容易储存和运输，因此厂家往往把有机硅单体生产成 DMC对外销售；一般2吨单体可生成约 1 吨 DMC。

有机硅产业链

数据来源：公开资料整理

　　1、建筑业带动有机硅需求增长

　　我国有机硅产品九成以上用于国内消费。有机硅深加工产品包括硅油、硅橡胶、硅树脂和硅烷偶联剂，其中硅橡胶和硅烷偶联剂的需求占比占到 87%；而有机硅终端应用领域较广，其中占比较高的有建筑 24%，电子/小家电 20%。

有机硅深加工产品占比

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有机硅终端应用领域分布

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　　房地产推动助力中国成为全球最大的有机硅消费市场。中国目前是全球有机硅市场最大的生产国及消费国，占全球有机硅消费量的 50%。2006 年中国有机硅单体消费量为 56 万吨，到 2016 年消费量增加到 228 万吨，年均增长速度达 15%以上，远高于世界其它国家和地区的增长速度。而我国有机硅产品九成以上用于国内消费，其中最主要的推动力是房地产：在建设和施工中需要大量使用有机硅弹性体、粘合剂、 密封剂和涂料。2015 年下半年起国内房地产复苏，2016 年商品房销售面积增速达到 22%以上，2017 年上半年也达到 16%，房地产销售带动有机硅产业回暖。保守预计未来两三年以房地产为代表的建筑行业依然会保持低速增长，有机硅产业增长会维持。

2006- -6 2016 全国有机硅单体消费高速增长

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全国房地产销售面积增速统计

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　　2、环保去产能效果显著，DMC价差扩大

　　国内有机硅产能占全球一半以上。2016 年全球有机硅单体总产能约 553.5 万吨/年，中国 279.5 万吨/年（含外资和合资企业产能），约占全球总产能的 50.5%。国内有机硅生产商有 14 家，产能占比比较高的有张家港有机硅工厂（道康宁和瓦克投资）和蓝星星火，占比均达到 14%；兴发集团拥有有机硅产能 16 万吨（权益产能 8 万吨），占比 6%，在业内属中游水平。

　　环保助力去产能，开工率提高。国内有机硅产能近年来一直保持增长态势，从2012 年的 209.5 万吨增加到 2016 年的 279.5 万吨；随着产能扩张，行业景气度下降，开工率从 2014 年 70.3%的高峰开始下跌到 2016 年的 61.6%；2016 年底，行业在地产复苏和环保压力的双重影响下景气度回升。2017 年，山西三佳和江苏宏博的 28 万产能停产，有机硅实际产能只有 255.5 万，同比下降 9.2%,实际开工率也创出五年来 72%的新高。2017 年 8 月中央第四批环保稽查开始，涉及多个省份，其中浙江（28%）、山东(17%)、四川(4%)的有机硅产能的达到全国总量的 49%，预计短期内有机硅行业景气度将会持续。

近年来有机硅单体产能和开工率

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有机硅单体全国产能分布

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　　有机硅进入涨价通道，价差扩大。行业供需基本面改善推高有机硅价格，2016年 DMC 价格从 7 月的 1.25 万/吨上涨到 2017 年 5 月的 2.15 万/吨，短暂调整后到 2017 年 9 月涨至 2.85 万，14 个月内价格上涨了 128%；同期 DMC 的两种主要原料金属硅和甲醇涨幅仅为 50%左右。DMC 生产中，金属硅和甲醇的吨耗分别为0.58 和 1.3；随着有机硅的暴涨，DMC 的价差也迅速增加，17 年 8 月尚只有 7270元，随着到 9 月已经变成 1.54 万，一个月时间涨了 100%以上。目前第四批环保督查尚在进行中，部分生产商预计 9、10 月停产或检修，而行业四季度又是有机硅的传统旺季，DMC 的价格和价差预计会维持在高位。

DMC 及其原料价格走势

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DMC 价差与价格走势基本一致

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