2016年中国水利建设行业市场规模及发展前景预测

核电为受控的核裂变能。核能按照其产生原理分为核裂变能和核聚变能。核裂变能为重核子如铀或钚在中子冲击下发生核分裂反应， 分裂成为较轻的原子核，同时释放更多的中子，在一定的条件下，新产生的中子会继续引起更多的原子核裂变，造成连锁反应，称为链式 裂变反应，释放出巨大的能量。目前市场上用核能发电的为受控的核 裂变能，主要原料为铀–235、铀–233 和钚–239，其核燃料浓度为 3%左右。

核能分类和原理

核电产业链

核电站工作原理：核能→热能→机械能→电能的转化过程。以中 国使用的压水堆技术来介绍。核燃料铀在反应堆中经过裂变产生能量，在一回路中，冷却剂经过主泵循环到反应堆带走热量，循环到蒸汽发 生器，热量对其中的液态水进行加热，二回路：蒸汽发生器中的液态水变成水蒸气，水蒸气带动汽轮机装置运转，而后驱动发电机机组发 电。水蒸气在凝汽器中经过海水冷却，变为液态水，再次进入蒸汽发生器循环。核能发电是从核能变成热能，热能再变为机械能，再转化 为电能的一个能量转化过程。

核电站工作原理

中国的核电技术是在引进法国、美国、俄罗斯的技术基础上，进行学习吸收，技术改进以后，形成自身的核电技术。主要是中核、中 广核、国家电投作为核电开发的三大主体。随着日本福岛核事故以后，中国要求目前建造的核电站全部使用三代核电技术。三代核电技术采 用非能动的安全系统。中国目前比较主流的核电三代技术：主要是中核、中广核的华龙一号（中国拥有知识产权），国家电投的 AP1000（美 国西屋拥有知识产权）、CAP1400（中国拥有知识产权）。从中国在建和计划建设的核电站技术选择中可以看出，第一位 AP1000，共 30 台 机组选用此技术，占比 48%，第二为 Hualong1 号，共 8 台机组，占比 13%，而 ACPR1000 有 6 台机组，占比 10%。从中可以看出国内未来核电机组主流技术为 AP1000。而在中国计划出口的 18 台机组中，华龙一号共 6 台机组，占比 33%，是出口的主力核电技术。

中国核电技术路线图

中国在建和技术建设核电技术区分

出口技术区分

由于环保和能源的压力，目前世界许多新兴国家，都有建设核电 站的计划，核电站的建设步入高峰期。而中国的核电技术正在成为高铁以后，又一个国家名片。核电技术有望成为中国参与世界高端制造 业竞争中的一面旗帜，国家的领导人也在不遗余力的到海外推销核电。中国的核电出口借助于一带一路，利用建造+融资的方式，在世界的 核电建设中，获得了不菲的成绩。目前已经与 12 个国家达成建设意向。其中巴基斯坦的恰希马(Chasma)3&4 号机组建设中，卡拉奇的 2 号机组建造中。其中卡拉奇核电站使用了华龙一号技术。中国都对核 电项目提供了融资。

中国核电出口情况

按照最新的规划到 2030 年全世界新建 488 个核电机组，除去中国的 176 台机组，剩余 312 台机组，按照此前中核集团的估计，到 2030 年，“一带一路”上核电机组将会达到近 100 台。“华龙一号”估计 能占到 20%～30%的市场份额。按此中国有望承建的核电机组达到 30 个，每年出口的核电机组为 2 台。

世界核电站建设情况

海上移动浮动核电站是核反应堆技术和船舶工程相结合的技术。其实质是将陆上核电站的缩小版安装在船舶上，既可为偏远岛屿供应 安全、有效的能源给，也可为远洋作业的海上石油、天然气开采平台提供电力、热力和淡水资源，有用电需求时将电站拉过来，不需要 便可用船将电站拉走。中核集团和中广核目前都已经布局海上移动浮动核电站。其各自 的 ACP100S和 ACPR50S 项目都被发改委纳入能源科技创新“十三五”规 划。ACP100S 为一体化压水堆，单堆热功率 310MW。建造周期 3 年， 电站寿命 40 年。ACPR-50s 是由中广核自主研发的紧凑型、多用途小型压水堆，单堆热功率为 200MW。根据示范工程总体工作计划，预计 2018 年 12 月底 前完成海洋核动力平台码头调试。

