2017年中国汽车行业产销量分析及市场供需预测

　　截止 2017 年 2 月 20 日，汽车行业上市公司中已有 106 家发布 2016 年业绩预告、业绩快报或公告。 其中 77 家实现预增或略增，5 家续盈，11 家扭亏，3 家续亏，4 家首亏，6 家略减或预减。 良好的业绩预告数据验证了 2016 年汽车行业仍处于快速增长阶段。受行业内生需求拉动， 消费升级和购置税优惠政策等因素促进，2016 年全年汽车销量 2802.8 万辆，增长 13.7%。 其中，乘用车销量 2437.7 万辆，增长 14.9%，商用车销量 365.1 万辆，增长 5.8%。

汽车行业公司业绩预告情况分布

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2016 年汽车月度销量

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2016 年汽车销量同比增长率

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　　2016 年，在购置税优惠政策，三、四、 五线地区需求增长，SUV 以及新能源汽车销量高速增长的带动下，全年乘用车销量增幅 14.9%，SUV 增幅 44.6%，新能源乘用车增幅 62.2%。2017 年，小排量购置税按 7.5% 征收延续优惠，消费升级叠加三、四、五线地区的需求进一步增长将构成汽车消费的内生动力，维持乘用车销量高于经济整体增速水平的判断。关注产品力上行、业绩出现拐 点或估值具有安全边际的整车企业，如上汽集团、福田汽车、一汽轿车和长安汽车等。

我国 2011-2016 年乘用车及 SUV 销量及增速对比

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我国 2012-2016 年乘用车分车型占比

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　　2016 年乘用车销量 2437.7 万辆，增幅 14.9%；其中，自主品牌乘用车销量 1052.9 万辆，增长 20.5%，增幅 大于乘用车总体增速，市场占有率也由 2015 年的 41.14%增长到 2016 年的 43.20%。自 主品牌乘用车产品质量稳步提升，并逐步建立研发流程、标准和体系，获得市场认可，尤 其是各大自主车厂热销 SUV 车型带动了整体销量提升。据中汽协数据统计，2016 年 SUV 销量前 10 中自主品牌占据 6 席。

2016 年我国自主品牌乘用车销量情况

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2011-2016 年自主品牌乘用车市场占有率

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2016 年主要自主品牌乘用车销量情况

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2016 年 SUV 销量前十排行

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　　近年来我国商用车市场整体 较为低迷，2016 年起随着重卡行业复苏起势，商用车整体增速已扭负为正。中汽协数据 显示，2016 年商用车销量 365.13 万辆，同比增长 5.8%，其中重卡 73.36 万辆，比 2015 年同期 55 万辆增长 33%。受益于国家治超限载新政实施、基建投资增加以及产业补库存 带来的运力紧张局面、老旧重卡的替换需求，重卡从 2016 年起复苏势头明显。基建投资 增长、物料运输（包括煤炭）需求提振，使得现有运输能力偏紧促进了重卡销量的增长。 考虑重卡替换周期一般为 6-8 年，而 2010-2014 年我国重卡产销量处于历史高峰期，换购需求逐渐走强亦是行业空间上抬的另一主因，且 2016 年 8 月起治超新规的实施进一步刺 激了重卡购置需求并带动增量市场。

　　预计 2017 年上述需求驱动因 素仍将对行业产生正面影响，据中汽协数据，2017 年 1 月重卡销售 8.3 万辆，同比增长 125%。随着治超政策推进以及补充运力缺口带来的购置需求，叠加老旧重卡淘汰带来的 换购需求，预计 2017 年重卡产销量区间有望突破 82 万台，对应 16 年的 73 万台或 将实现 12%+的全年增速，这也将高于汽车行业当年的整体预期增速水平。

我国 2014-2020 重卡保有量及预测（万辆）

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我国 2011-2017E 商用车及重卡销量和同比增速

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