2017年中国乳制品行业发展趋势及市场供需预测

　　液态奶、全脂奶粉和脱脂奶粉（包括消费者直接购买和工业奶粉）是我国主要的乳制品消费产品，将全脂奶粉和脱脂奶粉按 1:8 折算成原奶，三者占比分别为 48%、46%和 6%， 总体消费量从 2000 年到 2016 年增长了 3.6 倍至 32,314 千吨。

　　2000-2008 年国内乳制品消费量同比处于快速增长阶段，平均增速为 16%；2008 年三聚氰胺事件使国内消费者暂时对乳制品失去信心，造成连续两年 5%- 6%的同比下跌；2010 年起乳制品消费量进入恢复阶段，至 2014 年的同比平均增速为 8%，较 2008 年以前的高双位数增速略低；2015 年起国内乳制品消费又出现新趋势，较 2014 年同比下降 2%；根据 USDA 预测，我国 2016 年乳制品消费量将同比回升 2%至 32,314 千吨。

国内乳制品消费量同比增长率

资料来源：公开资料整理

阶段性乳制品消费量平均增长率

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　　从乳品行业总销售规模来看，自 2011 年起国内乳制品企业数维持在 600 家以上，销售 总额同比呈下降趋势，2014 年至 2015 年乳品企业的总营业收入处于持平状态，预计 2016 年增速仍将维持在低单位数。

国内乳制品行业销售总额及同比增速

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　　一、液态奶

　　液态奶（包括高中低端白奶、乳饮料、常温/低温酸奶）是乳品主要消费产品 液态奶、全脂奶粉和脱脂奶粉（包括消费者直接购买和工业奶粉）占比分别为 48%、46% 和 6%，其中，工业用全脂奶粉主要用于生产婴幼儿奶粉、乳饮料及复原乳和酸奶，应用 占比为 37%、22%和 33%，总体比重高达 92%；脱脂奶粉主要用于婴幼儿奶粉和乳饮料。

我国工用全脂奶粉的应用占比

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　　我国消费者主要购买的乳品为液态奶（涵盖高中低端白奶、乳饮料、常 温/低温酸奶）和婴幼儿奶粉，占比分别为 86.6%和 11.4%，其他乳品如冰淇淋、糖、巧 克力等的乳品消费占比为 2.1%。

我国消费者乳品购买量占比

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　　目前我国液态奶的人均消费量为 18kg，远低于澳大利亚 和新西兰人均 110kg 的消费量，也仅为美国、欧盟、加拿大等地区消费水平的 1/4。同 时，我国整体乳制品（涵盖奶粉、奶酪和黄油等）人均消费量约为 31kg，远低于美国 208kg 的人均购买力。

　　我国和韩国日本地处亚洲东部，乳制品消费习 惯较为接近，以韩国和日本成熟的乳制品人均消费量来估算中国乳制品市场的潜在空间是较为合理的方式。韩国和日本的液态奶人均消费量分别维持在 33kg 和 31kg，是我国人均消费量的 1.8 和 1.7 倍，即对标韩国和日本，我国传统乳制品消费能力还有不到一 倍的增长空间。

各国液态奶人均消费量（kg）

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　　根据第三方机构的调查，我国一线城市的液态奶（高中低端白奶、低温/常温酸奶、乳饮 料）渗透率已达到 90%以上，人均消费量在 31kg 左右，消费刚性较好，但增长空间有限； 省会城市、二线城市和部分三线城市的渗透率已达到 70%以上，人均消费量约为 23kg； 大部分三、四线城市里乳制品渗透率仅在 50%左右，人均消费约为 16 公斤；而农村地区 仅为 7kg，渗透率在 20%左右。

　　按地区来看，我国东部和南部较发达地区的液态奶人均消费量 已趋近韩国和日本的平均消费量，增长空间有限；而欠发达地区如西部和中部地区的人 均消费量仅为 12 和 13kg，上升空间较大。

各地区液态奶人均消费量（kg）

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我国各地区液态奶人均消费量

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　　根据计算，婴幼儿奶粉在消费者乳制品购买量方面占比约为 11.4%。随着母乳喂养率的减少及喂养时间的缩短，过去5年我国婴幼儿奶粉市场规模拥有高双位数的增长率。 伴随 2016 年二孩政策的开放，以及出生率出现小幅回升的 85-90 年生人逐渐进入生育 期，预测将为婴幼儿奶粉市场带来增量部分。根据易观智库预测，我国婴幼儿奶粉市场 仍将保持双位数的增长率。 婴幼儿奶粉细分行业比液态奶景气度强，但未来增幅较之前有小幅下滑，且考虑到在整 体乳制品消费占比较小，对乳制品行业总体的带动作用有限。

