2017年中国医疗美容行业市场规模、市场集中度、服务渗透率分析及行业发展趋势预测

　　一、医疗美容行业市场规模分析

　　近年我国医美行业持续升温，2013 年市场规模已达 41 亿美元，2009-2013 年医美服务 CAGR 达 15.5%。基于我国医美行业有渗透率低，消费意识持 续提升，年龄谱不断拓宽等特点，未来 3-5 年我国医美行业有望继续保持 高增长态势，预计 2018 年医美市场规模将达 91 亿美元，年服务量突破千 万。具体到细分领域，非手术类项目由于其高安全性，增速将高于行业整 体增速，2018 年非手术量占比预计将达 74%（13 年为 63%）；手术类项 目占比虽然在下降，但在脸部、胸部及抽脂等领域还将保持稳定增长，且 单价较高，故 2018 年手术类规模占比依旧能达 62%（13 年为 73%）。

　　目前我国医疗美容行业分散度高，各种民营机构层出不穷，充斥着大量美 容院和单体整形医院，整体规范程度相对较低，近年医疗事故及纠纷频发。 而未来在行业监管趋严及资本加速介入的背景下，我们判断行业将加速整 合，集中度将逐步提升。参比其他民营医疗服务龙头，如眼科之爱尔，精 神之康宁，体检之美年等，虽然医美行业有很强的消费属性，但本质还是 医疗服务，追求卓越品质：通过高质量的医疗水平、严格的风控体系、精 细化的管理提供令客户满意的医疗服务的企业，虽然可能不那么高调铺张， 但能经得起时间的考验，终将获得市场青睐，在激烈的行业竞争中胜出。

　　医美成为新兴消费热点 2013 年我国医美行业规模已达 41 亿美金，成为继房地产、汽车、电子通讯、旅游之后的 “第五大消费热点”。但目前我国医美服务的渗透率依然很低，在居民医美消费意识逐步 提升的背景下，随着收入水平的提升以及医美年龄谱的拓宽，未来 3-5 年医美行业还将持 续火爆，预计 2018 年全国医美市场规模将达 91 亿美金。其中，非手术类项目由于安全 性更高，更易被客户接受，未来几年都将是医美行业中的闪亮明星。

　　据 Frost & Sullivan 数据显示，中国医美服务量已由 2009 年的 270 万例增长至 2013 年的 480 万例，年复合增长 15.5%， 而医美服务总收入则由 2009 年的 27 亿美元增长至 2013 年的 41 亿美元，年复合增长率 14.2%，行业热度持续提升。

中国医美服务量 2009-2013 的 CAGR 为 15.5%

据来源：公开资料整理

中国医美服务收入 2009-2013 的 CAGR 为 14.2%

数据来源：公开资料整理

　　二、中国医美服务渗透率情况分析

　　虽然近年我国医美市场持续升温，但目前我国医美服务的渗透率依然很低。据 ISASP 数 据显示，2014 年我国医美行业渗透率仅为 1.2%，远远低于发达国家医美市场（韩国为 15.6%，美国为 11.1%），即使参照中国台湾，医美服务的渗透率依旧存在 4 倍以上提升 空间，故我们认为我国医美市场未来前景可期。

中国医美服务渗透率远低于其它发达国家和地区（2014 年）

数据来源：公开资料整理

　　随着“日韩”医美整形文化的进入， 众多明星整形也产生了积极的示范效应，居民逐步转变对医美的观念，对医美的接受度慢 慢提升，近几年已经逐步进入大众视野，越来越多的人开始通过整形美容改善自己的形象， 在入学、求职、恋爱、社交等生活中各个场景收获自信（根据统计，2009-2014 年中国赴 韩整形人数 CAGR 为 134.42%）。故我们判断居民对医美消费意识的持续提升，将成为催生医疗美容需求释放的重要动因。

　　不同于其他医疗服务，医疗美容具有很强的消费属性，与居民的消费能力息息相关。未来 居民人均可支配收入的持续增长（2013-2018 年的 CAGR 为 12.04%），将充分保障居民 对医疗美容的消费能力，成为行业增长的动力之一。

2009-2018 年城镇居民人均可支配收入将持续增长

数据来源：公开资料整理

　　目前我国医美市场培育正处于启蒙阶段，医美消费观念刚刚从年轻客户群体导入，医美消 费人群年龄主要分布于 35 岁以下，占医美总消费人群的 88%。但对比美国等成熟医美市 场，医美主力消费群体则主要是美容需求更强烈、消费能力更强的中年群体（美国 35 岁 以上医美消费人群占比为 82%，韩国市场也类似）。故我们判断未来随着我国医美启蒙人 群的不断扩大及医美人群年龄的逐步迁移，将会推动医美行业持续增长。

