2016年中国个人理财的发展前景分析

　　目前，我国理财市场正处于方兴未艾的时期。个人家庭面临着越来越复杂的投资选择、税收处理等问题，这些问题直接困扰着个人的理财。越来越多的个人、家庭需要专业的理财公司利用他们的专业优势和信息优势为其提供综合理财服务。个人理财行业作为一种新型行业发展迅速，但是由于理财业务在我国起步较晚、发展的时间还很短，与国外发达的理财市场还有一定的差距。在我们审视过去个人的理财经验教训，银行、保险等的理财功过的同时，应该一方面积极借鉴国外成熟的市场经验，另一方面积极探索符合本国理财业务的发展道路，大力培育理财规划专业人才队伍，培育专业的独立理财公司，以适应理财市场的需要，使我国金融理财市场不断完善和成熟。

　　近几年，随着投资理财的升温，理财师成了热门职业，各地理财师资格考试掀起了一个个小浪潮，而这也逐渐引起了个人理财市场在我国的崛起。个人理财服务倡导保持中立性、无偏见的顾问立场，本着全新的私人理财服务理念和理财规划顾问服务策略，量身定做属于每一位客户专属的理财服务，为每一个需要理财服务的客户提供全面长期的综合或专项财务规划。个人理财机构在面临巨大的市场的同时，要时刻关注竞争时况，不断发掘自身优势，寻找并改进劣势，客观认识优势与劣势从而制定完备的策略，才能立于不败之地。

　　一、什么是个人理财

　　个人理财一般是由独立的中介理财顾问机构提供的综合性理财规划服务，这种服务是基于中立的立场，不代表诸如保险公司、基金公司、银行等金融服务机构，也不仅仅代表消费者的利益。这种理财规划服务涉及范围广泛，根据客户个性化和多元化以及长期性的理财需求，判断所需要的金融理财工具，追求不同资产组合所产生的专业价值和长期的客户服务理念。另外，这些金融工具组合来自于不同的金融机构甚至是其它增值服务提供商。例如英国，45％的金融产品由独立金融经纪人通过理财顾问服务实现。

　　目前，根据服务客户的不同，个人理财形成了两种类别：一种是为普通客户服务的个人理财机构；另一种是为高资产净值人士服务的独立私人银行。双方分隔的标准一般为金融资产1O O 万美元，以上的为私人银行客户，而以下的为普通个人理财机构的客户。例如成立于1805年的百达银行，是瑞士最为著名的私人银行之一，其家庭办公室专为欧洲的富有家族提供私密而全方位的财富管理服务。可以说独立的私人银行是个人理财机构的明珠，是个人理财服务发展到极致的体现。

　　个人理财业务的运作模式并不复杂：客户首先选择和聘用独立理财顾问：在理财顾问的协助下，先分析自身的财务状况，进而测试风险承受能力：在设定理财的目标后，选择不同的理财组合和投资工具，实现理财目标。

　　个人理财业务的最大特征是理财业务的独立性。个人理财业务原则上不受任何金融机构的干预和限制，能够根据客户的需要和市场的变化作出合理的投资建议，选择真正符合客户利益的金融产品。独立理财机构的收入来源可以是金融机构的产品佣金、客户交纳的服务费或两种费用的混合。但费用收取的基本依据是客户资产的保值增值，与当前传统的理财服务方式，如银行的货币理财、券商、基金的委托理财以及保险公司的投资联结险理财存在很大的区别。

　　与传统模式下的金融理财服务相比，个人理财机构目前在国内提供的服务大致有四种：专业理财规划建议与咨询，会员制服务，代销产品和进行委托理财。

　　在给其客户指定理财规划的时候，个人理财机构不仅仅局限在某个金融机构的理财产品上，而是要为他们制定其他的投资计划：如现金规划、消费支出、教育规划、养老计划、税收筹划、财产分配等一系列服务。

　　不过，该类业务也与代销产品业务一样，存在着一定的政策风险和法律隐忧。

　　二、个人理财在我国的发展状况与存在问题

　　（一）个人理财的产生与发展

　　个人理财最早出现在美国、加拿大等国家，中国香港的个人理财市场在10年前起步，中国台湾则是最近三年才开始培训专业的理财规划师，而内地的个人理财服务则还处在起步阶段。

　　从国外的经验来看，生活理财应该是消费者的主要需求，追求投资收益最大化并不一定是他们寻求专家理财的首要动机。所以未来中国消费者会为其未来生活提供保险、对收入或资产进行合法的税收规避、积累财富、产生现期收入等事宜产生大量的需求，从而寻求个人财务策划专家的咨询或建议。比如：建立退休基金、建立应付生活中突发性事件的“应急基金”、管理或减少现有的个人债务、为一项家庭购买或更新进行财务准备、为假期或旅行进行财务准备、为子女或自己建立教育基金等等。这些因素都在加速催生国内第三方独立理财机构。

　　据不完全统计，目前国内的个人理财公司有近万家，但是从整体而言，仍然不成气候。就国内市场而言，个人理财还正处于起步阶段。目前的个人理财市场之所以还不大，主要是因为普通人的观念尚未转变。在打理个人财富的问题上，人们还是更愿意相信银行、保险公司等大机构。而目前，由于大量个人理财公司在管理资金的安全性和品牌影响力等方面都尚未确立可靠的信誉，因此受到大部分人的冷遇，还是有一定原因的。

　　此外，由于目前国内金融分业经营的模式，也让个人理财市场的发展受到了一定的限制。由于个人理财提供的是综合性的理财服务，因此，无法把目前银行、保险公司、证券公司所提供的各类服务和产品综合起来提供给自己的客户，加上目前还没有明确的监管部门，政策上的不确定，让目前一部分理财公司所从事的委托理财业务成为了“灰色地带”，随时有被管理层叫停的风险。

