2016年中国互联网金融市场现状分析及发展趋势预测

　　由于国家对互联网金融领域后续监管政策的不确定性以及监管趋严的大环境，互联网金融领域在2016年初期出现了明显的下滑态势，但随着监管政策的逐步落地，互联网金融的发展开始回归平稳。对比2015年的迅速发热，如今的互联网金融进入到了优胜劣汰、理性健康的长期发展中。

　　其中，网络借贷、网络支付等细分领域在过去半年依据监管政策的指引进行了优胜劣汰的行业整顿。而互联网保险、区块链、消费金融、供应链金融等领域则加速拥抱互联网金融，成为互联网金融领域的新热点。

　　一、宏观环境趋严、监管政策逐步落地

　　2015年，是互联网金融监管的元年，人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，规范了互联网金融的概念、范围以及细分领域的监管责任。在细分领域，2015年底银监会颁布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，，网络借贷成为了互联网金融监管的重点对象。为了减少监管政策带来的影响，以陆金所为例的一些互联网金融平台剥离了P2P等网贷业务，避开监管的风口。同时，人民银行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》，规范了支付牌照的获得，对网络支付的客户管理、支付限额等也出台了相应的监管细则，降低了使用风险。在此监管下，中小支付平台发展承压，但对大型支付平台影响有限，长期有利网络支付的健康发展。

近半年与互联网金融相关的部分政策与重要事件

　　自网络借贷的专项监管政策出台后，平台准入门槛提升，2016上半年新增平台数量明显减少，近两个月区域稳定保持在45家左右的新增平台数量。同时，问题平台数量也逐渐趋于稳定，整个网贷行业在优胜劣汰的竞争中趋于稳定发展。我们认为网贷行业在未来是对传统金融行业借贷领域一个很好的补充，尤其是针对借贷困难的中小、民营企业来说网贷行业为他们提供了多的融资机会，能够促进这类企业的进一步发展。监管趋严的宏观环境虽然使得网贷行业近期发展承压，但长期却有利于网贷行业的理性健康发展。

网贷行业近一年平台数量发展情况

网贷行业近一年停业和问题平台数量情况

　　第三方支付的发展一直处于稳定上升的状态，并没有受到监管政策的太大影响，这主要是因为占据主要市场规模的大型支付平台的合规、风控都较为完善。2月份Apple pay入华带来了NFC技术，与支付宝等二维码支付形成了一定的竞争格局。但我们认为短期Apple pay还是难以撼动支付宝等二维码支付的市场地位，但长期来看NFC技术将会逐渐切入支付市场，未来有可能出现二维码支付企业与NFC技术企业合作发展的新态势，有利于第三方支付及互联网金融领域的发展。

2011-2016年中国第三方支付规模

　　2016年，传统的金融机构积极加速拥抱互联网金融，互联网保险等领域发展迅速。互联网保险作为保险保费收入的新渠道，在收入规模增加的同时占比总保费比重也不断提升。我们看好公司发展互联网保险业务的良好前景，互联网保险在未来也会是互联网金融领域重点发展的一部分。

互联网保险收入增速加快

互联网保险占总保费收入比重逐年上升

互联网金融消费在过去半年规模迅速发展，2016年6月30日出台的《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》中明确提出对消费金融发展的强力支持，为互联网金融消费的发展前景打了一剂强心针。现今，电商平台的消费更加灵活多样、贴近消费者、尤其是年轻一代消费者的需要。网络分期等平台的出现更是推动了消费信贷的进一步发展。消费金融是互联网金融领域发展的核心之一，未来的发展空间十分广阔。

2011-2016年中国互联网金融消费交易规模发展情况