中美接受整形人均年龄差异极大（2015 年）

数据来源：公开资料整理

中国 35 岁以上接受整形的渗透率远远低于美国（2015 年）

数据来源：公开资料整理

　　三、医美市场集中度分析

　　目前我国医美市场民营机构层次不齐，市场高度分散，而且行业监管的相对缺失导致医疗 纠纷、医疗事故频发。未来随着行业监管趋严，以及近年资本的不断介入，行业将会加速 整合。而医美连锁化机构因可以发挥规模效应，降低获客成本，积累品牌价值等优势有望 在整合浪潮中脱颖而出，甚至可以借助资本实现跨越式发展，成为医美行业领导品牌，伊 美尔有望成为其中之一。

　　市场集中度

　　目前全国约有超过 24000 家各类医疗美容机构及诊所，按 2013 年收入计算，还没有市场 份额超 5%的整形美容机构，行业集中度很低。目前市场参与者主要包括公立医院医疗美 容科、民营连锁机构、民营单一门店及各式美容院，质量良莠不齐。

目前医疗美容市场参与者良莠不齐（2013）

数据来源：公开资料整理

医美市场参与者中，公立医院医疗美容科和医疗美容连锁机构各方面还相对规范，医疗美 容质量还能得到一定保障，但众多单体美容机构及私人诊所（包括各式美容院），医师素 质、技术水平、药品质量等都无法得到保障，规范性意识很弱，风险系数很高，在行业监 管相对缺失的背景下，很容易导致医疗纠纷、事故频发，非常不利于行业长期健康发展。

市场上医疗美容机构良莠不齐

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消费者对医疗美容安全性关注最高

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我国医美行业监管日益趋严

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　　四、中国医美行业发展趋势预测

　　通过对收入和医美渗透率进行匹配测算，假设未来五年收入与医美渗透率的不匹配关系消 弭，参考美国发展模式未来五年行业 CAGR 为 12.3%，参照韩国发展模式未来 5 年 CAGR 达 33.8%，平均 CAGR 为 23.7%，加上全球主要国家普遍医美发展速度远高于经济发展 水平，故保守估计未来 3-5 年我国医美行业仍能将保持 20%以上增速。预测2018年中国医美市场总规模将超过600亿元（医美人次数将突破千万）。

2015-2020 年中国医美行业成长性预测

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中国医美市场将继续高速增长预测

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　　非手术类项目将是医美行业中的闪亮明星 医疗美容项目主要分为手术类与非手术类。手术类的经典项目包括面部手术（眼部、鼻部 等）、美体手术（胸部、瘦身）等，对手术技术要求较高，国内一般纳入“美容外科”；非 手术类，是指不需开刀，对身体进行精准微调，包含微创美容类（注射玻尿酸、肉毒素等）、 皮肤美容类（激光、热玛吉、磨皮等），一般纳入“美容皮肤科”统一管理。

医疗美容项目主要分为手术类和非手术类

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非手术类项目相对于手术类优势多

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　　正因为非手术项目更容易被大众接受，非手术类占比也在不断提升，2013 年占比已超过 60%，预计 2018 年将达 74%，成为医美服务项目中的闪亮明星。目前非手术类整形美容 主要集中在皮肤年轻化和复原领域，据 ISAPS 数据显示，2014 年最受欢迎的非手术项目 前 5 名是肉毒素注射、玻尿酸注射、激光脱毛、化学换肤、激光皮肤蘑削术。

中国医美行业非手术类占比将逐年提高

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肉毒素、玻尿酸是最受欢迎的非手术类项目（2014）

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　　目前主流的手术类项目主要包括面部手术（眼部、鼻部） 和美体手术（胸部、瘦身），据 ISAPS 数据显示，2014 年全球最受欢迎的美容手术项目 排名前五的分别是眼睑手术、抽指术、隆胸术、自体脂肪移植、鼻整形术，合计占比接近 60%。近年虽然手术类项目占比在逐渐下降，但行业需求还在稳步增长，而且单价相对较 高，故收入规模未来 3-5 年还将占行业主导，预计 2018 年手术类项目的规模能达 56.42 美金，占比高达 62%。

眼睑、抽脂、隆胸是最受欢迎的手术类整形项目（2014）

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未来 3-5 年手术类市场规模依旧占据主导地位

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