　　（二）个人理财存在的问题

　　1、金融市场法律法规尚未健全所存在的法律风险

　　个人理财业务的发展需要完备的法律法规环境来保证业务各方的利益、保障业务的规范与高效运作。我国金融市场采用的是分业经营、分业监管的体制。尽管银行业、证券业、保险业在各自领域内的法律法规建设近年来不断加强，对本领域中理财服务的各个环节进行了指导，但必须看到，这些法律法规的建设工作还处在初期阶段。还不足以完全解决各行业领域的理财服务过程中出现的一些矛盾和问题。个人理财业务涉及金融市场的多个领域及各个领域之问的交叉。如果缺乏针对性更强的法律法规的界定，个人理财业务要取得快速发展将非常困难。

　　如今市场上的个人理财机构多以“理财顾问公司”，“投资咨询公司”抑或“财富管理中心”的名义运作，具体又分为两种模式：其一是只提供理财咨询，其二是既可提供咨询也可代客理财。

　　由于我国没有对应的法律部门或者法规对个人理财机构进行监管，上海财经大学金融学院霍文文教授就认为，很多没有合法法律地位的私募基金就会打着个人理财机构的名义进行代客理财。由于金融市场近些年来发展蓬勃，我国的法律法规虽然有将私募纳入到《证券投资基金法》调控范畴之内的需求，但由于配套的监管手段、对策和风险控制机制尚不完备，法律规范之路还比较漫长。

　　这也是个人理财机构与银行、信托和券商等推出的理财产品的主要区别。

　　2、复合型金融理财专业人才缺乏及存在的投资风险

　　个人理财业务对复合型金融理财专业人才提出更高的要求。这方面的人才不但要对目前金融市场所有投资领域的理财产品十分熟悉，还要能够根据客户的具体情况做出合理的财务安排。金融行业内部的分割使得国内理财领域的多数专家仅具备某个领域的投资经验，缺乏综合理财的经验和能力。从而对个人理财业务的快速发展产生不利影响。

　　由于现存的个人理财机构水平参差不齐，虽然其中的服务人员都从证券公司、保险公司、基金或者其他金融机构转入，但是要真正给客户提供全球着眼、长期规划、细枝末节并且专业精准的投资理财服务还是非常困难的。这是一个团队集体智慧的体现，投资能力的高低不在于外表的华丽，而是要追求实际的投资回报。

　　3、理财人员职业道德问题和道德风险

　　金融业是一个容易让人浮躁的行业，从业人员面对大量的客户资产，很难做到公平公正，保持平和的心态，抵挡不住某些机构不合理的佣金诱惑，易发生违背职业道德准则的事件，对个人理财的声誉造成不良影响。

　　道德风险在经济哲学上的定义是：基于双方信息不对称，从事经济活动的一方在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。上海财经大学教师何韧说：“正因为欠缺法律约束，受托方也就是个人理财机构很有可能利用专业技术和信息的优势侵害投资者的利益。”如果是只提供理财规划建议的机构，很有可能因为利益上的牵连而跨越其所宣扬的“中立”。而对于帮助客户进行资产管理的个人理财机构，就更有可能行因信用或投资能力不佳而让投资者受到损失。更应注意的是，很多理财机构其实就是地下私募，门槛一般还都不低于几十万甚至上百万，由于不像公募基金存在定期信息披露机制，投资人的利益也难以获得稳妥的保障。

　　三、我国发展个人理财业务的建议

　　（一）进一步改善个人理财业务的政策环境

　　完善的法律法规是个人理财业务发展和有序进行的保证，可以为个人理财业务的发展提供一个有效的约束框架和法律保障，有效保护市场参与主体的合法利益。随着金融市场的发展，我国通过法律法规的制定和执行对传统理财业务的规范和发展做了很多工作。虽然我国国家以及证监会、银监会和保监会实施了一系列的法律法规，为理财业务各方利益的保证奠定了较好的基础，但这些法律法规仍然存在着不完善及不适应发展的地方，因此，加快立法建设，促进法律法规的完善，保障参与主体各方的权益是促进个人理财业务发展的关键环节。

　　（二）加强复合型金融理财专业人才的培育

　　复合型金融理财专业人才培育最有效的办法无疑是加快注册理财规划师(C FP)认证体系的全面启动。早在2001年10月。银行业协会、证券业协会以及保险业协会就决定组建我国C FP协会，由央行作为协会的业务主管部门。但是国内首批注册理财规划师直到2005年11月才诞生。为顺应金融市场发展的需求，相关的部门应加大这方面的投入，让更多有能力的人才加入注册理财规划师行列，为个人理财业务的发展乃至我国金融市场的发展打下坚实的人才基础。同时，对理财师应当加强职业道德教育。防止独立理财机构成为传统金融机构后台操作进而变相销售金融产品的推销工具，以真正体现独立理财机构的优势。

　　五、总结

　　在我国居民收入高速增长的同时，政府职能也在发生着巨大的转变，党的十七大报告中明确提出要增加居民的财产性收入，因此政府会更关注居民教育、养老、医疗、投资等关乎民生的活动，连同学校、金融机构、媒体、家庭共同倡导全民树立科学的投资理财观念，真正提高人民生活质量。

　　理财业是个智力化的行业，必须加紧培养一批合格的个人理财师，拥有良好专业素质、较强的客户敏锐性、良好的职业道德以及独特优势的理财机构才能在当今竞争激烈的时代发展壮大。时代给了我们这个机会，我们应努力将我国的个人理财行业打造出整体品牌。