2017年中国新能源汽车产业发展现状及发展趋势分析

　　一、2017年先抑后扬，新能源汽车产业曲折前行

　　1、新能源汽车产销逐月攀升，乘用车已成销售主力

　　2017年 1-11月国内新能源汽车产销逐月提升。根据数据，2017年 1-11月，国内新能源汽车产销分别实现 63.9万辆、60.9万辆，同比分别增长 49.7%、51.4%；其中，11月份产销量分别为 12.2万辆、11.9万辆，同比分别增长 70.1%、83%，环比分别增长 32.61%、30.77%。1-11 月，国内新能源汽车产销呈现出逐月增长的态势：第一季度由于受到补贴目录重审的影响，产销量较低，产业发展趋于停滞；第二季度产销分别为 15.35 万辆、13.84 万辆，环比分别增长165.11%、154.41%，逐步进入旺季；第三季度景气度继续提升，产销分别为 20.67万辆、20.2万辆，环比增长 34.66%、45.95%。

2017年1-11月国内新能源汽车产销规模

数据来源：公开资料整理

　　乘用车成为国内新能源汽车产销主力。1-11 月新能源乘用车累计产量 49.6 万辆，同比大增 63.4%；占比高达 77.62%，同比提升 9.62个百分点。1-11月新能源客车累计产量 6.29万辆，同比下降 34.11%；占比 9.84%，同比下降 12.51个百分点。1-11月新能源专用车产量 7.8万辆，同比增长 197.07%；占比 12.21%，同比提升 6.06 个百分点。从 1-11 月产量结构来看，新能源乘用车高增长，主力地位进一步巩固；新能源客车由于 2016年抢装透支了 2017年的产销量，故而出现大幅下滑；新能源专用车基数低增长快，基本符合预期。

2017年1-11月国内新能源汽车分类别产量

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　　A00级车型是国内新能源乘用车销量增长的主力。从乘用车内部销量结构来看，A00级车型占据了举足轻重的位置。2017年 1-11月，A00级乘用车累计销量 22.48万辆，占乘用车销量比重高达 49.02%；A0级车型 1-11月累计销量 4.41万辆，占比 9.61%；A级乘用车 1-11月累计销量 16.79万辆，占比 36.61%，仅次于A00级乘用车；B 级乘用车 1-11月累计销量 2.19 万辆，占比 4.77%。A00 乘用车畅销表明国内新能源汽车需求集中在低端车型，主要驱动因素仍然是政策因素；国内新能源汽车需求亟待升级，从低端向高端、政策驱动需求向消费升级带动的市场自发需求转变。

2017年1-11月国内新能源乘用车车型结构

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　　2、动力电池量增价跌，三元路线超越磷酸铁锂

　　电池装机节奏与新能源汽车产销趋势基本一致。2017 年 1-11 月，国内动力电池累计装机量 23.84GWh，同比增长 21.9%；其中第一季度装机量仅 1.26GWh，第二季度步入正轨，装机量 4.99GWh；三季度环比二季度继续增长至 8.5GWh，景气度提升；装机节奏与 1-11月新能源汽车产销趋势基本一致。

2017年1-11月国内动力电池装机量

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　　国内动力电池装机主力开始由客车向乘用车转换。分车型类别装机量来看，1-11 月新能源乘用车累计装机量 11.79GWh，同比增长 51.93%，占总装机量的比重接近 50%，其中 EV乘用车装机量 10.41GWh，PHEV乘用车装机量 1.38GWh；1-11月新能源客车累计装机量 8.03GWh，同比减少 22.94%，占总装机量的比重为 33.68%，其中 EV客车装机量 7.55GWh，PHEV客车 0.48GWh；EV专用车累计装机量 4.02GWh，同比增长 193.43%，占总装机量的比重为 16.86%。尽管前11月 EV乘用车平均带电量仅为 27kWh，EV客车平均带电量为 153kWh，但是由于乘用车销量的高增长和客车销量的下滑，国内动力电池装机主力开始由客车向乘用车转换。

