2016年中国城市轨道交通行业投资规模现状及未来空间预测

　　与煤炭、钢铁、水泥等行业去产能的战鼓擂擂形成鲜明的对比，轨道交通建设行业正迎来大发展的春天，成为建筑业的下一个风口。2012年之后，发改委集中批复了大量的轨道交通项目，既包括单个项目的初步设计、可行性研究报告，也包括单个城市的轨道交通近期建设规划。如今，这些项目逐步开始进入到建设阶段，轨道交通已然成为当前最大的蛋糕，直接受益的就是从事市政基础设施建设的建筑企业。

　　趋势一：行业投资已进入增长快车道，将达到前所未有的投资高潮

　　2015年，我国城市轨道交通完成投资3683亿元，同比增长27%，这是连续第2年的高速增长，从图1可以看到，2012年以来，我国城市轨道交通投资开始加速增长，2012年、2013年的增长速度分别为18%和13%，2014年、2015年的增长速度更是达到了34%和27%，城市轨道交通建设投资已经进入到增长的快车道。

图1　2008-2015年我国轨道交通完成投资情况

单位：亿元

数据来源：公开资料整理

　　1978-2015年，我国城市轨道交通投资总额约2万亿，而这2万亿基本上都是在“十一五”和“十二五”期间完成的，从图2我们看到，“十一五”开始，我国城市轨道交通投资进入到快速增长的通道。“十二五”期间累计完成轨道交通投资1.23万亿元，平均每年完成投资2458亿元，年复合增长率高达23%，增长速度远远高于铁路、公路、电力、石油化工、采矿等行业。“十三五”期间，轨道交通建设投资需求仍将快速增长，预计投资规模将达到1.7-2万亿元，2015年底全国在建的轨道交通线路可研批复投资累计约2.6万亿元，这些投资绝大部分将在“十三五”期间完成，可见，“十三五”期间我国轨道交通建设将达到前所未有的投资高潮。

图2　“八个五年”期间我国城市轨道交通完成投资额

单位：亿元

数据来源：公开资料整理

　　趋势二：建设速度持续加快、建设规模前所未有

　　截至2016年7月，我国（内地）有27个城市的轨道交通已经建成通车，轨道交通运营线路总长度约3288公里，线路总数超过100条。目前仍然正在建设轨道交通的城市达到38个，正在建设的线路长度超过4000公里。

　　回顾我国城市轨道交通的建设历程：

　　2000年，我国建成的轨道交通线路长度首次超过100公里，达到117公里，涉及到4个城市：北京、天津、上海、广州，这是我国第一批轨道交通城市。

　　2010年（“十一五”末），我国建成的轨道交通线路长度首次超过1000公里，达到1429公里，涉及到13个城市，除以上4个城市外，还有：大连、长春、深圳、重庆、武汉、南京、成都、沈阳、佛山，这也是我国第二批轨道交通城市。“十一五”期间，我国共建成投入运营的线路长度808公里，平均每年增加162公里。

　　2015年（“十二五”末），我国城市轨道交通运营线路总长度3069公里，“十二五”期间共建成投入运营的线路1640公里，平均每年增加328公里。

图3　2000-2015年我国城市轨道交通建成里程与在建里程

单位：里程

数据来源：公开资料整理

　　注：数据来自《中国城乡建设统计年鉴》，根据行业内普遍的统计习惯，建成里程、在建里程中均不含市域快轨、现代有轨电车。

　　我国城市轨道交通的建设速度、建设规模与投资同步，“十二五”期间进入到建设速度增长的快车道，“十三五”期间建设速度与建设规模将达到前所未有的高度，到2020年，我国城市轨道交通运营里程将突破6000公里，（广义范围的城市轨道交通营运里程，包括市域快轨、现代有轨电车）有望接近8000公里，城市轨道交通将成为全国一、二线城市公共交通的主体，对城市发展的作用将进一步凸显。

　　趋势三：建设布局点多面广，将形成网络化运营格局

　　截至2016年7月，国务院共批复了41个城市的轨道交通建设，最近批复的2个城市分别为2016年2月批复的芜湖、2016年5月批复的绍兴。目前正在建设轨道交通的城市仅38个，南通、芜湖、绍兴的轨道交通虽然获得了国务院的批复，但仍然在筹建和准备中，尚未开工建设。

　　继2013年国务院下放项目核准权之后，2015年11月，国家再次下放轨道交通审批权限，目前获得地方批复的3个轨道交通建设城市为珠海、淮安、南平。

　　据新华社报道，预计到2020年，符合国家建设地铁标准的城市将从41个增加到50个左右，建设布局具有典型“点多面广”的特征。

　　截至2016年7月，我国（内地）共有27个城市开通运营城轨轨道交通，营运里程总计3288公里，线路（至少）100条，车站2083座（换乘站不重复计算）。

　　27个城市中，有18个城市拥有两条及以上的城市轨道交通线路，未来将逐步形成网络化的运营格局。

表1　2016年我国27个城市的轨道交通运营情况

　　注：1、本表统计数据截至2016年7月；2、上图营运里程中均不含市域快轨、现代有轨电车；3、广州不计广佛线佛山段的15公里、佛山不计广佛线广州段的12公里；4、不统计由国铁运营的轨道交通；5、城际铁路未计入轨道交通范畴。

数据来源：公开资料整理

　　趋势四：线路形式以地铁为主，未来地铁的占比还将增加

　　城市轨道交通的线路形式包括地铁、轻轨、单轨、市域快轨、现代有轨电车、磁悬浮、APM这 7种。前文提到我国（大陆地区）城市轨道交通运营线路总长度3288公里，该数据不包括市域快轨、现代有轨电车，当然这也是行业内的统计习惯，我们称之为狭义的轨道交通，本文的统计数据如未特别注明，一般为狭义范畴的数据。

　　“十二五”初期，我国城市轨道交通仍然以地铁为绝对主导，到“十二五”末期，已经形成7种线路形式协调发展的局面。如果将7项线路形式全部囊括在内，2015年我国广义的轨道交通运营里程共3618公里，其中地铁2658公里，占74%；其他6种形式960公里，占26%。

图4　2015年我国城市轨道交通运营线路形式结构

数据来源：公开资料整理

　　从近年来广义轨道交通新增运营里程来看，除地铁外的其他6种形式的运营里程持续增加，尤其是单轨、市域快轨、现代有轨电车等形式快速发展，磁悬浮也成功实现了零的突破。我们看到，2015年全国获批的城市轨道交通规划中：武汉的141公里规划全部为现代有轨电车；杭州的250公里规划中，有61公里为市域铁路；温州157公里规划全部为市域铁路；长春的104公里规划中，有28公里为轻轨；芜湖47公里规划全部为单轨。未来，线路形式的多元化格局使得轨道交通的网络层次更加丰富、网络结构更加完善，多种形式的城市轨道交通相互配合，共同为城市市民的出行添便利。

　　尽管目前已经形成了7种线路形式协调发展的局面，但未来的城市轨道交通建设仍然以地铁为主，且地铁的占比还会持续增加，未来将增长到85%，甚至90%。地铁建设市场仍然是建筑施工企业应重点关注的轨道交通领域。

　　2015年底在建的广义轨道交通线路中，各种线路形式占比情况如图5（左）所示，地铁占比85%，其他6种形式共占15%。2015年底规划的广义轨道交通线路中，各种线路形式占比情况如图5（右）所示，地铁占90%，其他6种形式共占10%。

图5　2015年我国城市轨道交通在建线路（左）、规划线路（右）的形式结构

数据来源：公开资料整理