2016年中国智能汽车行业发展趋势及市场前景分析

　　（一）汽车智能化浪潮来袭 势不可挡

　　谷歌无人驾驶车带来的智能汽车主题投资机会并非昙花一现，汽车智能化浪潮来袭，势不可挡。2015 年谷歌无人驾驶车亮相并实施路测，智能化风潮开始蔓延，汽车行业充满了无人驾驶、ADAS、V2X 等字眼，虽然主题投资热情有所减退，但不可否认，全球汽车产业已经站到了从传统汽车到智能汽车的浪潮中。

　　为什么当下的智能汽车会成为势不可挡的浪潮？我们认为，有以下三个方面的因素交织共同发挥作用：一是汽车电子化开启智能化大门，电子化发展的积累从量变转向质变；二是消费升级和购车人群年轻化的趋势下推动汽车智能化发展；三是各国的支持政策提供良好的外部环境。

　　第一，汽车智能化的基础是电子化，汽车电子在技术进步和多方支持下，从一开始的简单元器件，逐步向越来越庞大和复杂的系统级零部件演进。

　　第二，消费升级和购车人群年轻化成为汽车智能化发展的强大动力。目前购车需求主要分为两大类，一类是首购需求，对应人群主要集中在四五线城市以及 85 后左右的年轻群体；另一类是换购需求，按照用车周期 5-7 年估算，主要为 2010 年前后购车的人群。

　　随着消费水平的提升，四五线城市的首购人群和 85 后左右的年轻群体，对汽车电子相关的配置需求度逐步提升。此外，据统计显示，30 岁以下的年轻人用户逐步成为中国车市的新生力军，跟随互联网成长起来的一代更加关注智能互动。

30 岁以下年轻人用户逐步成为中国市场新生力军

数据来源：公开资料整理

　　第三，各国政府对智能汽车的支持为其发展提供了良好的外部环境。发达国家如美国、欧洲、日本等都出台了不同的标准和规范支持智能汽车的发展，我国在《节能与智能汽车技术路线图》中也再次明确提到2020年辅助驾驶/部分自动驾驶车辆的市场占有率要达到50%的目标。

各国对 ADAS系统的政策要求

数据来源：公开资料整理

　　（二）单车智能提速 ADAS 是实现无人驾驶的前提

　　1 、汽车智能化是系统工程 ADAS 是无人驾驶的前提

　　汽车智能化的发展是一个系统工程，无人驾驶是汽车领域的终极目标。汽车智能化的发展轨迹预计沿着“车载娱乐—汽车安全—辅助驾驶—人车交互—智能交通—车联网—无人驾驶”的路径发展，无人驾驶将是终极目标，目前包括互联网公司和传统车企都在实验自己的无人驾驶车辆。

无人驾驶汽车推出计划表

数据来源：公开资料整理

　　无人驾驶是循序渐进的过程，ADAS 实现单车智能驾驶，是无人驾驶的第一步。

　　根据划分，无人驾驶分为五个阶段，从完全不具备自动驾驶功能汽车的L0阶段到完全自动驾驶汽车L4阶段；ADAS，是利用安装于车上的各式各样的传感器，第一时间收集车内外的环境数据，进行辨识、处理，从而能够让驾驶者在最快的时间察觉可能发生的危险，以引起注意和提高安全性的主动安全技术，分为识别预警类和主动干预类，基本上预警类对应 L0，逐步过渡主动干预类对应 L1+L2，单车智能化提速的过程中，交织车与 X（人、车、路、云端等）智能信息的交换等，最终达到 L3、L4 的阶段，呈现无人驾驶的形态。

ADAS 是实现无人驾驶的前提

数据来源：公开资料整理

　　2 、ADAS 由三个层面构成 建立在底盘控制技术上的执行层是关键

　　ADAS 由感知、判断规划、执行层三个层面构成。感知层如同五官，通过摄像头、雷达等多种传感器感知收集车辆行驶中的实时状态；判断层如同人们的大脑，通过智能算法、地图、导航等立体式设备和信息整合给出对于感知的判断及路径的规划，输入到执行层人机交互界面；执行层如同人们的四肢，在底盘控制技术的技术上发展而来的如 LKS、AEB、ACC 等。

ADAS 不同层面相关设备情况

数据来源：公开资料整理

三层面组成的 ADAS功能模块举例

数据来源：公开资料整理

　　执行层是整车实现智能化的关键要素，认为卡位执行端的企业，未来有望整合环境、感知等模块独立推出相关产品，成为一级集成供应商。现在汽车智能化的执行层通常有 ECU 通过电机等控制器实现对汽车各种系统的控制，所以执行层的产品不同于感知和判断层面的产品，不仅需要有电子行业方面的积累，也需要有强大传统汽车零部件技术的积淀。认为底盘控制技术是感知层传感器公司、判断层软件算法公司缺乏的，只掌握在车企或者核心零部件手中，控制执行端的企业，未来有望整合环境、感知等模块独立推出相关产品，成为一级集成供应商。

　　（三）单车智能- 网联汽车 汽车作为平台潜在市场巨大

　　汽车智能化的路径从单车智能化起步，未来向整车联网化发展。如同手机，首先是手机自身具备智能化的功能，然后发展到便捷的上网和享受云端的各种服务。

　　汽车联网后作为平台潜在市场巨大。车联网将开拓新盈利模式，在传统模式下，主要是以前向收费的 TSP 盈利模式。以通用汽车（GM）的安吉星（Onstar）为例，每年收取服务费，费用在 199-799 美元之间。其它车厂下属的 TSP 同样依靠这种模式盈利。但这种模式的弊端十分明显，很多车主的续费意愿不强。而车联网将产生后向收费的可能。此外，车联网运营盈利模式丰富。

车联网拓展汽车产业盈利模式

数据来源：公开资料整理

车联网运营盈利模式丰富

数据来源：公开资料整理