美国个人征信行业发展历程分析

　　个人征信行业在美国已有100多年历史，总体看分为初创期、快速发展期、法律完善期、并购整合期和成熟期，目前已经进入成熟期。

美国个人征信行业发展阶段及特点

资料来源：公开资料整理

　　法律完善时期为重要时期

　　1960年代末到1980年初为法律完善时期，是美国征信行业最为重要的时期，期间在金融体系、法律建设为之后快速发展打下坚实基础。

　　1960年代末出现银行卡联盟，极大提升了交易效率，对消费信贷产生极大的促进作用，同时也为美国出现全国性大银行做好铺垫。信用卡发卡机构对个人信息甄选产生巨大需求，这种需求是征信公司爆发性成长的主要动力。

　　期间有17部法律逐渐推出，对征信行业自身、征信报告使用机构、征信数据提供商及消费者进行全方位立法，较好的平衡了商业利益和个人隐私。

美国个人征信法律分类

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　　行业格局形成

　　1980年至21世纪初为并购整合期，尤其是1990年代微软兴起及互联网技术的盛行，大大改变了普通民众工作和生活习惯，使信息存储、处理、加工、传输等成本大幅度降低，行业应用范围得到较大扩展。

　　与此同时厂商不断减少，逐渐出现了全国性的征信公司，以益百利、艾可菲、全联公司为代表的公司通过并购逐渐成为行业前3强，竞争格局从此定格。

　　根据1997年美国《服务业普查》数据显示，90%的信用局年销售收入低于250万美元，14家信用局有超过5家分支机构，14家信用局的全部分支机构占全美所有机构的20%，市场份额为67%，规模前4位的信用局收入占了全部销售收入的50%以上。

美国个人征信行业格局

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　　公司数量与行业空间演变

　　根据公开资料显示，1960年代末美国征信公司数量达到2200家，达到顶峰。之后在信息技术驱动、银行卡联盟发展、全国性银行出现等3大外力的推动下，小规模的或区域性的征信公司成为被并购的对象，数量急剧减少。

　　1997年变为1000家左右，30年减少50%；1997到2005年征信公司数量变为500家左右，8年时间减少50%；2005年至今整合趋缓，目前为400家左右，剩下的信用局要么与大型机构具有紧密的合作关系，要么具有独特的利基市场。

　　美国征信巨头全联公司1988年开始提供个人征信服务，其在吞并40个地方信用局之后成为美国第3大个人征信公司，是当时并购的典型。
行业空间42年增长16.8倍

　　根据1997年美国《服务业普查》（Census of Service Industry）的数据，1997年相对活跃的1000家征信机构的销售收入为28亿美元，较1972年增长400%。

　　根据我们的测算2013年美国征信行业空间达到100亿美元，较1997年增长257%。

　　行业空间在1972-1997的25年时间里增幅最大。

　　究其原因是信用卡发展、银行卡联盟的出现，极大的改变了人们的消费习惯，推动消费信贷迅猛发展。对消费者个人信息的甄别非常关键，大型银行机构的出现以及发卡机构的迫切需求，极大促进了征信行业的发展。

行业数量与行业空间演变

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