2017年1-11月国内动力电池分车型装机量

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　　三元电池超过磷酸铁锂电池成为装机主力。2017 年 1-11 月，磷酸铁锂电池装机量 10.94GWh，占总装机量的比重为 45.89%，主要应用于 EV客车，装机量达到了 7.02GWh；三元电池累计装机量 12.57GWh，占总装机量的比重为 52.71%，EV 乘用车装机量达到了 7.85GWh，带动了三元电池装机量的增长，EV 专用车也是三元动力电池重要的应用领域，装机量达到了 2.93GWh；钛酸锂电池累计装机量仅 0.34GWh，且全部用于 EV 客车，目前难以与主流的磷酸铁锂和三元电池匹敌。

2017年1-11月国内动力电池分类型装机量

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　　3、四大材料稳步增长，价格走势各有不同

　　正极材料量升价稳，三元路线已成主流。2017 年前三季度，国内正极材料累计出货量 15.39万吨，同比增长 38.40%。分类别来看，三元材料出货量 6.08万吨，占比高达39.52%，同比增长72.99%；磷酸铁锂出货量4.42万吨，占比28.72%，同比增长 5.67%；钴酸锂出货量 3.41万吨，占比 22.16%，同比增长 41.61%。三元材料正极材料的快速增长，再次印证了乘用车销量高增长和动力电池三元化的趋势。正极材料价格稳中微涨，其中钴酸锂价格在 40-42万元/吨的区间内高位稳定，三元材料价格为 19-20 万元/吨，磷酸铁锂价格区间为 8.5-9.5 万元/吨。正极材料价格稳定的主要原因是上游锂、钴资源持续涨价，降本空间较小；此外，正极材料毛利率在四大材料中最低，议价空间相对有限。

国内正极材料分类型出货量

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国内正极材料分类型价格

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　　负极材料量价齐升，人造石墨仍为主流。2017 年前三季度，负极材料累计出货量 11.16万吨，同比增长 29.92%，其中人造石墨出货量 7.72万吨，占比 69.18%，同比增长 31.16%；天然石墨出货量 2.84万吨，占比 25.44%，同比增长 34.30%。前三季度负极材料涨价引人注目，其中人造石墨从一季度的 4.25 万元/吨上涨至三季度的 5.5万元/吨，涨幅高达 29.41%；主要原因是上游材料针状焦价格暴涨，从年初的 0.4万元/吨上涨至 11月末的 2.85万元/吨，叠加环保审查导致的石墨化产能偏紧、加工费用上升。

国内负极材料分类型出货量

数据来源：公开资料整理

国内负极材料分类型价格

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　　六氟磷酸锂价格腰斩，带动电解液降价。2017年前三季度，电解液累计出货量 7.51 万吨，同比增长 15.01%。从价格来看，前三季度电解液价格呈现下降趋势，功能型电解液一季度均价 7.3万元/吨，三季度均价 6.1万元/吨，降价幅度 16.44%；常规型电解液一季度均价 6.3万元/吨，三季度均价 5.2万元/吨，降价幅度为 17.46%。电解液降价的主要原因是六氟磷酸锂产能加速释放，供不应求的局面扭转，导致价格从一季度的 29万元/吨降至三季度的 15万元/吨。

国内电解液出货量

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国内电解液与六氟磷酸锂价格

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　　隔膜湿法替代势不可挡，产能产量加速释放。前三季度国内隔膜累计出货量10.28亿平，同比增长 37.62%，其中干法隔膜出货量 4.74亿平，占比 46.12%，同比增长 14.49%，湿法隔膜出货量 5.54亿平，占比 53.88%，同比增长 66.37%。湿法增速显著高于干法，湿法替代趋势明显。从价格来看，湿法隔膜从一季度的 4.5元/平米下降至三季度的 3.6元/平米，下降幅度为 20%，主要原因是国内湿法隔膜产能开始加速释放，供不应求的情况有所缓解；干法隔膜价格稳中有降，但是幅度较小。

国内隔膜分类型出货量

数据来源：公开资料整理

国内隔膜分类型价格

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