溶解浆行业发展概况分析

　　一、再生纤维素纤维的原料

　　纤维是重要的工业原料，在纺织、军事、环保、医药等领域有广泛用途。依照生产原料和制造工艺的不同，纤维可分为三类：以棉、麻、蚕丝、羊毛为代表的天然纤维；以粘胶纤维、溶解性纤维、莫代尔为代表的半合成纤维；以涤纶、腈纶、芳纶、尼龙为代表的合成纤维。绝大部分半合成纤维都属于再生纤维素纤维。溶解浆是生产再生纤维素纤维的原料。

各类纤维材料的特性

粘胶短纤产业链

　　二、天然纤维与合成纤维占比大、有瓶颈、发展空间受限， 纤维素纤维基数低

　　截至2014年，世界纤维实际需求量达9,197万吨。其中，天然纤维、合成纤维和纤维素纤维需求量分别为2544万吨、6152万吨和501.2万吨。合成纤维、天然纤维以及纤维素纤维2014年的需求占比分别为67%、28%以及5%。2010 至2014 年，纤维素纤维的增速为三者中最高，保持在5%-15% 之间，合成纤维以及天然纤维的增速较低，2012年以后基本保持在3%左右。以棉花为代表的天然纤维受自然因素的影响，近年来产量上升空间小，占比下降。纤维素纤维快速增长，其在三类纤维中的占比将不断扩大，从而压缩合成纤维在总需求中的占比。

　　棉花、涤纶和粘胶短纤分别是天然纤维、合成纤维和纤维素纤维中最主要的产品。全球2/3的人造纤维（含合成纤维和纤维素纤维）产自中国。从世界范围看，人口增长与经济发展，将持续推动对纤维材料的需求；从国内看，产业用纺织品需求稳定上升也会增加对原材料纤维的需求。

2014 年三类纤维需求占比

三类纤维需求及增速

2014年世界天然纤维、合成纤维、纤维素纤维各分类产量占比

　　天然纤维市场空间受限于可种植面积及行业盈利能力下降。目前以棉花为代表的天然纤维仍然占全部纤维需求的约30%，但其未来增长空间不容乐观。首先，棉花等天然纤维的产量受制于可耕种面积，而近几年来全球和中国棉花种植面积不断缩减，对棉花产量造成了负面影响。其次，从2012年开始棉花价格整体不断下跌，行业整体盈利性变差，抑制了生产者的积极性，对供给造成负面影响。

2014 年世界纤维素纤维产量分布

2002-2013产业用纺织品行业纤维加工量（万吨）

2007-2015 年世界棉花产量和价格

2007-2015年中国棉花产量和价格

　　三、溶解浆法具有广阔前景，生产工艺提高是企业发展关键

　　污染小、资源丰富、价格低三大特点促进溶解浆方法发展。从全球范围来看，溶解浆在粘胶短纤原料中占比提升是大势所趋。尽管溶解浆与棉浆粕制成的粘胶短纤差异很小。但是，棉浆粕的生产对环境污染大，且原料取自于棉，供给易受棉花产量的限制；溶解浆的生产过程对环境污染较小，原料木片资源丰富，且价格低于棉浆粕。因此，近年来溶解浆在粘胶短纤原料中的占比持续提升，且已超过棉浆粕。未来随着国内对棉浆粕的污染整治不断推进，这种趋势还将延续下去。

粘胶短纤的生产原料 （ 棉短绒、木片和竹片 ）

溶解浆生产加工流程

　　溶解浆生产核心技术设备的选择影响企业生产成本和盈利能力。溶解浆的制造使用的最核心的设备有两种，分别是间歇蒸煮漂白设备以及连续蒸煮漂白设备。间歇蒸煮设备是目前绝大对数国内纸企的方式，将原先造纸用木浆的蒸煮和漂白设备进行改造替换即可；部分国内企业及多数国际企业选择了采用连续蒸煮设备，连续蒸煮是蒸煮过程中从装料到放料都是连续进行的。该技术可以利用原先安德里茨的连续蒸煮设备, 在前端加装一个预水解塔,让酸碱液体连续自上而下地流动,不需要改动太多，使用这种技术,每吨溶解浆产能投资不过区区数百元。连续蒸煮设备相对于间歇蒸煮设备而言，可以低成本、高速度地生产溶解浆。 因此 ， 由于我国缺乏生产溶解浆的主要原材料—— 木材 ， 以及技术设备上的落后，造成了我国溶解浆价格比国际价格高，从而导致我国溶解浆的进口量占比高。

连续蒸煮器与间歇蒸煮器相比的优点