2017年中国宽带通信终端行业发展情况及驱动力分析

　　1、宽带通信终端制造行业发展情况

　　20 世纪 90 年代以来，随着社会专业化分工的全球化发展，企业为降低成本、集中强化优势业务，将部分业务委托给其他公司进行生产的制造外包服务迅速发展。

　　电子制造外包服务行业最早兴起于欧美，随着欧美企业的产业结构调整，该项业务逐渐向台湾、中国大陆和东南亚等地区转移。目前，亚太地区已经成为全球电子制造外包业务规模最大的地区。2008 年，亚太地区的电子制造外包业务收入占全球市场总收入比例达到 73%。

　　2、宽带通信终端行业产业链

　　宽带通信终端是用户通过互联网实现信息传递和交互过程中必不可少的硬件设备。目前全球范围内主要的有限宽带接入技术为电话线接入（DSL）、有限电视网接入（Cable 和 EoC）和光纤接入（PON），对应所需的终端设备为DSL 终端、Cable Modem、EoC 终端和 PON 终端，同时，还有无限终端系列和电力线通信设备作为有限宽带接入的延伸，此外，3G 数据卡、LTE 设备作为移动通信网络的终端接入设备。目前在整个宽带接入市场中，传统的 DSL技术仍然是最主要的宽带接入方式，据 iSuplli 统计，截至 2012 年末，全球 DSL 用户达到 4.17 亿户，在宽带接入用户的占比为 64.12%。

　　宽带通信终端生产行业的上游企业主要为芯片、PCB（印制电路板）、电源和光模块等元器件生产商，其中芯片为最主要的原材料，目前全球主要供应商有博通、高通、美满等，竞争相对充分；PCB 板、电容电阻等其他原材料均为一般性电子产品，在珠三角和长三角的供应充足。宽带通信终端生产行业的下游客户为通讯设备提供商和电信运营商。通常情况下，通讯设备提供商和电信运营商通过前期考察、中期测评、后期考核等环节工作，和几家规模相当、生产和管理水平高、服务好的大型生产商建立长期合作关系。

宽带通信终端行业产业链

数据来源：公开资料整理

　　3、宽带通信终端行业发展驱动力

　　（1）全球宽带接入用户数量增长迅速，家庭宽带渗透率增长空间巨大

　　全球宽带接入用户数量从 2009 年末的 4.66 亿户增长到 2012 年末的 6.50 亿户，市场调研机构预测，2017年全球宽带接入用户数量可达 9.76 亿户，较 2012 年末增长 50.13%。另一方面，虽然中国、拉丁美洲等发展中国家和地区的家庭宽带渗透率相对较低，但是随着经济快速发展，其家庭宽带渗透率呈现明显增长趋势，家庭宽带渗透率增长空间巨大。

全球宽带接入用户数（万户）

数据来源：公开资料整理

全球家庭宽带渗透率

数据来源：公开资料整理

　　（2）高宽带新业务和光纤接入技术发展促进宽带通信终端不断更新升级

　　近年来，高清晰度电视、视频会议、网络游戏、在线存储和备份等高宽带业务层出不穷，用户的宽带需求进一步增长。光纤接入成本不断下降，在部分发达国家和地区已经进入大规模商用阶段。据统计，2009 年到 2012 年，全球光纤宽带接入用户比例由 21.44%增加到 39.73%。宽带通信终端的需求不仅来自于新增用户，更多需求来自于既有庞大用户的不断更新升级的需求，从而保证宽带通信终端的总市场容量不断扩大。

　　（3）DSL仍为主要接入方式，DSL接入设备更新换代，在发展中国家快速增长，且中国通讯设备提供商市场率稳步提升

　　随着今年“光进铜退”不断落实，光纤技术在我国的发展，中国 DSL 接入用户规模在多年持续增长后于 2013 年出现首次下滑，截至 2013 年末，我国 DSL 接入用户数为 10716.5 万户，其中 2013 年度净减少 1174.6 万户，但 DSL仍为主要接入方式，2013 年底，全部 18890.9 万户宽带接入用户中，DSL 接入方式的占比为 56.73%。

　　目前部分电信运营商采取稳步推进、逐步替换、混合组网的方式来部署光纤接入，以 DSL 家庭网关为代表的新产品不断涌现，这些产品集成了路由器、家庭网络、网络电话和物联网等功能，成为 DSL 接入设备的更新换代产品。

　　随着 DSL 接入技术的多样化发展，中兴通讯、友讯等大型通讯设备提供商在 DSL 终端市场上占据了领先地位且市场份额不断扩大。据统计，华为、中兴通讯两家大陆企业和友讯、合勤科技两家台湾企业的销售数量市场占有率从 2008 年开始一直维持在 40%以上。

中国 DSL接入用户数量（万户）

数据来源：公开资料整理

中国 DSL接入用户数量（万户）

数据来源：公开资料整理

　　（4）光纤接入迅猛发展给光接入终端生产商带来良好机会

　　光纤接入成本不断下降，传统语音业务发展速度明显放缓，电信运营商都在积极转向涵盖语音、数据、视频的全业务运营，光纤接入凭借其宽带优势成为近年来主要发展国家和中国等发展中国家力推的宽带接入方案，其覆盖用户数从 2009 年末的 5632 户增长到 2012 年末的 12015 万户，并在未来保持较快速度增长。据预测，2014年至 2018 年，全球光接入终端的销售数量从 5010 万台上升至 5372 万台。

全球光纤接入覆盖用户规模（万户）

数据来源：公开资料整理