2016年中国加氢站产业发展关键分析

　　1、建立加氢站与FCV的良性循环

　　加氢站与FCV形成良性循环是行业发展的可行路径

　　国内发展燃料电池汽车产业可遵循以下路径：

　　1）通过补贴和发展商用车（公交、大巴、物流车等），带动加氢站等配套基础设施的完善；

　　2）逐步完善和便捷的加氢设施支撑更多燃料电池汽车的用量;

　　3）由此形成良性循环，最后再向乘用车推广，扩展到更为广阔的私家车领域。

加氢站与燃料电池汽车形成良性循环是行业发展可行路径

数据来源：公开资料整理

　　2、加氢站基础设施不完善制约燃料电池汽车发展

　　1）国内加氢站数量稀少，多为大型赛事或示范项目而建

　　国内建设的加氢站多为大型赛事配套，一些在赛事结束后即被拆除。

　　目前仍在运营的有4座，分别位于上海、北京、郑州和深圳。

国内加氢站简介

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　　2）相较之下国外加氢站设施建设更为完善

　　截止2016年12月，全球共有268座加氢站正在运营，其中欧洲105座，亚洲101座，北美59座，南美2座，大洋洲1座。

　　目前，大力发展燃料电池汽车加氢站的国家主要有美国、德国、日本，其中日本在运营加氢站87座，世界上最多的国家。

　　国外加氢站网络建设逐渐完善，加快了燃料电池汽车普及和技术研发的进程。

全球在运营加氢站分布图示

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　　3）国内加氢站设施建设薄弱

　　在燃料电池产业链上，加氢站属于上游制氢运氢与下游燃料汽车应用的重要枢纽。

　　如果没有完善的加氢站基础设施，将很难支撑起燃料电池车应用规模的扩大，加氢站的建设是产业发展的基础。

加氢站基础设施是行业发展的基石

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　　3、核心设备依赖进口，加氢站建设成本较高

　　加氢站装备系统主要包括：氢气源、氢气压缩系统、氢气储存系统、氢气加注系统。氢气压缩机和高压储氢瓶组在整个加氢站中有着举足轻重的作用，是其中最为关键的设备。

　　由于核心装备大多依靠进口，使得加氢站建设成本较高，在国内新建一座加氢站成本超过800万元。

加氢站核心设备是氢气压缩机和高压储氢瓶组

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　　中央及各地补贴培育产业发展

　　加氢站方面，对每日加氢能力不少于200kg的新建燃料电池汽车加氢站，给予400万元/站的奖励。

　　燃料电池汽车，2016年中央财政补贴分别为乘用车20万元/辆、商用车50万元/辆（2015年为乘用车18万、商用车45万）。

中央和地方对燃料电池汽车补贴标准

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　　.4、商用车带动加氢站形成良性循环，上游装备企业有望率先受益

　　中国制造2025规划，也有对于燃料电池汽车产业发展的方向，即通过公共用车带动加氢站配套设施，最后拓展到私人用车领域。

　　优先发展商用车的原因在于：一方面公共交通的平均成本低，而且能够起到良好的社会推广效果；另一方面公共交通客车行驶在固定的线路上且车辆集中，建设配套的加氢站比较容易。

中国制造2025对燃料电池汽车发展规划

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　　国内燃料电池汽车2025年后进入快速发展阶段

　　根据中国制造2025对燃料电池汽车产业发展的规划，2025年的目标是实现加氢站等配套基础设施的完善。

　　预计2025年后国内燃料电池汽车产业将进入快速发展阶段，到2030年国内燃料电池汽车年销量规模可达百万以上，配套加氢站数量将在4500座以上，对应加氢站投资规模800亿元，相关设备投资规模达到500亿元。

燃料电池汽车（FCV）销量与加氢站投资规模估算

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　　加氢装备相关企业有望在产业链中率先受益

　　以外供氢气作为氢源的加氢站，设备方面的投资主要在于氢气压缩设备（40%）和高压储氢装置（30%），其他还包括站控系统和加注设备等；估算到2030年各类设备投资规模分别为，氢气压缩设备（201亿）、高压储氢装置（151亿）、站控系统及其他（100亿）、氢气加注设备（50亿）。

加氢站设备投资占比估计

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各类加氢站设备到2030年市场规模

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