2019 年进入海上试运行和验收移交阶段。未来将建设 20 座海上移动浮动核电站，投资总额预计：400 亿-600 亿。将有效的带动核电投资的增量。

海上浮动核电站结构

海上浮动核电站概貌

目前中国核电发展最大的挑战来自于下游需求不足，核电同样也存在消纳的问题。2016 年上半年核电设备平均利用小时数 3335 小时， 设备利用率 76.36%。相比于去年同期的 3519 小时，下降 184 小时。核电设备的利用率更是呈现一直下降的趋势，从 81.01%，下降到 76.36%。

中国核电发电量统计

核电设备利用率不足，主要在经济欠发达或者需求不足地区，在运核电机组中，利用率较低的主要为福建和辽宁地区的核电站。

设备利用率不足

国家能源局 2016 年 6 月 21 日发文《关于推动东北地区电力协调 发展的实施意见 》中提出力争到 2020 年，东北地区电力供需实现基本平衡，火电、风电利用小时数达到合理水平，初步形成安全稳定、 结构合理、调节灵活的电力系统，建立适应多种电源消纳的电力市场机制。其中最主要的是要加快电力外送通道建设，提出了加快推进徐 大堡核电外送华北通道前期论证工作，积极推动徐大堡核电前期工作，争取尽早开工建设。另外也提出加强控制火电与风电建设节奏，“十三五”期间，东北地区力争再淘汰落后火电机组 350 万千瓦。

要达成十三五规划的装机容量规模，每年新开工的核电机组为 6 台，按照 AP1000 平均投资成本：1000 万元/MW 估 算，每年核电站的投资额为 726 亿元，合计到 2020 的市场规模为 3630亿元。其中基建（占总投资额的 40%）每年的市场规模为 290 亿元， 合计 1452 亿元；设备（占总投资额的 50%）每年的市场规模为 365亿元，合计 1815 亿元。2020 年前核电出口的市场规模望达到 1210 亿元，其中基建为 484 亿元，设备为 605 亿元。如果再加上海上移动浮动核电站的建设，出口和海上核电站带来的市场空间巨大。

核电市场规模

核电投资成本占比

从产业链的利润率看，部分国产化率低的零部件利润率最高 （40%-50%），其次是电站运营(35%-40%)，核岛设备（30%-35%），施工建造（10%），常规岛设备（5%-10%）。 关键零部件、电站运营是毛 利率最高的部分。

核电设备毛利率情况

随着 2015 年 5 月份中国电力投资集团公司与国家核电技术公司 合并成国家电投，核电开发运营形成了三足鼎立的局面，虽然目前国家电投运营的核电站数量没有办法与中核、中广核相比较。但是国家 电投承担了拥有自主知识产权 CAP1400 示范工程的荣成石岛湾核电站的建设工作，也是、CAP1400 技术的推广者和出口者。目前中核集 团的中国核电在 A 股上市，中广核旗下的中广核电力在香港上市。而国家电投目前已经将旗下的核电资产整合划入国家核电技术公司，国 家核电未来将借壳国家电投的上市公司在香港上市，相关工作正在推进中。

在运核电站市场份额

在建核电站市场份额

2016 年 1-6 月全国累计发电量为 27594.90 亿千瓦时，核电累计发电量为 953.89 亿千瓦时，约占全国发电量的 3.46%。核电累计发电 量比 2015 年同期上升了 26.58%；累计上网电量为 889.87 亿千瓦时， 比 2015 年同期上升了 26.02%。虽然总体核电的发电量占比在逐渐增 高。但是如前面所述目前中国核电发展最大的挑战来自于下游需求不足，核电同样也存在消纳的问题。2016 年上半年核电设备平均利用 小时数 3335.35 小时，相比于去年同期的 3519 小时，下降 184 小时。核电设备的利用率更是呈现一直下降的趋势，，从 81.01%，下降到 76.36%。这是目前核电行业最大的挑战，也是上半年未核准核电建设的主要原因。

核电发电和上网电量情况