2018年中国新能源汽车市场前景预测及行业发展趋势

　　补贴逐步退出，政策导向从补贴产业调整到补贴技术。最新正式版本补贴规定，2017-2018年新 能源乘用车国家补贴在 2016年的基础上下调 20%。其中，100-150km 的纯电动乘用车补贴 2 万， 150-250km 的纯电动乘用车补贴 3.6 万，250km 以上的纯电乘用车补贴 4.4 万。插混乘用车补贴 2.4 万。地方财政补贴的上限为国补的 50%。

2017年新能源乘用车补贴方案（万元）

　　要求：

　　1. 纯电动乘用车 30 分钟最高车速不低于 100km/h；

　　2. 纯电动乘用车动力电池系统的质量能量密度不低于 90Wh/kg，对高于 120Wh/kg 的按 1.1 倍给予补贴；

　　3. 纯电动乘用车产品，按整车整备质量（m）不同，工况条件下百公里耗电量（Y）应满足以下要求：m≤1000kg 时， Y≤0.014×m+0.5 ； 1000<m≤1600kg 时 , Y≤0.012×m+2.5 ； m>1600kg 时，Y≤0.005×m+13.7；

　　4. 工况纯电续驶里程低于 80km 的插电式混合动力乘用车 B 状态燃料消耗量（不含电能转化的燃料消耗量）与现行的常规燃料消耗量国家标准中对应限值相比小于 70%。工况 纯电续驶里程大于等于 80km 的插电式混合动力乘用车，其 A 状态百公里耗电量满足与纯电动乘用车相同的要求。

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　　新能源客车按照度电补贴、能量密度、补贴上限的原则进行补贴。其中，非快充类纯电客车国补 1800 元/kwh，6-8 米客车补贴上限 9 万，8-10 米客车补贴上限 20 万，10 米以上客车补贴上限 30 万；快充类纯电客车国补 3000 元/kwh，6-8 米客车补贴上限 6 万，8-10 米客车补贴上限 12 万，10 米以上客车补贴上限 20 万；插电混动客车国补 3000 元/kwh，6-8 米客车补贴上限 4.5 万，8-10 米客车补贴上限 9 万，10 米以上客车补贴上限 15 万。新能源专用车的国补上限为 15 万元。其中，30kwh 以下专用车按照 1500 元/kwh 进行补贴， 30-50kwh 专用车按照 1200 元/kwh 进行补贴，50kwh 以上按照 1000 元/kwh 进行补贴。

　　随着电芯能量密度的提升和良率的快速提升，电池系统的成本已经快速降低，电池系统当前行业 的平均含税售价已经降至 1500 元/kwh 左右。因此，最新正式版的补贴标准已经完全可以覆盖电 池系统的成本。通过乘联会的统计，2017年 1-10 月新能源乘用车销售 37.73 万辆，A00 占新能 源乘用车销售的比例为 47.15%。如果继续沿用此版补贴标准，将不利于行业的健康发展和电池 技术的进步。

纯电动不同车型销量占比

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　　2018年新能源车的补贴标准有望进一步调整，在 2017年的正式版补贴 标准的基础上进一步降低。其中，商用车度电补贴下调 40%；乘用车补贴如下表所示，鼓励生产 高端新能源乘用车，鼓励高能量密度电池包和百公里电耗优秀的新能源乘用车。

2018年纯电动乘用车补贴调整方案

　　要求：

　　1.纯电动乘用车动力电池系统的质量能量密度不低于 105Wh/kg；

　　2.纯电动整车能耗优于 2017年现行政策的 10%；

　　3.纯电单位电池电量补贴上限不超过 1100 元/kWh。

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　　产业链成熟，电池售价快速下降。随着近些年，动力锂电池能量密度的提升和良率的提升，动力 锂电度电售价快速下降。2015年，电池售价为 3 元/kwh，2016年 2.1 元/kwh。预计 2017年至 2020年将分别降至 1.5 元/kwh， 1.3 元/kwh， 1.1 元/kwh 和 1 元/kwh（年底含税售价）。

纯电动客车系统能量密度（wh/kg）

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电池售价逐年下降（含税，元/kwh）

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　　新能源乘用车未来大趋势。客车天花板渐显，产业链拉动能力变小。乘用车空间广阔，产业链拉 动潜力巨大。2016年国内乘用车销量达到 2437.7 万辆，新能源乘用车销量达到 50.7 万辆，当前新能源渗透率 2.08%，未来空间巨大，对于产业 链的拉动空间巨大。

2015-2017年新能源汽车月度总产量（单位：辆）

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2015-2017年新能源客车月度产量（单位：辆）

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2015-2017年新能源专用车月度产量（单位：辆）

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2015-2017年新能源乘用车月度产量（单位：辆）

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　　据预测，2017年新能源乘用车对动力锂电池的需求量占比达到 45.85%，2020年新能 源乘用车对动力锂电池的需求量占比将有望进一步提高至 68.60%。

分产品类型动力电池需求量（单位：Gwh）

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　　根据乘用车销售数据测算，当前新能源渗透率 2.08%，未来空间巨大，对于产业链的拉动空间巨 大。

新能源乘用车渗透率

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　　随着补贴的下降和补贴标准的提升，整车厂倒逼电池价格 快速下降，倒逼能量密度快速提升。强者如 CATL 市场集中度快速提升。2017年 1-10 月，CATL 的市场份额已经达到 30.45%，装机量前 5 名的企业市场集中度稳步提升到 62.82%。

2017年 1-10 月电池厂商累计装机量分布（单位：Gwh）

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2017年 1-10 月累计装机 20 强榜单

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　　2016年我国负极材料产量占全球市场 71%，日本占比为 26%。2016年我国负极材料 市场需求量达到 64.57 亿元，同比增长 59.43%，较 2013年实现翻番，复合增长率达到 38.89%。 我国市场上主流负极材料分为天然石墨和人造石墨两类，其中人造石墨主要用于车用动力电车、 倍率电池以及中高端电子产品用大容量锂离子电池，天然石墨则运用于小型锂离子电池。

负极材料全球产量分布

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锂电池负极材料消费结构

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　　2016年负极材料企业的市场集中度较高。其中，前 3 的企业市占 率达到 55.04%，前 10 的企业市占率达到 91.08%。

2016年负极材料市占率前十企业

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　　行业快速增长，负极市场广阔。根据预测，随着下游锂电池市场需求的不断增加，将带动全球负 极材料需求量将进一步增大，市场规模也相应扩大，2020年全球负极材料市场规模将达到 204 亿元，相比 2016年 108 亿元，增长近一倍，复合增速达到 14.68%。

未来负极材料市场预测

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