2016年中国白酒行业现状分析及发展趋势预测

　　2012年限酒令后，白酒行业需求大幅萎缩，带来了白酒行业近3年的深度调整，行业调整期间，白酒行业新增产能增速逐年回落，2014年底新增产能同比增速-58%，为2005年以来新增产能回落同比最大。2015年以来随着限酒令影响边际减弱，白酒刚性需求的存在白酒新增产能同比出现回升，白酒产销增速逐渐回升，截止至10月底白酒行业产量和销售同比稳步上涨，营业收入同比增7.75%，增速大幅提升，利润总额同比增长5.51%，同比由负转正，较去年同期上涨22.04个百分点。从产量、营收和利润看，白酒行业增速出现全面回升，量价齐稳，行业呈现弱复苏。

白酒主营业务收入及累计同比增长

白酒利润总额及增速

白酒行业新增产能及增速

2015年前三季度龙头企业增速超过行业

　　我国高端白酒主要指500元以上的白酒，主要以飞天茅台，52度五粮液、国窖1573为代表，飞天茅台则是高端白酒的风向标，在2016春节期间贵州茅台提出在业绩无忧的情况下提出控量稳价措施，2015年茅台的销售量在20000吨左右，提出2016年下半年飞天茅台供应量不超过8000吨左右；五粮液提出自2016年3月26日起，普五出厂价由659元提升至679元，同时2016年一批商未执行的普五任务量比原计划缩减20%。高端白酒控量稳价措施的提出不仅显示了高端白酒的需求强劲，也是通过提价、控量的方式寻求提升渠道盈利，增加渠道控制力。

　　高端白酒三分天下，无论从营收还是从销售量看，贵州茅台在高端白酒市场占绝对领导地位，其次是五粮液，最后是国窖1573，因此茅台在高端白酒市场具有定价权。2015年贵州茅台在900元价位实现消费者转型（官-民），得到了一般消费者的认可，解决了民间需求问题，并且与五粮液价格拉开差距，实际上处于无竞争状态，2016年有望实现量价提升；五粮液市占率明显低于贵州茅台，但也远高于泸州老窖，提价后，679元的普五价格与泸州老窖仍具有价格优势，但是渠道利润依然较低。2015年五粮液的销量与2011年水平相当，经过国企改革，2016年放量动力将显著强于2015年，高端市场竞争2016年继续加大；泸州老窖620-650元的零售价格，相对贵州茅台和五粮液缺乏显著的价格竞争优势，其优势在于渠道利差，其针对530左右的出厂价格可以保证渠道合理的毛利，但是由于渠道投入较大，推动持续提升市场份额的动力有限。

高端白酒价格

　　中档白酒定义为100-300元价格区间的白酒，2015年前三季度，中档白酒营收占比由2014年的70%回落至50%，占白酒整体容量的一半，按此计算预计2016年中档白酒的市场规模约有2000-3000亿元。目前中档白酒品牌较多，且集中度较低，由于地域文化关系主要集中于区域市场，最大的品牌为洋河，其中档酒收入不到100亿元，最大的单品为洋河海之蓝，定位于129元，收入50-60亿元，主要市场在江苏市场，2015年大单品策略开拓全国市场，放量显著；古井贡酒定价在105元，主要面对安徽市场。特曲和窖龄酒价格定位180-270元，面对全国市场，全国主流价位。

　　中档浓香型白酒市场占整体的50-70%左右，具有大量的消费基础，而且口味上具有一定的替代性，从河南、山东等地近几年流行品牌市场变化可以印证，因此中档白酒龙头全国性的提高有利于中档浓香型白酒集中度提高。2016年春节期间，中档白酒出现提价现象：洋河股份：春节后，海之蓝和天之蓝提价2-4元；泸州老窖：2015年底特曲提价15%，同时春季糖酒会期间明确控量稳价措施；山西汾酒：自3月19日起青花汾酒20年出厂价提高20元。中档价位白酒周转相对较快，且由于品种众多，竞争激烈，一批商普遍通过寻求低毛利、高周转方式完成任务拿到返利，但是在行业挤压式增长下渠道利润空间收缩，因此提升价格可寻求新的价格体系。长期看，随着大单品竞争力逐步提升，未来中档白酒提价难度较大。

中高档酒收入占比

中档酒市场规模

中档白酒价格