2017年中国牛肉行业市场供需预测及价格走势分析

　　2015 年我国肉类消费量占比中，牛肉仅为 8.2%，远低于澳大利亚、巴西等牛肉消费大国（占比近 40%），即使相比区域临近、饮食习惯相似的日本（占比约 19%），仍有明显差距。近年来牛肉在澳大利亚、美国等消费大国本土销量出现下滑态势，在中国则维持相对较快增长。 相比其他肉类，我国牛肉消费近五年增速最快，CAGR 达到 4.6%。整体肉类消费结构中， 牛肉及羊肉占比逐年提升，猪肉和禽类占比则略有下降。

2015 年各国肉类销量结构

2010~2015 年各国牛肉销量 CAGR

2010~2015 年中国肉类各品类销量 CAGR

中国肉类历年消费结构变化

　　当前中国牛肉人均消费量远低于其他国家，15 年 人均消费量仅 4 公斤，远低于美国（36 公斤/人）、日本（10 公斤/人）等消费大国，未 来还有成倍提升空间。

2015 年各国牛肉人均消费量

　　2015 年中国牛肉表现消费量为 734 万吨，过去五年 CAGR 5.6%，预计未来五年仍将保 持 6%左右的较快增速，考虑到 15 年走私牛肉约 100 万吨未统计在内，预计全年牛肉实 际消费量已超过 800 万吨，2020 年牛肉消费需求有望突破 1,000 万吨，成长空间广阔。

中国牛肉表现消费量（不包括走私量）

　　随着我国城市化率的提高以及人均可支配收入的增长，消费者有能力购买均价较高 的牛肉，同时外出就餐率有所提升；西方及日韩文化在中国的流行使得牛排、烧肉 等西式及日韩餐饮消费日益普及，主打牛肉及牛杂的消费场景不断增多，国民亦逐 渐掌握家庭烹饪牛肉制法。二者共同作用拉动牛肉消费量持续增长。

中国人均可支配收入和城镇化率不断提升

中国餐饮业收入不断增长

　　相比猪肉等其他肉类，牛肉是高蛋白低脂肪的健康肉类。牛肉富含蛋白质、肌氨酸、 丙氨酸、肉毒碱、维生素 B6/B12、以及锌、铁、钾、镁等矿物质，同时是亚油酸等 抗氧化剂的低脂肪来源。随着我国国民健康意识的提升，牛肉消费量亦不断上升。

　　我国专用肉牛品种较少，多为黄牛和杂交改良牛。海外肉牛饲养历史悠久，有和牛、夏 洛莱牛、西门塔尔牛等高端优良品种，更为符合国内消升级费趋势。随着国内消费者人 均可支配收入的增长，对牛肉分级理念的普及，以及食品安全意识的提升，中高端牛肉 市场不断扩容，且增速高于普通牛肉，推动牛肉整体均价的提升。国内高端牛肉多销售 于火锅、西餐等餐饮渠道以及商超渠道，进口为主要来源，国产占比较小。国内从事高 端肉生产企业数量较少，包括大连雪龙、秦宝牧业、吉林黑牛、大地肉牛等，收入规模 较大的大连雪龙仅有 3 亿元左右，市场极为分散。受消费升级和供不应求的影响，我国牛肉价格持续上升，过去五年 ASP 近乎翻倍。

国内牛肉均价持续上升

　　2015 年中国牛肉产量达到 670 万吨，而表现消费量为 734 万吨（考虑走私实际需求量已超过 800 万吨），过去五年牛肉产量和表现消费量 CAGR 分别为 5.6%和 1.4%。虽为牛肉产量大国，目前供需缺口明显，且需求增速快于供给， 预计未来缺口将继续扩大。 美国、欧盟等牛肉消费成熟国家基本实现产销平衡；中国、日本等新晋需求旺盛国牛肉 消费依赖进口；新西兰、澳大利亚、巴西等牛肉产量大国因本土人口少需求弱，牛肉产 业为出口导向型，其中新西兰近 80%牛肉用于出口。

2015 年各国牛肉产量

2015 年各国牛肉消费量

中国牛肉历年产量和表现消费量（未考虑走私消费量）

　　2015 年，我国牛肉进口总量突破 66 万吨，2011 年进口量仅约 4 万吨，最近四年 CAGR 121%，增速迅猛。进口牛肉已成为解决供需矛盾的重要途径。

中国牛肉进口量快速上升

　　根据海关信息，2015 年我国进口牛肉约 23.2 亿美元，同比增长 79.9%。其中冻牛肉 22.7 亿美元，同比+79.0%；冷鲜牛肉 0.5 亿美元，同比+136.9%。进口冷鲜牛肉全部来自澳 大利亚，进口冻牛肉前三大国分别为澳大利亚（占比 32%）、乌拉圭（26%）、新西兰（15%）。 牛杂进口总量同比增长约 5%，乌拉圭、澳大利亚和新西兰分占 55%、30%和 14%。

2014/2015 年中国冻牛肉及冷鲜牛肉进口金额

2015 年中国冷冻牛肉进口国分布（进口量口径）

2015 年中国牛杂进口国分布（进口量口径）

　　2015 年国产牛肉市场均价 63.22 元/公斤，约合 9.5 美元/公斤，而前三大进口国澳大利 亚、乌拉圭和新西兰均价均约合 5 美元/公斤（不考虑进口税费），价差接近一倍。

2015 年国产与进口牛肉均价对比（不考虑进口税费）

　　进口总税费主要由增值税和关税组成，具体税率如图表 22。根据“中新贸易协定”，2016 年起，进口牛肉牛杂及相关制品关税税率均降为 0，则新西兰进口牛肉价格到岸完税价 格约为 5.8 美元/公斤，价格优势明显。澳大利亚、乌拉圭等其余主要进口国均享有最惠 国待遇，冻牛肉到岸完税价格为 5~6 美元/公斤。根据最新签订的“中澳贸易协定”未来 9 年内将免去对澳洲进口牛肉的关税（2~7 年内将免去进口牛杂的关税），预计澳大利亚 进口牛肉价格优势会更加明显。中国由于草场资源不足，牛的饲养成本较高，进口牛肉 具备高性价比，未来随着进口国的丰富和税费的降低，预计将成为常态。

进口牛肉及相关制品税率比较

2015 年国产与进口牛肉均价对比（考虑进口税费）