中国婴幼儿奶粉市场规模预测及同比增速

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　　二、酸奶

　　酸奶包括低温乳酸菌饮料、常温酸奶、 低温酸奶和希腊酸奶等产品，我国酸奶的人均消费量为日韩的一半，且多集中 在低温乳酸菌饮料这类“伪酸奶”产品。与乳制品消费趋势类似，随着消费者 对酸奶的认知度加深，低温乳酸菌饮料的人均消费量增速将会收缩，购买趋势 将向更营养新鲜的常温和低温酸奶倾斜。

酸奶消费发展方向

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　　受国内冷链建设不足的拖累，低温酸奶的渗透率不能满足消费者的需求，而全新品类常温酸奶出 现弥补了低温酸奶的需求，保质期有所延迟且利于运输，同时不受奶源的限 制，可将单一产品的销售从区域扩展至全国，成为了近年来增速最大的乳制品 子行业。根据食品行业网数据，到 2016 年底，常温酸奶市场规模将突破 200 亿，过去 4 年的复合增长率高达 62%，为先发企业如光明、伊利等乳企带来大 规模营收增量。

常温酸奶成为爆品快速增长

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　　常温酸奶对乳制品行业的影响力也逐渐增大，仅经过 5 年时间，常温酸奶已经 占整体酸奶 33%的份额，低温酸奶产品占比已下降至 67%。同时，2016 年预计 常温酸奶占乳品行业整体营收的 6%，随着常温酸奶产能的扩张和渠道的逐渐下 沉，常温酸奶的市场容量将在未来 5 年有望翻倍。

　　从整体乳制品消费水平来看，我国人均消费量约为 31kg，是美国、欧盟、新西兰和澳大 利亚平均人均消费量的 15%左右；与乳制品消费习惯较为接近的日本和韩国相比，人均 消费水平也较低，是日本的 50%左右，韩国的 41%。

各国乳制品人均消费量（kg）

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　　奶酪是浓缩的牛奶， 1 公斤奶酪是由 10-12 公斤原奶制成，具有丰富的营养价值，是乳 品消费升级的顶端。从全球各国奶酪的人均消费量来看，欧美地区是奶酪的主要消费者； 阿根廷、澳大利亚和新西兰人均购买量也较高，在 8kg-12kg 区间内；亚洲地区韩国和 日本等地区的人均消费量较西方国家略低，在 2-3kg 内。

全球各国奶酪人均消费量（kg/人）

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全球各国黄油人均消费量（kg/人）

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　　从过去 5 年日本和韩国的奶酪人均消费量来看，日本自 2011 年起人均销量在 2-2.5kg， 到 2015 年达到 2.3kg 左右，奶酪消费已步入成熟期。韩国的奶酪行业发展晚于日本， 但在近年的人均销量也同样到达2-2.5区间内，并于2015年向上突破达到了人均2.7kg。 目前我国奶酪的人均消费量仅为 0.5kg，且要考虑到我国传统的奶酪市场主要位于北方 和西南的少数民族地区。因此，以饮食习惯相似的日韩为基准，预测我国成熟的人均消 耗量也在 2-3kg 区间内，预计至少有 4-6 倍的增长空间。

日本近 6 年奶酪人均消费量（kg/人）

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韩国近 6 年奶酪人均消费量（kg/人）

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　　我国奶酪行业方兴未艾，根据 Euromonitor 数据，奶酪的市场销售额为 35 亿元，其中 再制奶酪约为 25 亿，占了 70%以上的份额，而再制奶酪的销售量则占奶酪总量 80%以上 的比例。 根据日本和韩国奶酪发展经验，在当消费者接受天然奶酪的口味和了解其高营养之后， 天然奶酪则替代再制奶酪成为主要消费产品。考虑到天然奶酪需要优质奶源和优良精细 的制作工艺，日本和韩国的天然奶酪都是以进口为主，占比分别在 80%和 90%以上；而 再制乳酪皆以国内生产为主，日本和韩国进口仅占 6%和 39%。

日本天然乳酪进口占 80%以上，但再制乳酪以国内生产为主，占 90%以上

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韩国天然乳酪进口占比在 90%以上，再 制乳酪以自产为主，约为 60%

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　　中国由于受原奶价格长期低迷影响，奶农利润受损，大面积存栏量下降，截止 2016 年底约下滑 10%，使 2016 年全年原奶产量微升，从 2015 年的 3755 万吨 至 3800 万吨。

全球主要乳制品出口国 2016 年原奶产量增速放缓

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