8月环保对钢铁市场的影响分析

　　纪念抗日战争胜利70周年大阅兵将在9月3日举行，为了保证阅兵期间的蓝天，北京市环保局联合周边六省市共同启动重大活动空气质量保障方案，京津冀大气污染防治协作小组随便成立，标准参照亚太经济合作组织(APEC)期间的保障方案。此外另外一项国际项目即世界田径竞标赛将于8月22日至30日在北京举办，北京政府对此十分重视，因而对环境质量要求非常高。

　　众所周知，去年APEC会议期间，国家为了确保天气质量采取了京津冀周边大面积污染企业的停工、停产、限产的措施。今年自7月下旬以来，市场各种传闻消息不断，目前可以看到的正式公告为8月20日至9月3日北京及周边实施机动车单双号限行措施，要求北京全市所有施工工地停止土石方、拆除、石材切割、渣土运输、喷涂粉刷等作业，北京周边省市的钢铁、焦化、燃煤电厂等企业也将实行减排限排，高污染企业还应按规定减产。

　　根据以往经验来看，此次“阅兵蓝”对钢铁生产企业将会产生很大的影响，影响幅度可以参见2014年的APEC会议。由于本次停产、限产时间跨度更长，其对于钢铁生产影响也会更大，那么究竟会对国内钢铁产量造成多大的影响呢?在此，笔者希望通过具体数据来测算一下，进而推导其对国内钢价走势影响几何?

　　翻阅历史数据，我们可以看出2003年以来，全国粗钢日均产量在11月份都会较10月份变化并没有明显的季节性。就北京、天津、河北、山西、内蒙、河南、山东等七省市日均粗钢产量来看，11月份较10月也没有季节性变化。考虑到2012年以前钢铁行业所处的环境不一样，笔者选取了2012年以后的3年粗钢日均产量作为对比，详见下表。

　　2012-2014年10-11月份日均粗钢产量对比情况

　　从以上数据可以看出，2012年10-11月全国及北京等7省市粗钢日均产量有小幅增加，而2013年七省市日均产量下降幅度高达11.49万吨，2014年11月日均产量较10月下降幅度为10.13万吨。如果仅从数据来看，2014年APEC会议期间减产力度较2013年同期并没有体现。但是一个重要因素不容忽视，即当期国内钢厂盈利水平如何。

　　根据行业黑色研究基地监测数据显示，2012年10月下旬国内钢厂三级螺纹钢平均盈利水平在324元/吨，11月上旬平均盈利水平在265元/吨;2012年10月下旬国内热卷平均盈利水平在237.5元/吨，11月上旬平均盈利水平在270.6元/吨;2013年10月下旬国内钢厂三级螺纹钢平均盈利水平在-91.4元/吨，11月上旬平均盈利水平在-44元/吨;2013年10月下旬国内热卷平均盈利水平在-54.3元/吨，11月上旬平均盈利水平在-66.5元/吨;也就是说2013年10-11月国内粗钢产量大幅下降与亏损关系密切。2014年10月下旬国内钢厂三级螺纹钢平均盈利水平在147.3元/吨，11月上旬平均盈利水平在186.8元/吨;2014年10月下旬国内热卷平均盈利水平在211.5元/吨，11月上旬平均盈利水平在206元/吨。