2017年中国汽车行业发展概况分析

　　1、乘用车：预计 18 年低速增长

　　现阶段，随着汽车保有量的逐步增长，汽车行业已经步入低速增长阶段，17 年 1-10 月汽车整体销量同比增长 4.13%，同期乘用车销量增速低于行业整体增速，乘用车销量 1950 万辆，同比增长2.1%。

　　随着年底购置税优惠政策的退出，预计 18 年乘用车销量低速增长，预计增速在 0-5%左右。

汽车行业销量及增速比较

数据来源：公开资料整理

乘用车行业销量及增速

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　　2、优势自主、德系市场份额提升，日系逐步走稳

　　我国自主品牌乘用车经过多年的产品开发、技术积累，竞争实力逐步增强。在 2014 年前，自主车企销量增速基本低于合资车企整体销量增速，15 年开始，自主车企在上汽、广汽、吉利自主品牌崛起下，整体销量增速超越合资品牌，也高于乘用车行业平均水平。16 年乘用车行业整体增速 14.8%，自主和合资品牌销量增速分别为 20.5%和 10.8%；今年 1-9 月乘用车行业整体增速 2.3%，自主和合资品牌销量增速分别为 4%和 1%。

　　从市场份额比较，近 10 年来，自主品牌市场份额仅 14 年低于 40%，其它年份均在 40%以上，且从 14 年开始，逐年上升。

　　16 年和今年 1-9 月自主品牌市场份额在 43%以上。分国别比较，德系市场份额提升，日系逐步走稳。09 年德系市场份额 14.1%，今年 1-9 月市场份额爬升至 20.7%，日系在钓鱼岛事件后，市场份额逐步走稳，今年 1-9 月提升至 17.9%。美系基本保持平稳，近几年市场份额维持在 12%左右；法系、韩系市场份额下降、韩系从历年平均水平8%左右下降至今年的 4.1%，法系市场份额下降至 1.7%。

　　预计未来自主品牌市场份额仍将逐年提升，德系份额稳步向上，日系、美系稳定，韩系、法系因缺少有竞争力车型，市场份额仍将下降。

自主品牌销量 VS 合资品牌销量

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自主品牌销量增速 VS 合资品牌销量增速

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自主品牌销量比重 VS 合资品牌销量比重

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乘用车分国别销量比重

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　　3、 SUV：仍将维持较高增速

　　从 SUV 销量和增速来看，2017 年 1-9 月共销售 SUV 696.2 万辆，同比增长 16.1%，相对应乘用车前九月销售同比仅增长 2.38%。近几年，国内 SUV 市场需求始终维持火热，2013 至 2016 年SUV 销售平均增速达 46%，远高于行业平均增速，虽然 2017 年受到国内乘用车市场整体放缓的影响 SUV 销售增速也随之下降，但依然保持两位数的增长，持续超越行业平均增速，预计 18 年SUV 销售将继续领跑乘用车市场。

SUV 年度销量及增速

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SUV 及乘用车销量增速比较

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　　2018 年将继续成为 SUV 新车型投放大年。据统计：在传统 SUV 领域 2018 年将有 26 家车企共推出 42 款新车型，其中合资品牌 SUV 达 20 款。随着外资品牌逐渐重视国内 SUV 市场，以及新车型的加速投入，行业内竞争将更加激烈。

　　合资品牌2018年重点开拓小型和紧凑型 SUV市场，20款新车型中16款属于紧凑型或小型 SUV，而自主品牌，除紧凑和小型 SUV 市场之外，也更加兼顾大中型 SUV 投放力度。

　　4、重卡：预计 18 年增速下降

　　2017 年重卡销售继续延续了去年四季度以来火热的态势，前三季度重卡累计销售 86.9 万辆，同比增长 76.7%，三季度共销售 28.5 万辆，同比增长 87.5%。分月度来看，今年以来重卡销售同比增速保持逐步上升的趋势，9 月销售重卡 10.1 万辆，同比增长 91%，本轮重卡销售周期持续时间比前两次销售周期更长，既受到政策因素推动，也受重卡更换周期影响。受高基数及四季度地产投资增速下降影响，预计四季度重卡销量增速将回落。

重卡月度销量与增速

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重卡季度销量及增速

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　　对比房地产新开工增速与重卡、工程车销量增速可以看到：重卡销售与地产周期波动相关性较高，重卡需求波动受到房地产周期影响。

　　本轮重卡行情推动主要受到政策端：新 GB1589 法规实施、“史上最严“的超载治理以及需求端：煤炭运输、快递物流市场采购高峰等因素影响，再加上本身替换周期的到来使得重卡销售保持高增长。若 18 年地产新开工投资等增速下降，预计重卡增速将回落。

地产新开工增速 VS 重卡月度销量增速

数据来源：公开资料整理

重卡年度销量及增速

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